中國銀監會(huì )主席劉明康23日在“國際掉期與衍生工具協(xié)會(huì )（ISDA）第24屆北京年會(huì )”上表示，銀監會(huì )堅決贊成金融創(chuàng )新，但堅決反對在高杠桿率下搞金融創(chuàng )新，去賺取自己的獎金；堅決反對產(chǎn)品的復雜化，在沒(méi)有透明度的情況下推進(jìn)金融創(chuàng )新；堅決反對嚴重脫離實(shí)體經(jīng)濟和實(shí)際需要的金融創(chuàng )新。
　　劉明康指出，中國銀行業(yè)要創(chuàng )新，要積極參與到衍生產(chǎn)品的發(fā)展推進(jìn)過(guò)程中，但是必須遵循風(fēng)險可控原則、成本可算原則，以及增加產(chǎn)品透明度原則�！霸谶@三個(gè)條件下，根據中國市場(chǎng)的發(fā)展條件和我們交易對手的實(shí)際情況，以及中國市場(chǎng)架構下的法規制度，有序地開(kāi)展衍生產(chǎn)品的創(chuàng )新和發(fā)展�！�
　　衍生產(chǎn)品的基礎是信用風(fēng)險和流動(dòng)性風(fēng)險。因此，劉明康強調，對這一問(wèn)題要有充分的認識。當銀行在從事衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)時(shí)，要遵循買(mǎi)者自負、賣(mài)者有責的要求。銀監會(huì )也會(huì )通過(guò)功能監管，對衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險的分析和預警。金融衍生產(chǎn)品只有在客觀(guān)環(huán)境相對成熟的情況下，才能充分發(fā)揮其管理風(fēng)險的功能，避免產(chǎn)生新的更大的風(fēng)險。
　　劉明康在分析造成此次世界金融危機的原因時(shí)指出，過(guò)分依賴(lài)評級機構、過(guò)分信賴(lài)模型、流動(dòng)性管理欠缺、會(huì )計標準不完善、衍生產(chǎn)品的缺陷等都是存在了很多年的問(wèn)題，而且都不是造成危機的根本原因。
　　劉明康認為，造成危機的原因最不能忽視的是銀行與資本市場(chǎng)之間的防火墻拆除，直接融資和間接融資兩個(gè)“輪子”同時(shí)失靈。此外，監管當局過(guò)度迷信創(chuàng )新的推動(dòng)力和市場(chǎng)的自我調節能力，放松了審慎性監管；金融機構的杠桿率過(guò)高，過(guò)度使用負債；以及監管者忽略了對金融機構激勵約束機制的監管等，都是引發(fā)金融危機不能忽視的原因。尤其是危機處理的部分方法存在缺陷，引發(fā)了新的信用危機。