海富通風(fēng)格優(yōu)勢基金經(jīng)理康賽波日前表示，在下半年宏觀(guān)經(jīng)濟基本面不出現大的偏離、流動(dòng)性寬松的局面沒(méi)有改變的情況下，A股的波動(dòng)也會(huì )遵循一定的慣性，下半年配置指數增強型基金是較好的選擇。
　　康賽波表示，從新近公布的二季度宏觀(guān)數據來(lái)看，GDP增速已經(jīng)達到7.9%，且PMI也持續上升。A股市場(chǎng)的走勢已經(jīng)先于經(jīng)濟復蘇反應，經(jīng)過(guò)半年多的上漲，盡管石油石化、銀行等權重板塊相對估值偏低，但A股的整體估值已并不便宜。而從上市公司發(fā)布的半年報來(lái)看，要好于之前預期，因此對上市公司盈利，估值水平也在不斷進(jìn)行修正。
　　對于許多投資者憂(yōu)慮信貸擴張可能引發(fā)通脹這一問(wèn)題，康賽波認為，由于中國的CPI主要受到食品價(jià)格影響，所以目前CPI仍然處于低位，可能要到明年年初才會(huì )看到CPI明顯上漲。但是，在經(jīng)濟復蘇過(guò)程中，原材料價(jià)格上漲將是必然。且在當前流動(dòng)性寬松的情況下，這一趨勢預期也很難扭轉。因此，與通脹預期密切相關(guān)的金融、地產(chǎn)與強周期行業(yè)的市場(chǎng)表現值得進(jìn)一步關(guān)注。