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| 2007-08-30 王成盛 來(lái)源:中國證券報 |
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歷時(shí)將近一年的美的電器（000527）向高盛集團定向增發(fā)方案，最終未能成行。昨日，此方案遭到中國證監會(huì )發(fā)審委否決。而美的電器今日發(fā)布的中期報告顯示，公司上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入190.51億元，同比增長(cháng)52.51%，實(shí)現凈利潤7.10億元，同比增長(cháng)了125.87%。同時(shí)預計公司2007年1-9月凈利潤將較去年同期增長(cháng)100%以上。
美的電器于去年11月與高盛集團全資擁有的子公司GS
Capital Partners Aurum
Holdings簽訂定向增發(fā)協(xié)議，擬向其非公開(kāi)發(fā)行7559萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為每股9.48元，占公司發(fā)行后總股本的10.71%，募集資金7.17億元。該方案于去年12月獲得公司股東大會(huì )審議通過(guò)。今年六月公司實(shí)施10轉10的資本公積金轉增股本方案后，公司將擬定向增發(fā)的7559萬(wàn)股調整為15119萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格也由每股9.48元調整為4.74元。
公司的公告未說(shuō)明被否決的原因，但有市場(chǎng)人士猜測認為，定向增發(fā)遭否決的原因在于發(fā)行價(jià)與二級市場(chǎng)差價(jià)過(guò)大。按復權價(jià)格計算，美的電器的股價(jià)已從去年11月與高盛簽約時(shí)的不到10元上漲到了超過(guò)70元。
對于定向增發(fā)遭否，美的電器相關(guān)負責人表示，公司引進(jìn)境外戰略投資者，旨在改善公司治理結構，加強公司管理水平，提升公司國際影響力和企業(yè)形象，本次定向增發(fā)暫時(shí)遇阻，不會(huì )對公司正常的經(jīng)營(yíng)管理、發(fā)展戰略產(chǎn)生任何不利影響，公司將繼續堅定不移地推進(jìn)國際化步伐。
也有市場(chǎng)人士認為，方案遭否并不一定對美的電器是壞事，畢竟增發(fā)價(jià)格過(guò)低對于現有股東利益是一大損害。如果按照目前的市況，增發(fā)價(jià)格至少可以翻好幾倍。美的電器完全可以參照此前同樣遭否決的格力電器，進(jìn)行公開(kāi)增發(fā)募集資金，以滿(mǎn)足投資需求。
而公司同時(shí)公布的中報顯示，美的電器上半年每股收益0.56元。公司家用空調銷(xiāo)售收入達到132.69億元，銷(xiāo)售結構取得較大改善。商用空調業(yè)務(wù)跨越式發(fā)展，進(jìn)一步擴大了市場(chǎng)空間，實(shí)現業(yè)務(wù)收入14.09億元，毛利率達30.77%。壓縮機實(shí)現含內部銷(xiāo)售收入25.69億元。而新增的冰洗業(yè)務(wù)實(shí)現收入19.79億元。通過(guò)產(chǎn)品結構調整，提高高檔產(chǎn)品的銷(xiāo)售比例，并同時(shí)對部分終端產(chǎn)品進(jìn)行了提價(jià)，公司整體業(yè)務(wù)毛利率由16.92%提高到18.55%。
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