繼“血戰”投連險、萬(wàn)能險后，保險公司又將“戰場(chǎng)”轉向分紅險。據不完全統計，剛剛結束的3月份，數家保險公司發(fā)布了近10款分紅險產(chǎn)品，包括中德安聯(lián)、國泰人壽、友邦保險等多家公司都將分紅險視作2009年主打產(chǎn)品。
　　對此，中德安聯(lián)首席銀保執行官章軍昨日在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，在低利率、金融危機的當下，兼具保障功能和穩健收益的分紅型產(chǎn)品，勢必成為銷(xiāo)售市場(chǎng)新寵，“這不僅順應中國保監會(huì )提出的‘回歸保障’的要求，也能夠滿(mǎn)足保險客戶(hù)的理財需求”。

　　回歸保障，優(yōu)于投連險

　　分紅險，顧名思義是具有分紅功能的投資型產(chǎn)品。一般指保險公司在每個(gè)會(huì )計年度結束后，將上一會(huì )計年度該類(lèi)分紅保險的可分配盈余，按一定的比例，以現金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶(hù)的一種人壽保險。
　　與比較激進(jìn)的投連險相比，分紅險更注重保險的保障功能。記者在對比多款分紅險新品后發(fā)現，保障功能也成為各家公司新一輪產(chǎn)品設計的重點(diǎn)。
　　以中德安聯(lián)4月上市的兩款“安裕豐財”系列分紅險為例，產(chǎn)品除了提供非意外身故1倍保障，意外身故雙倍保障，公共交通意外3倍保障外，還特別增加了地震、泥石流、滑坡、洪水、海嘯等九大重大自然災害意外保障。
　　對此，章軍認為，在目前金融環(huán)境下，分紅險的保障功能無(wú)疑是保險客戶(hù)的最佳選擇。他進(jìn)一步指出，存款利率不斷下降，客戶(hù)鎖定高利率產(chǎn)品；資本市場(chǎng)持續萎縮，客戶(hù)希望投資本金不受損失；金融危機繼續蔓延，客戶(hù)自身風(fēng)險不斷累積。這些訴求都表明，客戶(hù)需要保障性強、風(fēng)險性小的投資組合。

　　穩健收益，強于萬(wàn)能險

　　“分紅險一方面能夠幫助投資人戰勝通脹，其跨經(jīng)濟周期的長(cháng)期投資特征也能讓投資者取得穩健收益�！庇寻畋ｋU注冊財務(wù)策劃師徐麟圣在接受記者采訪(fǎng)時(shí)指出。在他看來(lái)，與萬(wàn)能險相比，擁有穩健收益的分紅險更具優(yōu)勢。
　　根據保監會(huì )規定，保險公司每年至少應將分紅保險可分配盈余70％分配給客戶(hù)。紅利分配有兩種方式：現金紅利和增額紅利�，F金紅利是直接以現金的形式將盈余分配給保單持有人，增額紅利是指整個(gè)保險期限內每年以增加保險金額的方式分配紅利。目前，國內保險公司的分紅險大多數采取現金紅利分配的方式。
　　徐麟圣認為，對保單持有人來(lái)說(shuō)，現金紅利的選擇比較靈活，滿(mǎn)足了客戶(hù)對紅利的多種需求。
　　此外，分紅險在保證固定保額滿(mǎn)期返還的基礎上，集中龐大保險資金，由機構進(jìn)行投資理財，有利于保單保值增值，抵消通貨膨脹造成的資產(chǎn)流失。保險公司將按照復利方式進(jìn)行紅利滾存，投保者獲益將更大。
　　“在開(kāi)始的一兩個(gè)保單年度內，累積生息的數額可能并不大，但經(jīng)過(guò)多個(gè)保單年度的滾存，紅利累積生息帶來(lái)的收益將超出現金分紅收益數倍�！毙祺胧シ治稣f(shuō)，這對投保人而言，在保證本金返還的同時(shí)，還可以獲取以復利計息的紅利收入。

　　細分市場(chǎng)，比肩專(zhuān)業(yè)性

　　一位資深保險業(yè)從業(yè)人員分析稱(chēng)，分紅險雖然有保障的功能，但是保障范圍都很有限，保障的額度也比較低，與傳統的保障類(lèi)壽險產(chǎn)品有一定差別，有些險種甚至可以忽略不計，尤其是單純的儲蓄型分紅產(chǎn)品，除去保障功能外，與銀行儲蓄非常類(lèi)似。
　　另一方面，盡管分紅保險會(huì )有分紅收益，但保險公司并不承諾具體數額，只是在投資實(shí)現收益的情況下才分配紅利。在當前資本市場(chǎng)不景氣的情況下，紅利分配一般都很低，甚至有可能低于銀行同期利率，紅利分配的不確定性加大了預期的不確定性。
　　當前，分紅險已經(jīng)成為保險公司爭搶的主戰場(chǎng)，占公司銷(xiāo)售比重也不斷增加。據不完全統計，中國人壽今年1月的保費收入中，約有85％來(lái)自分紅險，銀行代理總保費收入中，分紅險占比超95％。此外，新華人壽和太平人壽保費收入構成中，分紅險也占據主力。