攀鋼集團整體上市方案今日揭曉。自8月13日集體停牌的攀鋼集團下屬三家上市公司攀鋼鋼釩（000629）、*ST長(cháng)鋼（000569）和攀渝鈦業(yè)（000515）今日公告，攀鋼集團將以攀鋼鋼釩為平臺，通過(guò)吸收合并*ST長(cháng)鋼、攀渝鈦業(yè)兩家公司和向攀鋼集團定向增發(fā)的方式,實(shí)現集團經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)全部整體上市。
　　整體上市后，攀鋼集團最具競爭力的三大主業(yè)鋼鐵、釩和鈦產(chǎn)業(yè)以及目前最讓業(yè)界和投資者看好的礦山資源將全部納入上市公司之中。

定向增發(fā)+三合一

　　公告顯示，此次攀鋼集團整體上市的方案采用定向增發(fā)和吸收合并的方式進(jìn)行，攀鋼鋼釩向攀鋼集團、攀鋼有限公司、攀成鋼公司和攀長(cháng)鋼公司定向增發(fā)不超過(guò)7.5億股股份用于購買(mǎi)四家公司擁有的預估值不超過(guò)75億元的資產(chǎn)，定向增發(fā)價(jià)格不低于9.59元/股，并同時(shí)以換股方式吸收合并*ST長(cháng)鋼及攀渝鈦業(yè)。
　　根據方案，擬向攀鋼集團購買(mǎi)的資產(chǎn)包括攀鋼集團下屬熱軋酸洗板廠(chǎng)以及從事鋼鐵、釩、鈦生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或與上述業(yè)務(wù)相關(guān)的攀鋼集團鈦業(yè)有限責任公司、成都板材有限責任公司、國際經(jīng)濟貿易有限公司、眉山冷彎型鋼有限公司等企業(yè)的股權。
　　公告稱(chēng)，定向增發(fā)購買(mǎi)的資產(chǎn)總額約為228.4億元，凈資產(chǎn)為23.2億元，2007年1-6月實(shí)現的凈利潤約為3.7億元，預計評估凈值不超過(guò)75億元（其中劃撥土地辦理出讓后評估增值額較大），本次非公開(kāi)發(fā)行認購的股份自發(fā)行結束之日起三十六個(gè)月內不得轉讓。
　　根據方案，在實(shí)施定向增發(fā)的同時(shí)，攀鋼鋼釩將分別與*ST長(cháng)鋼和攀渝鈦業(yè)進(jìn)行換股吸收合并，攀鋼鋼釩作為吸收方和存續方。攀鋼鋼釩的換股價(jià)格為每股9.59元，*ST長(cháng)鋼的換股價(jià)格以本次董事會(huì )決議公告日前20個(gè)交易日的交易均價(jià)確定為每股6.50元，作為對參與換股的*ST長(cháng)鋼股東的風(fēng)險補償，在實(shí)施換股時(shí)給予其20.79%的風(fēng)險溢價(jià)，*ST長(cháng)鋼與攀鋼鋼釩的換股比例為1:0.82，即每1股*ST長(cháng)鋼股份換0.82股攀鋼鋼釩股份；攀渝鈦業(yè)的換股價(jià)格以本次董事會(huì )決議公告日前20個(gè)交易日的交易均價(jià)確定為每股14.14元，作為對參與換股的攀渝鈦業(yè)股東的風(fēng)險補償，在實(shí)施換股時(shí)給予其20.79%的風(fēng)險溢價(jià)，攀渝鈦業(yè)與攀鋼鋼釩的換股比例為1:1.78，即每1股攀渝鈦業(yè)股份換1.78股攀鋼鋼釩股份。
　　對于不愿意參與換股吸收合并的股東，三家公司將向除攀鋼集團和攀鋼集團控制的關(guān)聯(lián)企業(yè)以外的股東提供現金選擇權，具有現金選擇權的股東可以全部或部分行使現金選擇權，行權價(jià)格將與各公司的換股價(jià)格一致。
　　公告稱(chēng)，定向增發(fā)購買(mǎi)資產(chǎn)的議案和換股吸收合并的議案共同構成本次重大資產(chǎn)重組不可分割的整體，其中任一議案未獲通過(guò)或批準，包括但不限于股東大會(huì )或任何相關(guān)政府部門(mén)的批準，則本議案自動(dòng)失效或終止實(shí)施。
　　此外，對于攀鋼鋼釩分離交易可轉換公司債券的持有人而言，如果鋼釩債持有人會(huì )議決定向攀鋼鋼釩提出提前清償的要求，則攀鋼鋼釩將按照83.96元的價(jià)格，向債券持有人提前清償債務(wù)。
　　公告稱(chēng)，根據公司測算，假設本次資產(chǎn)重組于2007年1月完成，公司2007年1-6月備考的每股收益水平將較本次重組前增厚約14%，預計2007年全年公司合并備考財務(wù)報表的每股收益水平較本次資產(chǎn)重組前的增厚幅度不低于10%。

整體上市意義重大

　　據了解，攀鋼集團擁有的產(chǎn)業(yè)包括普鋼、特鋼、釩和鈦，這些產(chǎn)業(yè)主要分布在下屬三家上市公司以及攀鋼有限、攀成鋼和攀長(cháng)鋼等公司，此次把集團的鋼、釩、鈦、礦山等所有有效經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)全部納入了整體上市范圍，屬于真正意義上的整體上市。
　　資料顯示，攀鋼集團是國家特大型工業(yè)企業(yè)和全國520戶(hù)國有重點(diǎn)企業(yè)之一；攀成鋼有限公司目前具備鐵150萬(wàn)噸，鋼180萬(wàn)噸，鋼材170萬(wàn)噸年生產(chǎn)能力，是國內品種規格最齊、生產(chǎn)規模最大的無(wú)縫鋼管生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品競爭力和盈利能力均位居行業(yè)前列；而攀長(cháng)鋼公司則是我國重點(diǎn)的特殊鋼科研和生產(chǎn)基地。
　　攀鋼集團整體上市的想法由來(lái)已久，早在攀鋼鋼釩2006年度報告中就提出要推進(jìn)攀鋼集團普鋼產(chǎn)業(yè)整合和整體上市，并且在隨后三家上市公司相關(guān)公告中也多次提到整體上市在積極考慮之中。
　　業(yè)內人士分析，攀鋼集團整體上市將對集團未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生重大影響，且這種將全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)整體上市的方式有望成為央企資產(chǎn)整合的樣板。
　　從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而言，有利于產(chǎn)品競爭力的提升和管理成本降低，形成適應市場(chǎng)經(jīng)濟需要和大企業(yè)集團發(fā)展模式。從應對行業(yè)變革和同業(yè)競爭而言，整體上市有利于整合資源，按照市場(chǎng)效益配置資源，提高抗風(fēng)險能力。從上市公司規范化和透明化而言，整體上市將徹底消除同業(yè)競爭，大幅降低關(guān)聯(lián)交易比例。從資本實(shí)力擴張而言，實(shí)現整體上市，有利于推進(jìn)公司資產(chǎn)證券化，實(shí)現公司資產(chǎn)價(jià)值最大化，使公司擁有更大的融資平臺和發(fā)展平臺。

目標指向國際一流企業(yè)

　　攀鋼集團董事長(cháng)樊政煒多次表示，攀鋼集團一直在積極謀求整體上市從而做大做強企業(yè)，現在這一條件已經(jīng)成熟。集團要把攀鋼打造成中國最大、世界著(zhù)名的釩鈦生產(chǎn)基地，走特色和精品發(fā)展的路子，需要進(jìn)行資產(chǎn)整合，對管理進(jìn)行再造，整體上市是實(shí)現這一目標的重要措施，也是攀鋼實(shí)現又好又快發(fā)展的一次大變革。
　　根據攀鋼集團的規劃，總體發(fā)展戰略是“做精鋼鐵，做大釩鈦，做好資源，做強企業(yè)”，到“十一五”末期，力爭形成1000萬(wàn)噸鋼的年生產(chǎn)能力，鋼鐵產(chǎn)業(yè)做到中國西部最大最強；釩產(chǎn)業(yè)要做到單個(gè)企業(yè)最大最強、鈦產(chǎn)業(yè)做到我國最大最強，并成為我國最大的鈦原料生產(chǎn)基地、鈦材生產(chǎn)基地和鈦精礦供應商，釩制品產(chǎn)量達到3萬(wàn)噸/年以上，鈦材生產(chǎn)能力達到3000噸至1萬(wàn)噸/年，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入超過(guò)500億元。
　　資料顯示，攀西地區是我國第二大鐵礦區，儲量占全國20%，釩鈦磁鐵礦儲量近100億噸，其中釩資源儲量（以五氧化二釩計）1570萬(wàn)噸，占我國儲量的60%以上，世界儲量的11.6%，鈦資源儲量（以TiO2計）8.7億噸，占我國儲量的90%，世界儲量的30%以上。
　　目前攀鋼集團已經(jīng)擁有了相當數量在國內和國際具有一流競爭力的產(chǎn)品，鋼軌生產(chǎn)能力80萬(wàn)噸/年，國內市場(chǎng)占有率40%，居國內供應商首位，尤其在高端鋼軌產(chǎn)品，高速鐵路用鋼軌和在線(xiàn)余熱淬火軌的國內市場(chǎng)占有率分別達到60%和100%；釩產(chǎn)品國內市場(chǎng)占有率80%，國際市場(chǎng)占有率20%，國內高釩鐵的唯一生產(chǎn)商和出口商，公司釩產(chǎn)品已經(jīng)具備了世界性的話(huà)語(yǔ)權；同時(shí)板材等鋼鐵產(chǎn)品在西南市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位。
　　樊政煒特別強調，攀鋼正面臨重大的發(fā)展機遇期，攀鋼要抓住機遇，迎難而上，必須采取變革性的措施，必須按照培育大企業(yè)集團的市場(chǎng)思路，對企業(yè)進(jìn)行再造。整體上市是一次資本運作，更是攀鋼落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)，實(shí)現可持續發(fā)展，打造世界一流釩鈦企業(yè)的重要戰略步驟。