在正式敲定與大摩的經(jīng)紀業(yè)務(wù)出售交易后,面臨空前虧損壓力的花旗集團進(jìn)一步加快了“瘦身”的步伐。 知情人士透露,花旗計劃進(jìn)一步剝離旗下多個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén),包括消費金融以及自有品牌信用卡等,轉而將精力集中在兩大領(lǐng)域:面向大企業(yè)的批發(fā)銀行業(yè)務(wù)和針對高端個(gè)人客戶(hù)的零售銀行業(yè)務(wù)。據稱(chēng),上述重大戰略調整會(huì )在下周花旗發(fā)布第四財季報告時(shí)一并公布,這在某種程度上也標志著(zhù)桑迪·威爾致力于打造的花旗王國開(kāi)始走向全面瓦解。
最終壓縮資產(chǎn)三分之一
花旗的最新季報將在22日發(fā)布,在截至去年第三季度的四個(gè)季度中,該行連續出現虧損。業(yè)界預計花旗第四季度的營(yíng)運虧損可能超過(guò)100億美元,從而使得去年的總虧損超過(guò)200億美元,為有史以來(lái)最大年度虧損。 由于已經(jīng)接受了政府數百億美元的注資和援助,以CEO潘偉迪為首的花旗管理團隊不得不采取措施向政府、納稅人和股東作出交待。華爾街日報引述知情人士的話(huà)報道稱(chēng),面臨迅速“瘦身”壓力的花旗正準備推行一項大型重組計劃,此舉將使這家金融業(yè)巨頭進(jìn)一步走向解體。 周二晚間,花旗集團和摩根士丹利證實(shí)了此前的市場(chǎng)傳聞,宣布將把花旗麾下的美邦零售經(jīng)紀業(yè)務(wù)與后者的財富管理業(yè)務(wù)合并成一家合資公司,摩根士丹利將成為該公司控股股東,并將向花旗支付27億美元。 知情者稱(chēng),除了將美邦公司出售外,花旗還在醞釀將業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步壓縮至兩個(gè)領(lǐng)域,分別是針對大型公司客戶(hù)的批發(fā)銀行業(yè)務(wù),以及面向全球部分選定市場(chǎng)高端個(gè)人客戶(hù)的零售銀行業(yè)務(wù),如美國、拉美、中歐以及亞洲。 部分被砍去的業(yè)務(wù)包括花旗的消費金融業(yè)務(wù),如Primerica金融服務(wù)和CitiFinancial公司,另外還有自有品牌(private-label)信用卡業(yè)務(wù),以及花旗在日本的多項消費金融業(yè)務(wù)。此外,花旗還有意顯著(zhù)壓縮自營(yíng)交易業(yè)務(wù),因為在市場(chǎng)依然存在較高不確定性的情況下,過(guò)多涉足自營(yíng)業(yè)務(wù)只會(huì )加快消耗公司本就不“富!钡默F金。 消息人士稱(chēng),預計花旗將在22日發(fā)布四季報時(shí)公布上述戰略調整。公司的最終目標,是將目前約兩萬(wàn)億美元的資產(chǎn)規模,縮減三分之一;ㄆ斓陌l(fā)言人周二拒絕置評。
拆分為好壞兩家銀行
知情者透露,最新重組計劃的“指導思想”,是試圖建立所謂的“好銀行-壞銀行”模式。在這種公司架構下,花旗將建立一個(gè)新的公司實(shí)體來(lái)容納核心業(yè)務(wù),同時(shí)把困難重重的投行業(yè)務(wù)以及風(fēng)險較高的美國消費者金融業(yè)務(wù),從全球商業(yè)銀行運作中剝離出去。 按照管理層的設想,花旗將把該行資產(chǎn)分別納入一家“好銀行”與一家“壞銀行”。那些不需要的部門(mén)最終可能被分拆,成為完全獨立的實(shí)體。但在分分拆之前,這些部門(mén)很可能還在集團下運作,會(huì )保留在花旗的資產(chǎn)負債表上,但可能被分開(kāi)管理,以盡量把那些業(yè)績(jì)不好的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)分隔開(kāi)。 “壞銀行”的部分將持有約7000億美元資產(chǎn),剩下的1.1萬(wàn)億美元將被歸為公司的核心業(yè)務(wù)。知情者說(shuō),這個(gè)實(shí)體可能會(huì )在會(huì )計處理的問(wèn)題上面臨難題,而且花旗現在還沒(méi)有敲定建立這種模式的具體措施。 據稱(chēng),花旗集團將把約6000億美元資產(chǎn)剝離出來(lái),劃入新成立的資質(zhì)較差的銀行,另外包括擔保債務(wù)憑證(CDO)在內的流動(dòng)性較差資產(chǎn)可能也會(huì )歸入這家“壞銀行”旗下。而花旗的主要業(yè)務(wù),譬如公司金融、投資銀行以及證券承銷(xiāo)等,將劃入新成立的“好銀行”。 如果上述分拆計劃最終付諸實(shí)施,那也將正式標志著(zhù)花旗一直致力打造的“金融超市”的模式走到盡頭。直到不久前,潘偉迪還多次表態(tài)支持公司這種“無(wú)所不包”的業(yè)務(wù)模式,而時(shí)至今日,潘偉迪私下已改變了支持“金融超市”運營(yíng)結構的初衷。 花旗集團是花旗銀行和保險及股票經(jīng)紀公司旅行者集團在1998年合并而成。而目前潘偉迪等正在醞釀的“新花旗”,將和以前老的花旗銀行類(lèi)似,作為全球性的商業(yè)和零售銀行。在新的公司結構中,將不再包括一些有風(fēng)險的投行和消費者金融業(yè)務(wù),包括次級抵押貸款,后者曾經(jīng)是旅行者集團的部分業(yè)務(wù)。 盡管潘偉迪和他的同僚雄心勃勃,打算大干一場(chǎng),但要落實(shí)他們設想的這些舉措卻并非易事,也無(wú)法很快完成。據悉,花旗正在指派管理人員逐步處理剝離業(yè)務(wù)部門(mén)及其他資產(chǎn)的相關(guān)事宜,但公司也無(wú)意以超低價(jià)“甩賣(mài)”資產(chǎn)。而與此同時(shí),持續的市場(chǎng)動(dòng)蕩和經(jīng)濟衰退亦加大了花旗尋找買(mǎi)家的難度。 |