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| 2009-07-13 索佩敏 來(lái)源:上海證券報 |
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ST東航與*ST上航今日雙雙公布了重組方案并復牌。兩家公司披露，東航將以1:1.3的比例向上航股東發(fā)行東航的新股，吸收合并上航。
與此同時(shí)，東航還將在A(yíng)股和H股分別進(jìn)行非公開(kāi)發(fā)行，計劃募資70億元以降低資產(chǎn)負債率。兩家公司均于7月10日召開(kāi)董事會(huì )審議通過(guò)上述議案，這樁近年來(lái)國內最大規模的航空業(yè)并購案由此進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。合并后，以機隊規模計算，新東航將成為國內第二大航空公司。
根據兩家公司的公告，東方航空擬通過(guò)換股方式吸收合并上海航空。交易對價(jià)以雙方的A股股票在定價(jià)基準日的二級市場(chǎng)價(jià)格為基礎協(xié)商確定。東方航空的換股價(jià)格為5.28元/股，上海航空的換股價(jià)格為5.50元/股，上述價(jià)格分別是定價(jià)基準日前20個(gè)交易日兩家公司A股股票的交易均價(jià)。雙方同意，作為對參與換股的上海航空股東的風(fēng)險補償，在實(shí)施換股時(shí)將給予上海航空約25%的風(fēng)險溢價(jià)，由此確定上海航空與東方航空的換股比例為1:1.3，即每1股上海航空股份可換取1.3股東方航空的股份。
東航發(fā)言人劉江波表示，東航上航聯(lián)合重組完成后，原上海航空的資產(chǎn)、負債、業(yè)務(wù)和人員將全部進(jìn)入東方航空的全資子公司——上海航空有限責任公司。上海航空的品牌將會(huì )被保留，以保持業(yè)務(wù)的延續經(jīng)營(yíng)。
東航股東可行使東航異議股東收購請求權。在東航異議股東收購請求權實(shí)施日，獲得由異議股東收購請求權提供方支付現金對價(jià)，具體價(jià)格為A股人民幣5.28元/股，H股港幣1.56元/股。東方航空有權安排任何第三方收購東航異議股東要求售出的東方航空的股份。上航股東則可行使現金選擇權，每一股上航股票獲得5.5元的現金對價(jià)。
此外，ST東航還公布，公司計劃分別發(fā)行不超過(guò)13.5億股A股和不超過(guò)4.9億股H股，價(jià)格均不低于前20個(gè)交易日均價(jià)的90%。A股的發(fā)行對象為包括東航集團在內的不超過(guò)10名特定投資者，均為現金認購。東航集團承諾認購A股和旗下東航國際認購H股的金額合計不少于30億元。按發(fā)行上限計算，A股發(fā)行將募資64.1億元，H股發(fā)行將募資6.86億港元，完成后公司資產(chǎn)負債率將降至96.5%。東航有關(guān)人士透露，目前除了東航集團以外其他的定向增發(fā)對象還未確定。
東上重組自市場(chǎng)傳出消息，已歷經(jīng)一年多，今日方案終于正式亮相。而經(jīng)歷了引資新航失敗、航空市場(chǎng)萎縮、燃油套保巨額浮虧等多重打擊后，作為三大航之一的東航對于此次重組寄予厚望。東航方面表示，通過(guò)此次重組，新東航將得以整合原有兩家公司的航線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )、時(shí)刻資源、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )等，資產(chǎn)負債率較以前略有降低，財務(wù)結構得到一定改善。
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