為了能從當前火爆的股市行情中分享更多“蛋糕”，股票經(jīng)紀人制度在國內一些券商悄然興起。但這種自發(fā)機制所帶來(lái)的擴張風(fēng)險也引起業(yè)內人士擔憂(yōu)，他們建議對此實(shí)行經(jīng)紀人牌照制度，并盡快出臺經(jīng)紀人管理辦法。

自發(fā)推廣經(jīng)紀人

    很多券商借今年行情火爆的東風(fēng)，自發(fā)推廣經(jīng)紀人制度。經(jīng)紀人制度在增加券商交易量方面確實(shí)有很大貢獻，提高了券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入。
    經(jīng)紀人制度已被國外成熟市場(chǎng)證明是行之有效的。北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐介紹說(shuō)，在美國80%以上的證券投資者都將資產(chǎn)委托給經(jīng)紀人管理，投資者自己并不直接參與證券交易的實(shí)際操作�！胺▏�、英國等許多國家的證券交易市場(chǎng)也是如此�！彼�說(shuō)。
    與此不同的是，目前我國證券市場(chǎng)絕大多數中小投資者都是自己操作。但由于知識水平、專(zhuān)業(yè)程度不高，所以在操作中屢屢失誤�！霸谑袌�(chǎng)低迷時(shí)肯定賠錢(qián)，在行情好時(shí)也沒(méi)有賺到錢(qián)，因此國內券商亟須推出真正的經(jīng)紀人制度�！辈茗P岐認為。

服務(wù)層次水平低

    但是，當前國內券商自發(fā)實(shí)行的經(jīng)紀人制度存在很多弊端，給投資者和券商本身都造成了一些不良后果。對此曹鳳岐指出，目前無(wú)論是綜合類(lèi)大券商還是中小券商都有一些專(zhuān)職或兼職的經(jīng)紀人，但是其活動(dòng)還停留在比較低的層面上，活動(dòng)目標只是為券商爭奪客戶(hù)或獲取傭金�！霸谄淅�到客戶(hù)時(shí)與客戶(hù)的關(guān)系就基本終止，只與券商形成簡(jiǎn)單松散的關(guān)系，沒(méi)有形成客戶(hù)一體化態(tài)勢�！�
    現行的經(jīng)紀人大都與營(yíng)業(yè)部是居間關(guān)系，并不與營(yíng)業(yè)部簽訂勞動(dòng)合同，經(jīng)紀人憑其介紹的客戶(hù)數量和其客戶(hù)的交易量提取報酬。由于我國現行法規對自然人形態(tài)的經(jīng)紀人地位、業(yè)務(wù)范圍等都沒(méi)有明確規定，在實(shí)踐中經(jīng)紀人誤導客戶(hù)、非法代理等行為引發(fā)的糾紛時(shí)有發(fā)生。一家證券營(yíng)業(yè)部負責人告訴記者，由于經(jīng)紀人收入主要靠提取客戶(hù)傭金，導致有些經(jīng)紀人故意引導客戶(hù)頻繁交易，結果是“經(jīng)紀人賺了傭金，客戶(hù)虧了錢(qián)”。記者也曾親眼見(jiàn)到過(guò)有客戶(hù)在經(jīng)紀人錯誤引導下虧損金額達數萬(wàn)元，而經(jīng)紀人卻一月提取傭金過(guò)萬(wàn)的情形。
    同時(shí)，經(jīng)紀人和營(yíng)業(yè)部沒(méi)有勞動(dòng)合同導致人員流動(dòng)性很大，在因經(jīng)紀人工作失誤導致客戶(hù)和營(yíng)業(yè)部發(fā)生糾紛時(shí)，經(jīng)常出現經(jīng)紀人一走了之，甚至在有糾紛時(shí)營(yíng)業(yè)部根本找不到該經(jīng)紀人。此外，經(jīng)紀人離開(kāi)營(yíng)業(yè)部往往把客戶(hù)資源也帶走，也有經(jīng)紀人把客戶(hù)開(kāi)戶(hù)資料等帶走，造成客戶(hù)資料丟失，引起投資者和營(yíng)業(yè)部糾紛�！跋Ｍ�監管層趕快推出相關(guān)制度與管理辦法，實(shí)行經(jīng)紀人牌照管理�！痹撠撠熑藢τ浾弑硎�。

盡快出臺管理辦法

    一些業(yè)內專(zhuān)家也指出，需要盡快改變目前的經(jīng)紀人模式，建立真正為客戶(hù)服務(wù)的經(jīng)紀人制度。證監會(huì )研究部研究員王歐告訴記者，就推出經(jīng)紀人制度問(wèn)題證監會(huì )很久前就一直在研究，但因為環(huán)境不配套，以及相關(guān)法律法規還有障礙，所以依然沒(méi)有具體的時(shí)間表�！敖�(jīng)紀人制度肯定是要推出的�！蓖鯕W肯定地表示。
    曹鳳岐認為，真正的經(jīng)紀人是為客戶(hù)服務(wù)的，和公司應該是一種合作關(guān)系，和客戶(hù)是一種委托代理關(guān)系；其收入來(lái)源雖然也是傭金，但是經(jīng)紀人的傭金相當一部分應該是由客戶(hù)給，而不是證券公司�！跋癖ｋU經(jīng)紀人應該是由投保人和被保險人他們自己聘用，證券經(jīng)紀人同樣也應該是這樣�！彼�指出。
    “經(jīng)紀人制度跟銀行、保險公司大力開(kāi)展的理財業(yè)務(wù)不同”，中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長(cháng)賀強指出。在他看來(lái)，現在理財業(yè)務(wù)是把客戶(hù)的錢(qián)拿過(guò)來(lái)替客戶(hù)打理，賠了錢(qián)是客戶(hù)的，賺了錢(qián)卻由理財人員提成。而證券經(jīng)紀人雖然要收取費用，但是其利益與投資者利益緊密相連。
    這就要求證券經(jīng)紀人要對股票市場(chǎng)有深入了解、深刻研究，能夠為投資者打理資金，替投資者出謀劃策，提出具體買(mǎi)賣(mài)股票的建議，但是必須在客戶(hù)同意后才能替客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)。并且經(jīng)紀人在客戶(hù)資金不足時(shí)可以幫客戶(hù)融資，在客戶(hù)股票不足時(shí)可以幫客戶(hù)融券，為客戶(hù)提供全方位服務(wù)�！敖�(jīng)紀人制度需要跟融資融券制度、做空機制等一系列機制掛鉤�！辟R強指出。