蓋特納是美國的財政部長(cháng)，這誰(shuí)都知道，但是蓋特納上任之初對于中國政府操縱匯率的指控并不是誰(shuí)都知道的，而其中很重要的一個(gè)原因就是蓋特納很快就改口了。
　　蓋特納為什么會(huì )那么快改口，并不是因為他曾經(jīng)在中國學(xué)過(guò)中文，更不是因為他喜歡中國，而是角色使然。在出任財長(cháng)之前，蓋特納是美聯(lián)儲紐約的行長(cháng)，這個(gè)多少半官半民的職務(wù)讓他對國際事務(wù)的言論多少有點(diǎn)信口開(kāi)河的味道，他也不用為此而承擔責任，但是作為財政部長(cháng)而言，他的言論就代表了美國政府的立場(chǎng)，代表了美國的國家利益，所以蓋特納必須講政治。
　　什么是美國的政治？金融危機之時(shí)，團結一切可以團結的力量，特別是美國最大的債主中國政府，穩定美國以至于全球的金融市場(chǎng)，穩定美元避免崩潰，恢復全世界的投資者對于美國資本市場(chǎng)以至于美國社會(huì )的信心就是美國最大的政治，叫蓋特納閉嘴的不是別人，正是此前一直攻擊中國匯率問(wèn)題的那些美國的國會(huì )議員們，他們最知道什么是輕重緩急，什么才是美國真正需要的。
　　現在，此一時(shí)彼一時(shí)。
　　譴責美國人以德報怨是沒(méi)有意思的，指責他們把匯率問(wèn)題政治化更是秀才遇到兵，有理說(shuō)不清，正如力帆的老總尹明善說(shuō)的，別人拿槍指著(zhù)你的腦袋，你還要和他討論武器的軍事價(jià)值嗎？美國130位國會(huì )議員不是不知道人民幣匯率問(wèn)題解決不了美國的就業(yè)問(wèn)題和逆差問(wèn)題，國際分工和美元的國際結算地位決定了美國輸出的最大的商品實(shí)際上就是美元，全世界的人民之所以把錢(qián)都爭先恐后借給美國，就是因為美元到目前為止還是公認的硬通貨，也就是最值錢(qián)的錢(qián)，人民幣想取代美元的地位也是白想，因為中國遠不具備這樣的實(shí)力，人民幣自由兌換還做不到，說(shuō)到底130位美國國會(huì )議員的公開(kāi)信也好，克魯格曼的大嘴巴也好，都是一種司空見(jiàn)慣的市場(chǎng)行為，那就是漫天要價(jià)，而美國政府才可能和中國政府就地還錢(qián)。美國朝野的配合可以說(shuō)是天衣無(wú)縫，蓋特納一邊煞有介事地宣布推遲原定于4月15日發(fā)布的主要貿易對象國經(jīng)濟和匯率政策情況報告，一邊出人意料地從印度跑到北京緊急會(huì )晤中國副總理王岐山，并且表示在未來(lái)的三個(gè)月中還將和中方舉行一系列的高端會(huì )談，表面上看美國政府在拖延時(shí)間化解國會(huì )的壓力，實(shí)際上對中國擺出的完全是請君入甕的陣勢，人民幣升不升值已經(jīng)被排除在議程之外，剩下的只有升多升少，升早升晚，而在過(guò)去的兩年中美國政府并沒(méi)有將中國列入操縱國的名單。
  　其實(shí)，在水皮看來(lái)，美國人怎么講并不重要，重要的是我們的立場(chǎng)。我們的國家利益體現在哪里，又由誰(shuí)來(lái)扮演類(lèi)似美國的議員和克魯格曼的角色為中國的企業(yè)和工人吶喊，尤其在歐元匯率持續貶值，人民幣已經(jīng)被動(dòng)升值的情況下，我們又有什么針對美國的要求和必要的反制措施。朝鮮戰爭的經(jīng)驗告訴我們，和平不是靠談判桌上的談判能談成的。
　　當然，政治歸政治，投資歸投資。
　　從投資的角度看，長(cháng)期而言人民幣一定是潛在的全球貨幣，硬通貨的對象，這一點(diǎn)不用懷疑，任何拋出美元回購人民幣都是正確的選擇，我們現在要關(guān)注的不是升值的正面效應，而是負面效應。人民幣一旦形成穩定升值的預期，那么可以想象在美元零利率的背景下，國際熱錢(qián)將再一次涌入中國，流動(dòng)性過(guò)剩又會(huì )像2006-2007年那樣困惑中國的央行，從緊的貨幣政策又會(huì )卷土重來(lái)，如果應對不當，勢必會(huì )造成包括樓市和股市在內的資本市場(chǎng)的動(dòng)蕩，升值帶來(lái)的短暫的歡娛很快會(huì )被僵硬從緊帶來(lái)的煩惱而替代，對此，中國的央行過(guò)去并沒(méi)有成功的經(jīng)驗，現在也未必作好了充分的準備。
　　人民幣升值，美元貶值，以美元結算的原油期貨價(jià)格上漲，成品油價(jià)格水漲船高推動(dòng)原材料價(jià)格進(jìn)入上漲周期，輸入性通脹預期強化，CPI走高又造成經(jīng)濟過(guò)熱的擔憂(yōu)，加息的同時(shí)，貨幣政策由寬松被動(dòng)轉為從緊，這是一幅可能的情景，但是，中國經(jīng)濟現在有過(guò)熱的可能嗎？中國股市的泡沫又在哪里呢？
　　但愿這是杞人憂(yōu)天。