相比商業(yè)銀行投資保險公司姍姍來(lái)遲，保險公司參股銀行早就動(dòng)作頻頻。近日，民生銀行H股發(fā)行，人保、泰康、太保、平安等四大險企擲4億美元進(jìn)行申購；在近期擬上市公司杭州銀行新一輪增資擴股中，也閃現著(zhù)人保集團、中國人壽和人保財險的身影。
　　11月26日，銀監會(huì )發(fā)布的《商業(yè)銀行投資保險公司股權試點(diǎn)管理辦法》（簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》）使得銀行與保險之間的深層合作更趨明朗化，也明顯反映出監管部門(mén)鼓勵融合的意圖，未來(lái)雙方的合作將呈加速態(tài)勢。對于銀行入股保險，銀行摩拳擦掌，而保險公司則是有喜有憂(yōu)。

　　中小險企生存堪憂(yōu)

　　此前，交通銀行已獲準從中國人壽接手中�？德�(lián)人壽51%的股權，中國銀行也已獲準通過(guò)其全資子公司中銀保險參股恒安標準人壽。除此之外，建設銀行擬參股幸福人壽、北京銀行擬參股首創(chuàng )安泰人壽等計劃也一直頗受外界關(guān)注。
　　對于有關(guān)建設銀行入股的情況，幸福人壽公司相關(guān)人士昨日向本報記者表示，目前還沒(méi)有新的動(dòng)向，但其坦言，這一類(lèi)型的合作“當然是好事”。
　　借助銀行的資金和網(wǎng)絡(luò )實(shí)力來(lái)發(fā)展保險業(yè)務(wù)，對于能夠參與到試點(diǎn)中的保險公司而言，這或許確實(shí)是一個(gè)不錯的交易，但在記者的采訪(fǎng)中，也有保險業(yè)內人士指出，未來(lái)的融合是一種趨勢，但銀行卻是在做自己不擅長(cháng)的事情。同時(shí)，這種融合會(huì )對中小保險公司的生存造成威脅，尤其是現有保險公司的銀代渠道業(yè)務(wù)會(huì )受到一定影響�！翱陀^(guān)上說(shuō)，這對中小保險公司不是利好，最大的可能就是被銀行收購�，F在‘國進(jìn)民退’在金融行業(yè)非常明顯�！眹鴥纫患抑行⌒捅ｋU公司的高層顯得憂(yōu)心忡忡。他認為，中小保險公司需要盡快做大，才能適應當前環(huán)境的變化，因為壓力已越來(lái)越大�！皯�該給保險行業(yè)一定的保護期限，尤其是壽險公司的發(fā)展是需要時(shí)間積累的�！痹谄淇磥�(lái)，銀行參股保險，結果多是收購、兼并。

　　保險投資力度加大

　　早在2006年，保險公司參股銀行已獲得監管部門(mén)的許可。當年9月，保監會(huì )曾出臺《關(guān)于保險機構投資商業(yè)銀行股權的通知》，允許保險機構投資境內國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等未上市銀行的股權。隨后，中國人壽收購廣東發(fā)展銀行20%的股權、中國平安收購深圳商業(yè)銀行89.2%的股權。
　　而隨著(zhù)監管部門(mén)對保險資金運用渠道的逐漸放寬，在資本市場(chǎng)的投資力度已明顯加大�！氨ｋU公司對銀行顯得很積極，想投資銀行的愿望一直都很強烈�！睂ν饨�(jīng)濟貿易大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)分析認為，由于之前在銀行代理渠道上，利潤絕大部分被銀行獲得，而保險的銷(xiāo)售終端又很狹窄，在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)上遠遜于銀行，因此，利潤水平很難保證，保險公司希望通過(guò)股權合作使銀行能與其有長(cháng)期的合作關(guān)系，或者保險公司控股則更為理想。
　　前述業(yè)內人士指出，由于保險公司自身資金實(shí)力的限制，目前，僅有一些大型保險公司能夠出手去參股銀行，而對于大多數的中小保險公司而言，只能是望洋興嘆。

　　防范風(fēng)險不容忽視

　　“無(wú)論是銀行入股保險，還是保險入股銀行，兩者的風(fēng)險差不太多�！蓖鯂�軍告訴記者，由于目前在國內，銀行和保險的退出機制幾乎沒(méi)有，因此，在國內投資基本都是比較安全的。但需要注意的是，銀�；ハ嗳牍�，會(huì )引起風(fēng)險在整個(gè)金融業(yè)間傳遞和擴散，使總體風(fēng)險加大。但如果控制得好，將會(huì )提升整個(gè)金融業(yè)的效率，讓消費者獲得比較全面的一站式服務(wù)，從而降低成本。他認為，在雙方之間的這種內部融合下，保險公司可以借用銀行的網(wǎng)點(diǎn)，銀行也可以借用保險公司的產(chǎn)品來(lái)提升中間業(yè)務(wù)的收入。
　　根據《管理辦法》規定，商業(yè)銀行對其入股的保險公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)、以及他們所擔保的客戶(hù)均不得提供任何形式的表內外授信，保險公司不得直接或間接購買(mǎi)銀行股東發(fā)行的次級債券，購買(mǎi)其他證券不得超過(guò)10%的上限。
　　對此，王國軍分析指出：“提出這個(gè)規定是有道理的，因為并沒(méi)有在文件中控制股權的總量，而是通過(guò)控制渠道來(lái)控制總量，因為在控制渠道的同時(shí)，更容易控制風(fēng)險。這也是循序漸進(jìn)的過(guò)程，這一規定是有利于防范系統性風(fēng)險的�！�
　　“很明顯，監管部門(mén)是在鼓勵雙方的融合，這也是符合國際潮流的。中國的商業(yè)銀行和保險公司要成長(cháng)起來(lái)，參與國際競爭，就必須要這樣去做，但前提是要有一些文件來(lái)化解風(fēng)險，使雙方之間的合作更有效率、更穩定�！蓖鯂�軍說(shuō)。