據《浙江日報》報道,杭州警方近期成功偵破一起涉及黃金期貨的重大非法經(jīng)營(yíng)案件,經(jīng)營(yíng)交易金額高達600億元人民幣。從涉案金額和涉及人數來(lái)看,此案為目前全國最大的黃金期貨非法經(jīng)營(yíng)案。
黃金期貨違法案件之所以會(huì )頻頻上演,一方面在于中國目前期貨市場(chǎng)發(fā)展嚴重滯后于現實(shí)的需要,令不法分子找到了可乘之機;另一方面則緣于不法案犯巧于擄獲投資者以低成本獲利的心理。
巨大市場(chǎng)空間亟待填補
中國是世界第四大黃金生產(chǎn)國、第三大黃金消費國,但與此不相稱(chēng)的是,近年來(lái)我國的黃金市場(chǎng)發(fā)展遠遠落后于證券市場(chǎng)和銀行間貨幣市場(chǎng),也落后于期貨市場(chǎng)。雖然今年年初正規的黃金期貨在上海期貨交易所掛牌交易,但難以滿(mǎn)足市場(chǎng)的需求。而且,隨著(zhù)近期股市與樓市持續低迷,越來(lái)越多的投資者將目光移向了黃金期貨。在該格局下,各類(lèi)外盤(pán)黃金交易代理通道迎合了市場(chǎng)的需求,他們通過(guò)“合法交易”的包裝吸引許多不知情的散戶(hù)投資者。
在實(shí)際操作中,這些非法黃金期貨公司往往開(kāi)通了看似正規的操作系統,并利用監管不完善等漏洞,以違規的服務(wù)承諾吸引投資者。按照我國相關(guān)規定,黃金期貨交易時(shí)間只是白天,沒(méi)有夜盤(pán),而由于時(shí)差的原因,我國夜晚休市時(shí)期正是國際黃金交易活躍的時(shí)間,這使得國內投資者錯過(guò)了交易時(shí)間,減少了盈利機會(huì )。同時(shí),正規的黃金期貨最低交易單位為1000克/手,最低入市門(mén)檻為2萬(wàn)-3萬(wàn)元。相形之下,違規的炒金公司不僅宣傳24小時(shí)交易,甚至宣稱(chēng)投資者只需繳納幾百元即可操作。上海金交所期金的交易杠桿最高不超過(guò)10倍,而地下期金交易的杠桿動(dòng)輒高達50-100倍。
監管與創(chuàng )新當并重
表面看來(lái),非法黃金期貨公司的服務(wù)更完善、更具人性化,其設定的入市門(mén)檻也更低。然而,一旦投資者對其投入信任,便會(huì )面臨比正規交易更大的潛在風(fēng)險。此次曝光的世紀黃金公司,就在未取得期貨經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的情況下,私自設立了“黃金制品銷(xiāo)售與回購系統”平臺,并以“隔夜延遲補償金”、“倉儲費”、“網(wǎng)絡(luò )使用費”等名義收取交易傭金,通過(guò)強制平倉,吞噬客戶(hù)大量保證金,以牟取暴利,令不少客戶(hù)損失慘重。
事實(shí)上,目前中國的黃金期貨并不具有國際定價(jià)權,這一定價(jià)權被掌控于紐約和倫敦市場(chǎng),國內市場(chǎng)更像是國際期貨市場(chǎng)的“影子價(jià)格”。近期,國際期貨市場(chǎng)劇烈波動(dòng),當國際金價(jià)下跌時(shí),炒金公司需要及時(shí)實(shí)現境外對沖,但是他們卻沒(méi)有實(shí)力實(shí)現這一操作,于是潰敗成為許多公司的最終命運。在此期間,許多信息不對稱(chēng)的散戶(hù)投資者也在暴倉中血本無(wú)歸。
然而,黃金行業(yè)一直沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的監管機構,而黃金期貨交易更是游離于各監管部門(mén)的邊緣。世紀黃金公司非法經(jīng)營(yíng)案雖然在警方數年的努力下最終得以告破,但據統計目前市場(chǎng)上的“地下炒金”公司多達數千家,僅憑借警方的力量顯然難以將其一網(wǎng)打盡。
所以,讓數以千計的“世紀黃金公司”消亡,不僅需要投資者保持清醒、理智的頭腦,更需要監管制度的建立,包括明確監管部門(mén)、改進(jìn)現有黃金期貨交易制度、監控非法交易系統等一系列措施當盡快推出。這也才是從根本上遏制非法炒金現象蔓延的最根本方法。
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