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據權威人士披露，截至5月26日，四大國有商業(yè)銀行5月份新增貸款規�；九c4月份持平，預計5月份的新增貸款將延續4月的平穩增長(cháng)態(tài)勢。業(yè)內人士則預計，6月的新增貸款可能會(huì )較4、5月有小幅回升。
根據央行的統計數據，4月我國新增人民幣貸款達5918億元，遠低于一季度月均1.5萬(wàn)億元的規模。不過(guò)筆者認為，這種信貸增速的明顯放緩，屬于正�；貧w。目前，應下大氣力進(jìn)一步提高信貸增長(cháng)的質(zhì)量，而信貸質(zhì)量提升重在調整信貸結構。下一階段，為應對國際金融危機的進(jìn)一步深化，信貸仍需要一定力度的增長(cháng)，在繼續落實(shí)適度寬松貨幣政策的過(guò)程中，要加強引導商業(yè)銀行調整和優(yōu)化信貸結構，防范由于信貸結構問(wèn)題可能引發(fā)的風(fēng)險。
全面把握信貸結構的數量特征和質(zhì)量特征，對于調整和優(yōu)化信貸結構十分重要。把信貸結構簡(jiǎn)單地歸結為各部分間的比例關(guān)系，忽視其內在的相互關(guān)系，就會(huì )對信貸政策取向產(chǎn)生誤導。信貸結構是動(dòng)態(tài)的，隨時(shí)都會(huì )發(fā)生變化，這種變化并不完全取決于商業(yè)銀行，還要受經(jīng)濟、社會(huì )、市場(chǎng)、客戶(hù)、環(huán)境等諸多不確定因素的影響。當然，商業(yè)銀行在信貸結構調整中的主導作用是不容置疑的，它要滿(mǎn)足風(fēng)險防范與控制基礎上的收益最大化目標，依據這個(gè)目標來(lái)不斷地調整信貸結構，使信貸結構不斷地優(yōu)化。信貸結構的調整是對信貸資產(chǎn)分布構成比重和比例關(guān)系的調整。信貸行為一旦發(fā)生，不論是對客戶(hù)的信貸進(jìn)入還是退出，信貸總量的增加還是減少，都會(huì )反映為信貸結構的調整，都會(huì )引起信貸結構內在關(guān)系的變化。信貸結構還是反映商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量和信貸資產(chǎn)風(fēng)險狀況的重要依據。研究信貸結構，調整和優(yōu)化信貸結構主要是為了防范和控制潛在的信貸風(fēng)險，提高信貸資產(chǎn)的收益水平。
從央行統計數據可以看出，目前的信貸結構還是比較合理的。其中，票據融資占比下降較快，或不足當月信貸的兩成。純貸款的占比大幅上升，但短期貸款的占比仍然較低，絕對的主角仍然是中長(cháng)期貸款�，F在商業(yè)銀行市場(chǎng)化程度很高，當然會(huì )偏好大中型項目。而短期貸款的提升屬于金融結構問(wèn)題，需要經(jīng)過(guò)較長(cháng)的時(shí)間來(lái)解決。當然，在一些地區，受金融危機影響，中小企業(yè)有效貸款需求和融資能力有所下降；加之由于貸款成本、承擔的風(fēng)險和責任等方面的差異，商業(yè)銀行更傾向于將貸款投向大型項目或大型企業(yè)，而對中小企業(yè)貸款則較為謹慎，這些因素在一定程度上影響了中小企業(yè)貸款的增長(cháng)。而中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)、吸納就業(yè)和調整產(chǎn)業(yè)結構等方面發(fā)揮著(zhù)重要作用，對中小企業(yè)增加信貸投放，也能為商業(yè)銀行提供新的盈利增長(cháng)點(diǎn)，這是需要商業(yè)銀行認真考慮的。
當前，快速增長(cháng)的貨幣信貸與相對緩慢的實(shí)體經(jīng)濟存在反差，有一定合理性，但也要防止經(jīng)濟波動(dòng)加大的風(fēng)險和不良貸款反彈風(fēng)險，這需要堅持“有保有壓”的信貸結構調整政策。我國產(chǎn)能過(guò)剩矛盾較為突出，若只有“�！睕](méi)有“壓”，經(jīng)濟結構調整速度可能放慢，堅持“有保有壓”，才能把擴內需與調結構更好地結合起來(lái)。近期銀行貸款集中于政府項目，雖有利于較快拉動(dòng)投資，但也要合理評估地方政府的負債能力，并觀(guān)察分析對社會(huì )投資的帶動(dòng)效果。
對擁有眾多分支機構的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，調整信貸結構，如沒(méi)有有效的控制手段，沒(méi)有有效的激勵機制，其難度是相當大的。盡管統一法人的體制要求各分支機構必須執行統一政策，但分支機構由于受到局部利益和眼前利益的驅動(dòng)，往往會(huì )逆向調整。因此，商業(yè)銀行信貸結構調整的方式選擇十分重要。通常，階段性的重大結構調整可采取強制性的、指令性的方式，日常性的調整則可通過(guò)引導性的方式，如通過(guò)內部資金價(jià)格來(lái)引導分支機構按照總行確定的目標調整信貸結構。這是成本最低的信貸結構調整方式。商業(yè)銀行總行可根據市場(chǎng)信貸資金供求狀況和信貸結構調整的要求及時(shí)調整內部資金價(jià)格來(lái)引導分支機構的信貸投向，抑制盲目擴張和資源的過(guò)度占用，尤其應當對不同的資金投向實(shí)行差別利率，引導資金流向和流量分布按目標結構要求的方向運動(dòng)。同時(shí)，還需加強對分支機構信貸交易行為的評價(jià)與考核，以強化約束分支機構的信貸行為，避免分支機構逆向選擇客戶(hù)，激勵分支機構服從全行整體資源調度，形成按總行規定的要求來(lái)配置信貸資源的內在動(dòng)力和調整的主動(dòng)性。
(作者系中國人民銀行鄭州培訓學(xué)院教授，銀行業(yè)改革與發(fā)展研究中心主任)
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