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| 銀根持續收緊 中小銀行遭遇流動(dòng)性管理壓力 |
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| 2007-10-25 鄒靚 來(lái)源:上海證券報 |
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央票、存款準備金、特種存款，在央行更加頻繁且靈活運用流動(dòng)性緊縮手段的時(shí)候，中小銀行特別是地方商業(yè)銀行正面臨越來(lái)越嚴峻的流動(dòng)性管理壓力。
“雖然銀行業(yè)整體并沒(méi)有出現流動(dòng)性緊缺，但是對于缺乏可變現資產(chǎn)的地方商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，八次上調存款準備金率后其必然面臨流動(dòng)性管理壓力�！苯ㄔO銀行研究部高級副經(jīng)理趙慶明說(shuō)。
今年二季度以來(lái)，銀行同業(yè)拆解市場(chǎng)利率一直處于溫和上升通道，而商業(yè)銀行備付率卻由于存款準備金率持續高增及信貸過(guò)快投放而持續下降。一份來(lái)自基金業(yè)的統計數據顯示，今年9月末11家上市銀行中有3家銀行的備付率已呈現負值，其中兩家為國有銀行，同時(shí)另有2家股份制商業(yè)銀行的備付率也已逼近零點(diǎn)。
對此趙慶明認為，相比中小銀行來(lái)說(shuō)國有銀行即使在資金比例上處于劣勢，但是一來(lái)大型銀行流動(dòng)性的絕對數量充裕，二來(lái)有大量可變現資產(chǎn)如央票、國債，因此流動(dòng)性管理壓力相對較小�！岸行°y行特別是地方性商業(yè)銀行在上述兩方面都處于劣勢，且在大銀行遵循調控政策緊縮銀根后，可能面臨地方政府主導貸款的壓力，因而將面臨較大的流動(dòng)性管理壓力，”趙慶明說(shuō)。
不過(guò)東方證券銀行業(yè)分析師顧軍蕾表示，在流動(dòng)性收緊的宏觀(guān)環(huán)境下，中小銀行面臨流動(dòng)性管理壓力是非常正常的政策效應。她認為，準確來(lái)說(shuō)中小銀行面臨的是資產(chǎn)期限匹配和頭寸調撥的問(wèn)題，一方面信貸投放速度較快，一方面整體存款結構發(fā)生了變化，包括由于第三方存管施行后大銀行占有絕對優(yōu)勢，以及存款持續活期化�！疤貏e在節前或是新股申購期，特別容易出現資金吃緊的情況，”她說(shuō)。
需要指出的是，流動(dòng)性管理壓力并不是整體現象，而更可能是零星的短期現象。央行上�？偛空{查統計處人士表示，從可觀(guān)察的宏觀(guān)數據來(lái)看，整個(gè)銀行業(yè)的流動(dòng)性仍然非常充裕，中小銀行的流動(dòng)性管理壓力更多是源于自身的資產(chǎn)結構特征，并且由于地區經(jīng)濟金融環(huán)境的不同，單個(gè)商業(yè)銀行的實(shí)際狀況差異很大。
即便如此，分析師張曦仍然提出觀(guān)察商業(yè)銀行是否存在流動(dòng)性管理壓力，應當在傳統的監測指標之外，分析穩定性資金來(lái)源與波動(dòng)性資金來(lái)源的比例。她表示，機構曾經(jīng)做過(guò)的研究分析表明中小銀行更有可能遇到流動(dòng)性管理的問(wèn)題，而實(shí)際監測的情況也證明了這一點(diǎn)。同時(shí)她透露，從與業(yè)內人士的多方交流來(lái)看，流動(dòng)性管理問(wèn)題已經(jīng)引起商業(yè)銀行的普遍重視。
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