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| 電信行業(yè)重組 通信配套設施領(lǐng)域利好有限 |
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業(yè)內專(zhuān)家介紹，在整個(gè)通信產(chǎn)業(yè)鏈中，除了經(jīng)常在大眾目光出現的譬如運營(yíng)商、設備提供商外，配套設備提供商在產(chǎn)業(yè)鏈中占的比重也相當大。在配套設施這一環(huán)節，又分為直放站、無(wú)源部件及射頻器件、光纖光纜、光傳輸設備、軟件增值服務(wù)、核心網(wǎng)測試的不同領(lǐng)域，每一個(gè)領(lǐng)域在A(yíng)股市場(chǎng)都能找到主要經(jīng)營(yíng)該領(lǐng)域的相應上市企業(yè)。
在直放站領(lǐng)域的主要經(jīng)營(yíng)者是奧維通信和三維通信，但電信重組對這兩家企業(yè)的利好十分有限。國金證券分析師陳運紅宣布維持對這兩家企業(yè)的中性評級。
在無(wú)源部件及射頻器件領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)的企業(yè)是武漢凡谷。在電信重組后，在3種3G標準下，各家運營(yíng)商都在努力進(jìn)行網(wǎng)絡(luò )覆蓋，由此對此領(lǐng)域的成長(cháng)空間比較看好。
在光纖光纜領(lǐng)域的企業(yè)有亨通廣電、中天科技、烽火通信。在光傳輸領(lǐng)域的企業(yè)主要是華為、中興通訊及烽火通信。國金證券分析師陳運紅認為，由于中國移動(dòng)主要精力放在了對TD的發(fā)展上，拿到了全業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)牌照后，并不會(huì )大規模鋪設光纜進(jìn)軍寬帶領(lǐng)域。而中國移動(dòng)和新聯(lián)通會(huì )將主要精力放到經(jīng)營(yíng)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò )上。而且，光纖光纜領(lǐng)域目前處于增收不增利，競爭無(wú)序階段�；谏鲜袃蓚�(gè)理由，主營(yíng)業(yè)務(wù)在光纖光纜領(lǐng)域的企業(yè)，短期內并不能享受到重組及3G帶來(lái)的好處。但在光傳輸設備領(lǐng)域卻不同。無(wú)論移動(dòng)設備還是寬帶都需要該領(lǐng)域的產(chǎn)品，因為傳輸帶寬的瓶頸并不是光纖本身，是終端接受設備。而電信重組及3G的啟動(dòng)必然會(huì )擴寬該領(lǐng)域產(chǎn)品的需求空間。
另外，系統集成領(lǐng)域的華勝天成、億陽(yáng)信通等廠(chǎng)商及核心網(wǎng)絡(luò )測試廠(chǎng)商如中創(chuàng )信測，都將受益于重組后的運營(yíng)商對移動(dòng)設備及網(wǎng)絡(luò )管理等領(lǐng)域投資的加大。不過(guò)，經(jīng)營(yíng)軟件增值服務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)或將受到打壓。陳運紅預測，電信重組可能會(huì )加劇互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的整合，包括中移動(dòng)、中電信及聯(lián)通在內的運營(yíng)商，始終對進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)野心勃勃，電信重組將加劇行業(yè)的洗牌。
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