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| 2009-07-15 索佩敏 來(lái)源:上海證券報 |
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隨著(zhù)力拓卷入“間諜門(mén)”，澳洲兩大鐵礦石巨頭必和必拓與力拓（下稱(chēng)“兩拓”）在鐵礦石談判期間的各種行為隨即備受關(guān)注。上海證券報記者經(jīng)過(guò)調查發(fā)現，就在今年5月BDI（波羅的海干散貨指數）的強勁回升，除了中國因經(jīng)濟恢復帶來(lái)的鐵礦石實(shí)際需求，兩拓通過(guò)增加運輸需求和控制運力來(lái)拉高運費也是重要推手。而通過(guò)炒高BDI，兩拓得以拉大其對于巴西礦的價(jià)格優(yōu)勢，從而增加中國鋼企對澳礦的依賴(lài)程度。
“兩拓在談判期間在市場(chǎng)上租了大量的船�！眹鴥纫患掖笮秃竭\企業(yè)的內部人士昨日接受上海證券報采訪(fǎng)時(shí)透露。據他透露，兩拓拿船主要有兩種方式，一種是簽訂一個(gè)較為長(cháng)期的租賃合同，例如1年期或者3年期，另一種則是在現貨市場(chǎng)上拿船，租金按日收取。
根據權威航運咨詢(xún)機構clarkson的Capesize（運輸鐵礦石的主要船型）月度承租訂租量數據顯示，今年1-6月期間，除了5月份，兩拓租船占市場(chǎng)租船總運力的比例均在37%至42%之間波動(dòng)，只有5月份兩拓一口氣租了65艘船，占當月租船總運力的54%（詳見(jiàn)配圖），比其他幾個(gè)月上漲了10個(gè)百分點(diǎn)以上。
值得注意的是，今年5月份恰恰是BDI反彈最“瘋狂”的一個(gè)月，從1806點(diǎn)暴漲至3494點(diǎn)，反彈幅度超過(guò)90%。隨后的6月3日更是達到今年反彈的最高點(diǎn)4291點(diǎn)。而此輪BDI的反彈，最主要就是受到代表Capesize價(jià)格指數的BCI的帶動(dòng)。
BDI及旗下的BCI等各大指數反映的均是該船型在現貨市場(chǎng)的日租金水平。上述航運企業(yè)人士坦言，雖然從長(cháng)期來(lái)看，BDI的走勢取決于鐵礦石等大宗商品的運輸需求，但兩拓的租船行為的確能夠影響B(tài)DI的短期走勢，尤其在租船成交量與去年相比已大幅萎縮的情況下，兩拓的這一行為對市場(chǎng)心理的影響也不可忽略。
另一方面，據航運業(yè)內人士透露，兩拓在鐵礦石談判期間大量發(fā)貨，甚至“還沒(méi)有找到買(mǎi)家就強行發(fā)貨，在運輸過(guò)程中再找買(mǎi)家”。這樣做的用意，在于造成市場(chǎng)需求忽然增大的形勢。
于是，一手大量發(fā)貨增加運輸需求，一手控制運力造成市場(chǎng)上運力緊張的局面，兩拓通過(guò)控制“供”“需”兩個(gè)因素，拉高了Capesize的日租金水平，從而推動(dòng)了BDI的上漲。
作為礦山，兩拓積極炒高BDI的一個(gè)重要原因是為了拉大其與競爭對手巴西鐵礦石巨頭淡水河谷公司的價(jià)格優(yōu)勢。一位長(cháng)期從事海運指數和鐵礦石指數交易的經(jīng)紀人近日對媒體表示，海運費上漲之后，巴西礦在中國競爭力將大大削減。目前巴西礦長(cháng)協(xié)價(jià)加上海運費運到中國，其到岸價(jià)要比澳礦高出20~30美元/噸。
不過(guò)必須承認，兩拓的炒作只是BDI近期強勁反彈的因素之一，中國對進(jìn)口鐵礦石的實(shí)際需求也不容忽視。一位航運分析師接受上海證券報采訪(fǎng)時(shí)透露，中國去年年底推出的4萬(wàn)億經(jīng)濟刺激計劃中的大量基建項目上馬，帶動(dòng)了對鋼材的需求。而當時(shí)進(jìn)口鐵礦石的現貨價(jià)格大幅下降，甚至低過(guò)國產(chǎn)礦石，加上貿易商預期鐵礦石價(jià)格會(huì )漲，貿易商和鋼廠(chǎng)進(jìn)口鐵礦石的動(dòng)力都非常強勁。
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