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| 收購加拿大同行 美國鋁業(yè)圖謀全球鋁業(yè)霸主 |
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| 2007-05-09 記者:張楠 來(lái)源:《中國證券報》2007-05-09 A14版 |
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在大宗商品價(jià)格走強的推動(dòng)下，全球金屬行業(yè)的整合一直暗流涌動(dòng)。全球最大的鋁業(yè)公司——美國鋁業(yè)(Alcoa)周一宣布，在歷時(shí)近兩年的并購談判失敗后，將以每股73.25美元的現金和股票出價(jià)，向加拿大鋁業(yè)公司阿爾坎(Alcan)發(fā)起價(jià)值270億美元的敵意收購。此項收購如果成功，將締造一家全球最大的鋁業(yè)生產(chǎn)商。
美國鋁業(yè)表示，其現金和股票收購要約的出價(jià)，較阿爾坎在紐交所最近30個(gè)交易日平均收盤(pán)價(jià)高出32%。阿爾坎鋁業(yè)每股股票可兌換成58.60美元現金及0.4108股美國鋁業(yè)股票。美鋁對本次收購企業(yè)的總估值為330億美元，其中包括60億美元的債務(wù)。
如果雙方能順利合并，合并后的新公司將控制全球氧化鋁及初級鋁產(chǎn)品市場(chǎng)約25%的份額，成為世界上最大的鋁業(yè)公司。美國鋁業(yè)預計，并購交易完成后，將在第一年內增加公司的現金流與每股盈余；合并三年后，每年節省的開(kāi)支將達10億美元，特別是在熔煉、精煉和銷(xiāo)售領(lǐng)域，以及工廠(chǎng)及采購成本方面；一次性實(shí)施成本節省可能達約10億美元。交易產(chǎn)生的大筆現金流有助于公司迅速支付并購交易產(chǎn)生的相關(guān)債務(wù)。美鋁計劃在2007年底之前完成此次收購，合并后的公司將在蒙特利爾和紐約擁有兩個(gè)總部。
“我們相信這項交易能獲得批準�！泵绹X業(yè)董事長(cháng)兼首席執行官阿蘭·貝爾達（Alain
Belda）說(shuō)。貝爾達稱(chēng)，美鋁已與數個(gè)反壟斷監管機構進(jìn)行了磋商，并與主要城市的政府官員交換過(guò)意見(jiàn)。
貝爾達說(shuō)，來(lái)自俄羅斯、中國、印度以及中東地區的一些鋁業(yè)界后起之秀正在全球市場(chǎng)上迅速擴張。與阿爾坎聯(lián)姻將使其在全球競爭中占據更有利的位置。
該報價(jià)提出之前，兩家公司曾就一系列潛在交易進(jìn)行了近兩年的討論，去年秋季還舉行了董事會(huì )層次的合并談判，但以失敗告終。但貝爾達堅信兩公司的合并具有積極的戰略意義，能給雙方股東及全球客戶(hù)創(chuàng )造出巨大價(jià)值。因此美國鋁業(yè)選擇直接向阿爾坎股東發(fā)出收購要約。
為了安撫加拿大國民，美國鋁業(yè)還重申了該提議對加拿大方面的益處，包括增加在蒙特利爾的工作崗位，及斥資數十億美元實(shí)現企業(yè)現代化和業(yè)務(wù)擴張。
阿爾坎公司則表示，董事會(huì )將對要約進(jìn)行考慮，審視對公司股東和其他相關(guān)方利益的影響。在董事會(huì )審查要約并給出正式建議之前，阿爾坎建議股東不要作出任何決定。
美國鋁業(yè)和阿爾坎鋁業(yè)2006年收入合計540億美元，在67個(gè)國家共有18.8萬(wàn)名員工。去年8月，俄羅斯鋁業(yè)以300億美元收購了規模較小的本國同業(yè)烏拉爾鋁業(yè)(Sual)，在規模上已與美國鋁業(yè)相差不遠。
分析師認為，加拿大鋁業(yè)的價(jià)值長(cháng)期以來(lái)被低估，收購的發(fā)生不可避免。不過(guò)業(yè)界認為，一些礦業(yè)巨頭也可能加入競購的行列，比如俄羅斯鋁業(yè)公司、澳大利亞必和必拓等。近期，市場(chǎng)還推測必和必拓、力拓及其他礦業(yè)巨頭可能也會(huì )計劃收購美國鋁業(yè)或阿爾坎鋁業(yè)，以鞏固這些礦業(yè)巨頭在鋁市場(chǎng)中的地位，同時(shí)阻止競爭對手收購現存的少數幾家目標企業(yè)。
受此并購消息的影響，紐約股市周一收盤(pán)時(shí)，美國鋁業(yè)公司股價(jià)上升8.3%，加拿大阿爾坎鋁業(yè)公司股價(jià)則猛漲了34.5%。
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