五國能源會(huì )議能帶來(lái)低油價(jià)嗎?
    2006-12-15    管清友    來(lái)源:新京報

  面對權力的介入以及金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩,應該學(xué)會(huì )的是在國際市場(chǎng)規避風(fēng)險,把本國的短線(xiàn)需求納入國際市場(chǎng)的長(cháng)線(xiàn)機制,只有這樣才能避免因國際市場(chǎng)對能源需求隨意猜測而引發(fā)大幅波動(dòng)。
  也許真的是巧合。歐佩克會(huì )議昨日(12月14日)召開(kāi),而由中國主辦的五國能源會(huì )議則將于明天(12月16日)舉行,時(shí)間僅僅相隔一天。而在華參加中美戰略經(jīng)濟對話(huà)的美國財政部長(cháng)鮑爾森也同樣關(guān)心著(zhù)能源問(wèn)題。

有利于增強消費國的談判能力

  這次五國能源會(huì )議的召開(kāi),有著(zhù)深刻的歷史和現實(shí)背景。一方面世界能源格局正在發(fā)生重大變化。美國媒體刊發(fā)的一篇《原油現實(shí):權力從石油消費國向生產(chǎn)國轉移》的文章指出,石油價(jià)格持續攀升的困局絕不僅僅是供與求的暫時(shí)震蕩,攪動(dòng)能源領(lǐng)域的,還有西方消費國和石油供應國之間權力的持久轉移。原來(lái)的相互依賴(lài)關(guān)系正在瓦解,新的秩序正在形成,美國與其盟國以及其他能源消費大國正在從優(yōu)勢轉為劣勢。
  另一方面,中國的迅猛發(fā)展也在改變世界能源格局。由于中國等國家的廣闊市場(chǎng),能源出口國對美國、歐洲、日本等市場(chǎng)的依賴(lài)程度下降,他們在國際能源領(lǐng)域中的談判能力增加,這就削弱了以美國為首的西方大國的談判能力,和對國際能源市場(chǎng)的控制能力。能源消費國能坐到一起商討共同維護能源安全,實(shí)際上是在加強消費國一方的權力,這將有利于加強中國在國際市場(chǎng)上的發(fā)言權。

也要充分重視歐佩克的力量

  美國的影響建立在三種主要的利益機制上,而其盟國正是通過(guò)這些以美國為中心的機制來(lái)獲得收益,并服從美國的領(lǐng)導。這三種主要的利益機制是:穩定的國際貨幣體系、開(kāi)放的市場(chǎng)和保持石油價(jià)格的穩定。由于這個(gè)原因,歐佩克就不得不與美國及其盟國達成妥協(xié),實(shí)現所謂的“相互依賴(lài)”。
  但由于以美國為代表的石油需求國家同時(shí)又是強大的軍事、經(jīng)濟集團,他們在與石油生產(chǎn)國的博弈中往往又處于優(yōu)勢地位。雖然在短期內石油價(jià)格和產(chǎn)量都會(huì )出現一定程度的波動(dòng),但是在一個(gè)較長(cháng)的歷史時(shí)期內,由于兩大集團各有所需并且勢均力敵,石油價(jià)格保持基本穩定就表明在兩大集團內部的利益分配比較“均衡”,國家之間的權力結構達到了暫時(shí)的穩定。是加入以美國為首的石油消費國合作機制還是獨立于體系之外,就成為中國當下迫切需要做出的選擇。如果加入美國所主導的體系中,無(wú)論選擇對抗還是選擇平衡,都可以獲取“搭便車(chē)”的收益。
  中國在廣泛開(kāi)展與石油消費國合作的同時(shí),也應當充分重視歐佩克的力量。歐佩克的問(wèn)題主要在于其集體行動(dòng)的困擾。如此次歐佩克會(huì )議的主要議題并不是減產(chǎn),因為目前關(guān)于是否減產(chǎn)歐佩克內部尚不能達成一致。有的成員國認為應維持現狀,而阿聯(lián)酋和科威特卻堅持認為目前原油產(chǎn)量過(guò)高。從歷史上看,在國際政治經(jīng)濟形勢比較穩定的時(shí)候,歐佩克很難就減產(chǎn)等集體行動(dòng)達成一致,這一點(diǎn)應當充分利用。

油價(jià)不會(huì )無(wú)限制的上漲

  無(wú)論超額需求和投機需求多么旺盛,油價(jià)都不會(huì )無(wú)限制的上漲。物極必反、盛極而衰是市場(chǎng)的一般規律。在國際市場(chǎng)上,預期是對未來(lái)市場(chǎng)形勢的判斷。超額需求和投機需求的存在,實(shí)際上反映了石油消費國和投資者對未來(lái)形勢的不確定性。由此而導致的油價(jià)波動(dòng)則成為一種“風(fēng)險溢價(jià)”!帮L(fēng)險溢價(jià)”則來(lái)自于石油的可耗竭性。
  對于石油消費國來(lái)說(shuō),穩定的石油供應,意味著(zhù)經(jīng)濟維持長(cháng)期穩定的增長(cháng)獲得了穩定的動(dòng)力來(lái)源,政府的石油政策帶有謀取國家利益的色彩,因而,旨在獲得穩定的石油來(lái)源的石油政策成功與否,成為政府合法性的重要標志之一,這也是一國石油政策的核心目標。為了維持穩定的石油供應,可獲得性遠比油價(jià)的高低更重要,因此在正常需求之上就產(chǎn)生了大量的超額需求。
  在石油的正常供求之上,由于石油消費國會(huì )預期未來(lái)價(jià)格繼續攀升,因此往往會(huì )買(mǎi)進(jìn)更多石油以應對未來(lái)的不確定性,即在世界石油市場(chǎng)上還存在著(zhù)大量的超額需求。同時(shí),各國家為了保證本國長(cháng)期的足夠能源供給,競相儲備,或者限制本國開(kāi)采量,或者進(jìn)口石油等儲備起來(lái),這也加劇了全球能源的緊張局面。
  投機需求可能來(lái)自一般的投資者,但真正能對市場(chǎng)產(chǎn)生足夠影響的,是與石油有關(guān)的金融和生產(chǎn)利益集團。以石油公司為代表的企業(yè)界,則通過(guò)“院外游說(shuō)”活動(dòng)影響政府的對外政策,以謀取企業(yè)利益的最大化,其獲利行為非常依賴(lài)于本國政府的對外政策,因而他們有動(dòng)力積極影響對外政策的決定。由于石油期貨交易是“杠桿操作”,或曰買(mǎi)空賣(mài)空。投機機構(或投資機構)只要掌握一小部分流動(dòng)現金,就可以操縱數額巨大的石油期貨。有些學(xué)者認為,近些年來(lái),石油期貨投機越來(lái)越成為石油跨國公司的一種卡特爾行為。這些公司為了維持石油期貨的高價(jià)位,不惜人為地制造一些市場(chǎng)供給短缺。
  但是這種人為因素影響市場(chǎng)只是暫時(shí)的。從長(cháng)期來(lái)看,供需關(guān)系仍然是價(jià)格的決定因素。面對權力的介入以及金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩,應該學(xué)會(huì )的是在國際市場(chǎng)規避風(fēng)險,把本國的短線(xiàn)需求納入國際市場(chǎng)的長(cháng)線(xiàn)機制,只有這樣才能避免因國際市場(chǎng)對能源需求隨意猜測而引發(fā)大幅波動(dòng)。

(中國社科院亞洲太平洋研究所博士)

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