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| 2009-04-08 作者：皮海洲 來(lái)源:每日經(jīng)濟新聞 |
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日前，中關(guān)村國家自主創(chuàng )新示范區召開(kāi)股權激勵改革試點(diǎn)工作動(dòng)員大會(huì )，選定14家科研院、高等院校及相關(guān)的高新企業(yè)，作為股權激勵改革的首批試點(diǎn)單位。今后，這些機構的科技人員、經(jīng)管人員可用自己的科技成果換持相關(guān)企業(yè)的股權。
用科技成果換持相關(guān)企業(yè)股權，企業(yè)將科研機構的科技成果視為出資，所獲股權的20%~50%，用于獎勵該項科技成果的發(fā)明人及相關(guān)管理人員，這種做法對于刺激科研人員的積極性與創(chuàng )造性具有積極意義。同時(shí)也有利于減輕相關(guān)企業(yè)的經(jīng)濟負擔，因為這些科技成果如果是作為專(zhuān)利轉讓?zhuān)嚓P(guān)企業(yè)難免要支付一筆不小的費用，而采取換持股權的做法，就不會(huì )有費用支出的負擔。因此，用科技成果換持相關(guān)企業(yè)股權的思路是值得肯定的。
然而，就具體的操作方法來(lái)看，中關(guān)村國家自主創(chuàng )新示范區的這種做法顯然存在一定的不足。
首先，是如何評估科技成果的價(jià)值？把科技成果視為出資，這自然涉及出資金額的多少問(wèn)題。根據中關(guān)村國家自主創(chuàng )新示范區出臺的股權激勵改革指導意見(jiàn)的規定，采取科技成果折股的，折股總額不超過(guò)近3年該項科技成果所創(chuàng )造的稅后利潤的35%，這個(gè)規定顯然存在問(wèn)題。
之一，這個(gè)規定明顯是針對一些老的科技成果。因為這些科技成果都有“近3年”的稅后利潤了。那么新的科技成果根據什么來(lái)?yè)Q持股份呢？如果新的科技成果都要等3年之后才能換持股權，這顯然不利于調動(dòng)科研機構與科研人員的積極性。
之二，折股總額不超過(guò)近3年該項科技成果所創(chuàng )造的稅后利潤35%的規定也缺乏科學(xué)根據。為什么不是40%或者30%？如果相關(guān)項目所創(chuàng )造的利潤確實(shí)是因為有關(guān)科技成果所帶來(lái)的，那么折股總額突破35%有何不可？
之三，這個(gè)折股總額的規定還有不妥的地方在于，一是該項科技成果在推出的前3年，如果是因為市場(chǎng)認識的原因，創(chuàng )造的效益可能不佳，而隨后的效益又慢慢變好了，那么，該規定有可能讓相關(guān)科技成果的價(jià)值被低估；二是與前一種情況正好相反，也許某項科技成果就是開(kāi)發(fā)出來(lái)的前幾年效益看好，而隨后該科技成果所創(chuàng )造的效益每況愈下，在這種情況下，該科技成果的價(jià)值難免又被高估了。
其次，是在實(shí)施科技成果換持企業(yè)股權的過(guò)程中，股權激勵的對象有擴大化的傾向。比如，股權激勵改革指導意見(jiàn)規定，那些利用自己的管理知識，參與戰略決策、領(lǐng)導某一主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域、全面負責實(shí)施某一領(lǐng)域業(yè)務(wù)工作并做出突出貢獻的中、高級經(jīng)營(yíng)管理人員，也可視為是“做出突出貢獻的經(jīng)營(yíng)管理人員”而享受股權激勵的待遇。如此一來(lái)，這些中、高級經(jīng)營(yíng)管理人員，也就都可以享受到股權激勵的陽(yáng)光普照了，這明顯是在吃大鍋飯，把股權激勵當成了中、高級經(jīng)營(yíng)管理人員的福利待遇。此外，這樣的股權激勵會(huì )不會(huì )換來(lái)利益輸送？又如何進(jìn)行監督？
如何解決上述問(wèn)題？對于第一個(gè)問(wèn)題，可在科技成果的專(zhuān)利期限內按每年稅后利潤的一定比例（關(guān)鍵在于合理）來(lái)提取激勵基金，該激勵基金既可換成企業(yè)股權，也可直接用現金發(fā)放。這樣不僅可以解決新科技成果前3年難見(jiàn)收益問(wèn)題，也可以避免科技成果的價(jià)值高估或低估。而對于第二個(gè)問(wèn)題，對有貢獻的中、高級經(jīng)營(yíng)管理人員，可采取一次性獎勵的辦法。這種做法也可以避免將來(lái)這些企業(yè)上市時(shí)帶來(lái)更多的小非小限問(wèn)題。至于會(huì )不會(huì )換來(lái)利益輸送、如何進(jìn)行監督等問(wèn)題，那就只能聽(tīng)下回分解了。
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