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| 2007-05-11 作者：馬紅漫 來(lái)源:東方早報 |
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前些日子，國際知名咨詢(xún)公司波士頓發(fā)布的《銀行業(yè)價(jià)值創(chuàng )造報告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“報告”）顯示，與世界成熟同行相比，中國的銀行通過(guò)一筆交易可以輕松賺到至少300個(gè)基點(diǎn)（1個(gè)基點(diǎn)等于萬(wàn)分之一）的利差。而在成熟的市場(chǎng)上，一筆交易能夠帶來(lái)20個(gè)基點(diǎn)就已經(jīng)屬于高水平了。
近一段時(shí)間，銀監會(huì )要求商業(yè)銀行樹(shù)立大局意識、責任意識和風(fēng)險意識，按照國家宏觀(guān)調控要求，科學(xué)把握信貸投放的力度、節奏，著(zhù)力優(yōu)化信貸結構。幾乎同期，央行也發(fā)出預警信息稱(chēng)：商業(yè)銀行要高度警惕信貸運行中潛藏的風(fēng)險，認真貫徹落實(shí)國家宏觀(guān)調控政策，強化信貸風(fēng)險管理。
遺憾的是，在宏觀(guān)調控趨于緊縮投資的背景下，商業(yè)銀行的放貸熱潮卻有增無(wú)減。而波士頓這份報告恰恰揭示了中國商業(yè)銀行熱衷于信貸投放的根本原因。就本質(zhì)而言，商業(yè)銀行是以利潤最大化為目標的企業(yè)實(shí)體，趨利的本性必將促使其充分利用巨大的“借貸利差”，積極拓展貸款規模。
正是在信貸利差的經(jīng)濟激勵下，對于監管部門(mén)要求“顧全大局”等種種道德教化，商業(yè)銀行自然會(huì )采取漠視的態(tài)度，從而使信貸規模增長(cháng)一再超過(guò)界限。需要強調的是，造成這一困境的始作俑者正是相關(guān)政策制定部門(mén)。
事實(shí)上，在歷次加息中，商業(yè)銀行都是直接的受益者，其原因在于央行的加息措施往往只提高貸款利率而不提或者少提存款利率，由此人為地擴大了存貸款之間的利率差。迄今為止，我國5年期以上貸款利率已經(jīng)上調了2.07個(gè)百分點(diǎn)，但活期存款利率卻紋絲不動(dòng)地維持在3年前的0.72％。
另一方面，根據統計，活期存款已超過(guò)我國儲蓄總量的三分之一，而且份額還在不斷擴大。顯然，在活期存款占比頗高、存貸款利差擴大的格局下，商業(yè)銀行就能夠通過(guò)銀行內部由存轉貸的機制，攫取巨額利息收入，這也成為鼓勵商業(yè)銀行放貸的政策原因。
更為嚴重的是，存貸款利差的不斷放大，不僅造成投資過(guò)熱問(wèn)題無(wú)法有效遏制，而且，一旦利差超出了正常限度，就不再是一種簡(jiǎn)單的經(jīng)濟問(wèn)題和銀行經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題，甚至已經(jīng)影響到社會(huì )資源配置的公平性。對于銀行而言，越來(lái)越大的利差為其帶來(lái)了巨大的盈利空間，社會(huì )財富迅速向銀行部門(mén)聚集。而與此同時(shí)，儲蓄“活化”是由于我國社會(huì )保障體系尚不完善，為了能夠隨時(shí)支付醫療、教育、養老等費用，民眾因此更加偏好流動(dòng)性強的資產(chǎn)。此消彼長(cháng)，在活期存款利率止步不前的政策下，民眾通過(guò)存款分享社會(huì )財富增長(cháng)的權利受到了抑制。最終造成的格局是，普通民眾用微薄的勞動(dòng)收入補貼了銀行的巨額利潤，社會(huì )資源配置因此而更加不公平。
在大型國有商業(yè)銀行高管任命行政化的現狀下，監管部門(mén)對于商業(yè)銀行的管理思路，強調的是思想覺(jué)悟要顧及宏觀(guān)調控的大局。然而，商業(yè)銀行在經(jīng)濟利益與行政訴求發(fā)生背離時(shí)，必然會(huì )選擇前者�！暗赖陆袒庇惺裁从�？ |
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