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| 警惕償付風(fēng)險 非壽險投資產(chǎn)品將提準備金 |
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| 2008-11-25 作者:黃蕾 來(lái)源:上海證券報 |
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“瘋”銷(xiāo)程度不亞于投連險的非壽險投資型產(chǎn)品，所引發(fā)的風(fēng)險問(wèn)題亦引起監管部門(mén)的高度重視。權威人士昨日向《上海證券報》獨家透露稱(chēng)，保監會(huì )擬從明年開(kāi)始要求財險商對非壽險投資型產(chǎn)品計提準備金。一旦執行，將會(huì )影響到部分財險公司2009年的利潤，個(gè)別公司可能為此多計提10億元左右的準備金。
上述人士透露稱(chēng)，保監會(huì )這幾天向部分財險公司征求《非壽險投資型產(chǎn)品精算規定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規定》）意見(jiàn)，內容涉及八個(gè)部分，預計明年開(kāi)始正式實(shí)施。而與之相配套的財險償付能力相關(guān)文件也將于不久后出臺�！斑@類(lèi)產(chǎn)品推出的時(shí)間不長(cháng)，一直沒(méi)有規范性文件�！�
非壽險投資型產(chǎn)品，是指財險公司將投保人或被保險人交付的投資金分為保費和儲金，并將投資金用于資金運作的家庭財產(chǎn)保險或人身意外傷害保險產(chǎn)品。平均4.5%到5%的固定年收益率外加一定的保險功能，吸引了不少消費者購買(mǎi)，少數激進(jìn)的財險公司在這類(lèi)產(chǎn)品上的發(fā)行規模已突破百億，最高超過(guò)了300億。
而《規定》出臺的一個(gè)大環(huán)境是：隨著(zhù)股市的深度調整，財險公司面臨著(zhù)相當棘手的“非壽險投資型產(chǎn)品浮虧”問(wèn)題。在市場(chǎng)疲軟的大背景下，期限較短的非壽險投資型產(chǎn)品面對的虧損風(fēng)險越大，加上又多是固定收益型產(chǎn)品，虧損風(fēng)險都由保險公司吃進(jìn)。如市場(chǎng)繼續疲軟的話(huà)，很有可能陷入利差損泥潭。
一方面是投資浮虧，另一方面卻是即將到來(lái)的給付高峰。據知情人士向記者透露，由于股指不斷下跌、債市收益下滑，外加監管部門(mén)的頻頻“吹風(fēng)”，部分非壽險投資產(chǎn)品今年下半年以來(lái)相繼停售。然而明年密集到來(lái)的給付期壓力依然不小，“保監會(huì )目前對于新申報的同類(lèi)產(chǎn)品、新設營(yíng)業(yè)部等基本不予批復，以保證給付高峰來(lái)臨時(shí)財險商有充足的現金流加以應對�！�
“這是保監會(huì )第一次就非壽險投資產(chǎn)品制定精算規定，其中還首次要求對這類(lèi)產(chǎn)品計提準備金�！币患邑旊U公司相關(guān)負責人在看到這份《規定》后，印象最深的就是對責任準備金的描述部分�！胺菈垭U投資型產(chǎn)品責任準備金由風(fēng)險保費責任準備金和投資金責任準備金兩部分組成，保監會(huì )要求保險公司分別計提這兩種責任準備金�！�
從本報拿到的這份《規定》來(lái)看，對于兩種準備金的計提方式，保監會(huì )作了嚴格規定�！扒罢甙凑铡侗ｋU公司非壽險業(yè)務(wù)準備金管理辦法（試行）》和實(shí)施細則的規定計提；后者的計提方式也有較為復雜的現金流折現法計算公式�！�
按照上述人士的說(shuō)法，計提準備金不能簡(jiǎn)單地理解為損失，而是一種會(huì )計處理方式�！皩τ诜菈垭U投資型產(chǎn)品，原先各公司只是按照權責發(fā)生制將其體現在負債里。一旦按《規定》提取準備金，有些在非壽險投資產(chǎn)品上發(fā)行規模達200億的財險公司，可能要多計提10億元的準備金，造成明年利潤大幅減少，這都會(huì )體現到明年的利潤表里。這對財險業(yè)來(lái)說(shuō)，壓力不小�！�
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