我國現有外貿、外資戰略的基本框架形成于改革開(kāi)放初期。隨著(zhù)當前我國資本對外開(kāi)放面臨的國際國內形勢的深刻變化，中國需要實(shí)現兩個(gè)重要的戰略轉型，以使中國經(jīng)濟在全球價(jià)值鏈上獲得戰略環(huán)節上更大的競爭優(yōu)勢：一是開(kāi)放型經(jīng)濟向更高層次的轉型，從商品輸出走向資本輸出。二是資本開(kāi)放戰略的轉型，從資本集聚到資本輻射。

　　我國加入世貿組織至今，國際資本加速向我國流入，雖然對我國經(jīng)濟起著(zhù)整體性的推動(dòng)作用，但也使得我國經(jīng)貿結構的不平衡性加劇。一方面，由于外資企業(yè)大多“兩頭在外”，由外資帶動(dòng)的個(gè)別產(chǎn)業(yè)發(fā)展，其帶來(lái)的知識技術(shù) “溢出效應”較小，并不能帶動(dòng)我國產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展。無(wú)助于國內產(chǎn)業(yè)鏈的自然延伸。外向型產(chǎn)業(yè)過(guò)度膨脹，而內需產(chǎn)業(yè)發(fā)展不足，經(jīng)濟體抵御外部風(fēng)險能力較弱，極易埋下結構性過(guò)剩的隱患。另一方面， 過(guò)度的國際資本流動(dòng)越來(lái)越對我國金融調控與政策提出了嚴峻挑戰。巨額國際資本流入對貨幣金融體系的影響主要是對貨幣政策獨立性及其傳導機制有效性以及宏觀(guān)經(jīng)濟效果的影響。

　　由于外資外貿戰略對經(jīng)濟發(fā)展目標的重要性及我國金融轉型匯率的特征，因此匯率、利率政策不得不受到外貿、外資政策的制約；一旦匯率政策不能隨之改變，只能靠犧牲國內諸如貨幣供給目標而保證匯率穩定，這直接改變了貨幣政策發(fā)生作用的機制和作用環(huán)境，削弱了貨幣政策的宏觀(guān)調控作用，影響整個(gè)金融轉型進(jìn)程。
　　盡管當前中國在全球金融中的權重越來(lái)越大，擁有17.6萬(wàn)億元人民幣的銀行資產(chǎn)、1.8萬(wàn)億的外匯儲備的龐大資本規模，然而我國還處于金融潛化階段，中國金融結構、中國金融資產(chǎn)與資源分布以及金融資產(chǎn)管理能力等方面的發(fā)展還很滯后，難以形成強大的金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的合力。面對新形勢下的沖擊和挑戰，如何在全球價(jià)值鏈上（包括產(chǎn)業(yè)分工與金融分工）獲得戰略環(huán)節上的競爭優(yōu)勢？最根本的是讓資本成為新的比較優(yōu)勢，使本國資本效率得到充分提高，積極向金融分工鏈的高端推進(jìn)，為此中國需要實(shí)現兩個(gè)重要的戰略轉型。
　　其一，開(kāi)放型經(jīng)濟的更高層次：從商品輸出走向資本輸出。相對于商品輸出，資本輸出是更高級的經(jīng)濟輸出和配置資源的形式。中國的資本輸出不僅僅是緩解過(guò)剩外匯儲備，置換貿易順差的簡(jiǎn)單手段，更應成為金融發(fā)展戰略的核心。根據鄧寧的投資發(fā)展路徑理論，一國的凈對外直接投資NOI，即對外直接投資與吸收外國直接投資的差額，是一國經(jīng)濟發(fā)展階段的函數。到達一定階段時(shí)（人均2000-4750美元）,進(jìn)行投資階段的轉變就成為必然選擇。瑞士銀行的數據顯示，2007年我國人均GNP（按實(shí)際購買(mǎi)力計算）達4610美元，正處于鄧寧所指的資本大規模輸出階段，盡管2007年中國對外投資達到187.2億美元，然而與國際資本流入相比，我國的資本輸出和對外投資份額較小，資本向外拓展潛力巨大。
　　其二，資本開(kāi)放戰略的重要轉型：從資本集聚到資本輻射戰略。一國的經(jīng)濟發(fā)展歸根到底取決于本國資本的積累能力和資源使用效率,依靠外來(lái)資本集聚來(lái)支撐工業(yè)化進(jìn)程的格局是不能持久的。依靠?jì)壬�資本的資本輻射（由于擁有資本競爭優(yōu)勢自主決定資本的流向）才是促進(jìn)一國內生成長(cháng)的關(guān)鍵。資本輻射戰略更多強調中國自主發(fā)展與經(jīng)濟的內生成長(cháng)，是中國改革開(kāi)放多年來(lái)資本對外開(kāi)放從“引進(jìn)來(lái)”到“走出去”的戰略升級。通過(guò)資本的全球戰略布局，將中國的資本優(yōu)勢轉為制度、資源和投資的優(yōu)勢，完成由 “世界工廠(chǎng)”向“世界資本策源地”的轉型，提高全球配置資源能力，尋求利益的重新分配，才能實(shí)現經(jīng)濟成長(cháng)的全面跨越。
　　因此，中國資本要在突圍中須求破局，要積極展開(kāi)包括產(chǎn)業(yè)資本、商業(yè)資本、金融資本在內的 “中國資本”的戰略布局，率先抓住下一輪世界經(jīng)濟新增長(cháng)點(diǎn)，通過(guò)開(kāi)展“順梯度”和“逆梯度”兩個(gè)方向的對外直接投資，消化、吸收科技含量高、附加值高、節能降耗高的現代產(chǎn)業(yè)，有效地推動(dòng)國內產(chǎn)業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈高端升級，為此需要在以下幾個(gè)方面穩步推進(jìn)與謀劃。
　　首先，穩定主權貨幣，積極推進(jìn)資本輸出的人民幣國際化進(jìn)程。高能貨幣和高能資本相伴而生，中國資本“走出去”需要人民幣國際化進(jìn)程同步跟進(jìn)。中國資本“走出去”這一全球戰略安排，將大大增加境外對人民幣的資本需求，也是人民幣獲得更多國際金融市場(chǎng)份額的契機，從這一點(diǎn)上來(lái)講人民幣國際化戰略與資本戰略一脈相承。目前人民幣在周邊國家和地區享有較高聲譽(yù)，與這些國家的邊境貿易額不斷擴大，人民幣計價(jià)的直接投資也開(kāi)始出現。我們應抓住這一有利時(shí)機，繼續積極發(fā)展與這些國家以人民幣計價(jià)的貿易、投資和金融往來(lái)，簽署雙邊支付結算協(xié)議，擴大人民幣在邊境貿易結算中的地位，分段推進(jìn)，先區域化再?lài)�際化，全球貨幣與資本格局將隨人民幣國際化而改變。
　　其次，形成包括產(chǎn)業(yè)資本、金融資本、商業(yè)資本在內的多層次的資本輸出主體及其策略組合。一是積極塑造和培養本土跨國公司，積極推進(jìn)“走出去”的戰略。二是通過(guò)國家外匯投資公司為代表的“主權資本”的商業(yè)化運作，搭建連通內外的金融平臺，不斷提高中外金融資本的融合度。三是將高額外匯儲備轉化為戰略資產(chǎn)。緩解外匯儲備壓力，暢通外匯投資，通過(guò)資本輸出，建立國際資源供應地。四是通過(guò)資本帶動(dòng)新興中小企業(yè)國際創(chuàng )業(yè)，推進(jìn)那些“高技術(shù)”、“快增長(cháng)”、“強擴張”的新興企業(yè)國際創(chuàng )業(yè)，中國未來(lái)的資本輸出的主力軍必然是那些迅速崛起的新興力量。
　　再次，服務(wù)于國家發(fā)展戰略和內生成長(cháng)的特色資本輸出模式。中國資本輸出其目的不僅僅是配合出口，拓展到延長(cháng)國內過(guò)剩產(chǎn)能的生命周期，推動(dòng)境外加工貿易，更是提高資本投入產(chǎn)出效率，推進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)向集約化轉型的必由之路。這其中以企業(yè)為主體的資本輸出模式應該選擇產(chǎn)業(yè)升級及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的資本輸出，此類(lèi)輸出旨在形成新的全球生產(chǎn)布局，加快核心要素并購，通過(guò)合作研發(fā)，提高產(chǎn)業(yè)競爭力；而以國家外匯投資公司以及外匯儲備為主體的國家資本為了保障國家戰略需求，穩定宏觀(guān)經(jīng)濟，更應對當前制約我國經(jīng)濟發(fā)展的石油、鐵礦石、有色金屬等重要戰略資源領(lǐng)域進(jìn)行投資，并建立長(cháng)期穩定、價(jià)格合理的供應機制，從而形成成熟的資本利用體系和具有中國特色的資本輸出模式。