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| 2009-05-14 熊仁宇 來(lái)源:21世紀經(jīng)濟報道 |
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5月12日銀監會(huì )正式發(fā)布了《消費金融公司試點(diǎn)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》,該文件規定了消費金融公司的業(yè)務(wù)范圍和成立條件,這意味著(zhù)消費金融公司將成為我國信貸市場(chǎng)上的一支新生力量。
消費金融公司的業(yè)務(wù)范圍主要是為居民個(gè)人提供以消費為目的的貸款,在傳統的銀行貸款業(yè)務(wù)中,這部分貸款需求因為單筆數量較小,缺乏抵押品等問(wèn)題難以被推廣。銀監會(huì )在現在這個(gè)時(shí)候推出這樣的業(yè)務(wù)無(wú)疑是具有積極意義的。
首先,消費增長(cháng)將是我國抵御經(jīng)濟危機的主動(dòng)策略。2009年前四個(gè)月的宏觀(guān)經(jīng)濟數據給予我們相當的信心,我國經(jīng)濟有可能在外部環(huán)境不利的情況下走出獨立的行情。但是仔細分析數據我們可以發(fā)現,前四個(gè)月相對理想的成績(jì)主要是由政府的財政刺激計劃主導的。在投資的分類(lèi)中,固定資產(chǎn)投資的增長(cháng)占據了投資增長(cháng)的最大部分,而投資又是GDP三駕馬車(chē)中貢獻率最大的一個(gè)部分。
消費金融雖然單筆業(yè)務(wù)量較小,但潛在需求若能有效釋放,總量將極為可觀(guān)。而且它具有雙向拉動(dòng)的意義,一方面擴展了貸款的投放范圍,另一方面也能有效刺激需求。參考信用卡消費的規模,消費金融理論上應有較大的發(fā)展空間。
其次,目前的融資成本相對較低,適宜消費金融公司的發(fā)展。按照規定,消費金融公司不得吸納存款,資金主要通過(guò)同業(yè)拆借市場(chǎng)或向境內金融機構借款等渠道獲得。在現在寬松貨幣政策的環(huán)境下,銀行積累了大量可貸資金,目前同業(yè)拆借利率低于存款利率,銀行考慮的成本已經(jīng)由存款利率轉移為超額準備金率,所以消費金融公司能以較低的價(jià)格取得穩定的資金來(lái)源。
雖然擁有現實(shí)性和可行性?xún)纱髢?yōu)勢,但我們仍應看到消費金融公司所面臨的困難。第一,如何與現有銀行業(yè)務(wù)協(xié)調并從中突圍。雖然消費金融公司是針對現有銀行貸款業(yè)務(wù)的空白而推出的,但從業(yè)務(wù)上我們仍能看到消費性貸款與銀行信用卡業(yè)務(wù)的部分重合,而消費金融公司在與信用卡的競爭合作當中如何找到生存空間,無(wú)疑將是一個(gè)值得思考的問(wèn)題。
第二,國民的消費習慣亟待改變,方能有助消費金融公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展。我國國民的家庭理財方式仍以?xún)π钚蜑橹?家庭儲蓄率較高,我國除了住房貸款之外消費品的貸款市場(chǎng)一直都不景氣。信用卡的消費數量雖然龐大,但高達85%的信用卡使用者每個(gè)月都保持賬戶(hù)平衡,信用卡的信貸消費功能遠未開(kāi)發(fā)。汽車(chē)金融業(yè)務(wù)在國外已經(jīng)成為汽車(chē)公司主要的利潤來(lái)源,在我國卻尚無(wú)充分發(fā)展。
消費金融公司如何讓積累型消費習慣的國民在日常消費中采用貸款的模式進(jìn)行消費,這將是我們面對的挑戰。而這一難題不僅是消費性金融公司所獨有的。從這個(gè)角度上看,消費金融公司的成立希望填補我國消費性金融的短板還需要走很長(cháng)的路。 |
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