我們先前對跨境人民幣結算試點(diǎn)可能帶來(lái)的對外貿、外匯管理、金融、稅收政策的影響研判不足，為使試點(diǎn)更順暢，還需要有更多更細的規劃和安排。比如加快推進(jìn)人民幣離岸市場(chǎng)建設，構建人民幣跨境收支監測管理制度等等。人民幣國際化如今已不再僅是考慮是否自由兌換以及匯率升貶的問(wèn)題，而需要有更新、更高、更遠的目標來(lái)考慮具體步驟。
　　央行有關(guān)高層近期在一次論壇上透露，央行正在會(huì )同有關(guān)部門(mén)研究進(jìn)一步擴大跨境貿易人民幣結算試點(diǎn)，在風(fēng)險可控前提下，包括擴大試點(diǎn)城市、境外地域范圍，以及增加試點(diǎn)企業(yè)數量。
　　2008年7月開(kāi)啟的跨境貿易人民幣結算業(yè)務(wù)，被普遍認為是人民幣國際化征程跨出的堅實(shí)一步，原以為不斷經(jīng)受人民幣升值之累的企業(yè)會(huì )爭相采用人民幣結算，但從試點(diǎn)情況看，到去年年底，結算規模非常小，根本不成比例，接受人民幣結算的外方企業(yè)很少。那么，人民幣結算業(yè)務(wù)到底堵在了哪里？?jì)H僅是結算試點(diǎn)少的緣故嗎？呼聲日高的人民幣國際化，到底卡在了哪里？
　　不可否認，我們先前對跨境人民幣結算試點(diǎn)可能帶來(lái)的對外貿、外匯管理、金融、稅收政策的影響研判不足，為使試點(diǎn)更順暢，還需要有更多更細的規劃和安排。比如，開(kāi)展跨境人民幣結算業(yè)務(wù)后，如何應對并監測人民幣境外債權債務(wù)問(wèn)題和境外的人民幣市場(chǎng)？人民幣和外匯資金跨境流動(dòng)在增加，那如何有效監管資金進(jìn)出？再進(jìn)一步，實(shí)施人民幣國際結算，涉及出口退稅、反洗錢(qián)、國際收支統計、國內外清算安排、貨幣互換等諸多方面，對現有外匯管理政策提出了重大挑戰:人民幣國際結算過(guò)程涉及跨境資金流動(dòng)，外匯管理局需要不需要對人民幣跨境收支實(shí)施管理，以及如何管理等等�？缇橙嗣駧沤Y算試點(diǎn)還深深影響國際收支統計監測的全面性和資本項目管理的有效性。如出口貨物使用人民幣計價(jià)結算，境外進(jìn)口商就會(huì )產(chǎn)生人民幣融資需求；進(jìn)口貨物使用人民幣支付，境外出口商就對持有的人民幣會(huì )產(chǎn)生儲備需求和投資需求。這些問(wèn)題都有待解決，否則，不僅影響結算業(yè)務(wù)，更在很大程度上影響人民幣國際化的航程，甚至可能對我國國際收支平衡和匯率穩定構成風(fēng)險。
　　九萬(wàn)里風(fēng)鵬正舉。當前，人民幣國際化已不再是簡(jiǎn)單地考慮人民幣是否要自由兌換以及人民幣匯率是升還是貶的問(wèn)題，而要以一個(gè)更新、更高、更遠的目標來(lái)考慮步驟。對此，筆者提出如下建議：
　　首先，要加快推進(jìn)人民幣離岸市場(chǎng)建設。人民幣結算有利于本國貿易商，但也要給別國貿易商回購貨幣的機會(huì )。通過(guò)構建人民幣離岸市場(chǎng)，以便形成一個(gè)既讓人民幣能“走出去”，也能“流進(jìn)來(lái)”的“交易圈”，讓國外的貿易商、投資者、居民持有的人民幣能回到境內市場(chǎng)，有序參與國內金融資產(chǎn)和投資業(yè)務(wù)，讓境外的人民幣真正能夠“轉起來(lái)”。 換句話(huà)說(shuō)，如果沒(méi)有人民幣資本市場(chǎng)，人民幣就只能作為結算工具，交易對方拿到人民幣之后，除了趕快將其花出去，沒(méi)有別的持有方式。這至多只是讓人民幣發(fā)展成一種媒介，一種流通手段，而不是價(jià)值儲備手段，這也必然會(huì )降低交易雙方交易人民幣的積極性。當然，央行、外匯管理局必須管理監測境外人民幣市場(chǎng)，否則資金容易大進(jìn)大出，對整個(gè)金融體系的穩定性造成很大沖擊。眼下，上海正在建設金融中心，大平臺有了，具體步驟如何跟上就成了關(guān)鍵。在人民幣離岸市場(chǎng)的選址中，上海是當仁不讓的最佳選擇。
　　其次，針對當前人民幣計價(jià)結算試點(diǎn)中的問(wèn)題，要及時(shí)配套或完善相關(guān)的操作辦法。出口退稅方面，有關(guān)部門(mén)應密切關(guān)注跨境貿易人民幣結算試點(diǎn)的運轉情況,不斷完善出口退稅政策和管理辦法。人民幣國際結算賬戶(hù)管理方面，為確保人民幣跨境收支專(zhuān)門(mén)用于境外貿易項目結算，應明確規定境外交易方的人民幣賬戶(hù)設置在中資銀行海外分支機構，待條件成熟，也應向具有良好資質(zhì)的外資銀行開(kāi)放。國際收支統計申報方面，既然人民幣開(kāi)始逐步履行國際結算功能，自然應納入國際收支統計范疇，外匯管理部門(mén)也應在現有國際收支統計申報框架內，增加人民幣交易幣種。
　　再次，為改善人民幣國際結算環(huán)境，需要出臺人民幣境外債權債務(wù)管理條例。對于因國際結算而產(chǎn)生的人民幣海外債權，我國必須承諾可以隨時(shí)自由兌換。在企業(yè)層面上，允許其海外人民幣債權可通過(guò)進(jìn)口支付、人民幣委托理財、投資國內人民幣金融市場(chǎng)等指定渠道進(jìn)入我國。在銀行層面上，允許銀行以吸收的海外人民幣存款辦理當地企業(yè)與我國之間的貿易信貸融資業(yè)務(wù)。
　　最后，從維護國際收支平衡角度出發(fā)，還應構建人民幣跨境收支監測管理制度。建立人民幣跨境收付信息管理系統，實(shí)現資金與貨物流的匹配核對，統計、分析、監測跨境收付情況。外管局要將長(cháng)期以來(lái)以外匯收支為主要內容的管理框架轉變?yōu)橐钥缇迟Y金流動(dòng)的框架，將人民幣跨境流動(dòng)以及境外資產(chǎn)負債納入監測體系。央行要增強對本外幣市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的分析、預警、預測以及快速反應能力。根據海外人民幣的規模變動(dòng)分析研究調控的渠道和效率，適時(shí)調整貨幣政策調控目標，以進(jìn)一步縮短央行在貨幣政策操作上通�？赡艽嬖诘臎Q策時(shí)滯和行動(dòng)時(shí)滯。
  　需要指出的是，資本項目下的可兌換是一把雙刃劍，人民幣國際化應在政府和市場(chǎng)雙管齊下的形勢下一步步謹慎地開(kāi)放。不能為了人民幣國際化而人為地加快資本項目、資本市場(chǎng)開(kāi)放的速度，那是非常危險的。日本當年就因為把日元國際化作為首要目標，國內的一切都是為日元國際化服務(wù)，以至喪失了政策的最主要目標。這個(gè)教訓，我們得牢牢記取。

（作者系國家外匯管理局山西省分局高級經(jīng)濟師、研究員）