● 保證金賬戶(hù)資金余額不得低于50萬(wàn)元
　　● 須通過(guò)中金所提供的試題測試
　　● 要有股指期貨仿真交易“實(shí)戰經(jīng)驗”

　　記者日前獲悉，業(yè)內傳說(shuō)已久的“合格股指期貨投資者制度”正在有條不紊地建設中。按照管理層“高標準、穩起步”的原則，一些不符合條件、不適合參與股指期貨交易的個(gè)人投資者將被排除在開(kāi)戶(hù)大門(mén)之外。
　　日前，一份名為《股指期貨自然人投資者適當性制度指標體系（暫定稿）》的文件下發(fā)至多家期貨公司。監管部門(mén)要求期貨公司從現有客戶(hù)中挑選部分個(gè)人投資者進(jìn)行試點(diǎn)打分。業(yè)內人士表示，所謂的“適當性制度”，實(shí)際上就是“合格投資者制度”。
　　根據這套體系的定義，股指期貨自然人適當性制度標準包括個(gè)人基本情況、財務(wù)狀況、專(zhuān)業(yè)投資能力、風(fēng)險承受能力等四個(gè)方面。具體分為“硬性指標”與“彈性指標”，硬性指標投資者必須逐一滿(mǎn)足，否則其開(kāi)戶(hù)申請將被拒絕；而彈性指標投資者須如實(shí)申報，期貨公司進(jìn)行綜合評估。
　　被列在硬性指標中的第一條，是客戶(hù)申請開(kāi)戶(hù)時(shí)保證金賬戶(hù)資金余額不得低于50萬(wàn)元。換句話(huà)說(shuō)，個(gè)人投資者申請開(kāi)立股指期貨交易賬戶(hù)的最低資金門(mén)檻是人民幣50萬(wàn)元。這與此前業(yè)內流傳的人民幣100萬(wàn)元相比下降了不少。
　　欲開(kāi)戶(hù)的個(gè)人投資者必須具備一定的股指期貨基礎知識，并通過(guò)相關(guān)測試。硬性指標規定，客戶(hù)要在期貨公司的監督下完成中金所提供的測試試題，測試時(shí)間大約30分鐘。若一次測試通不過(guò)，期貨公司須對客戶(hù)進(jìn)一步培訓，直到其能通過(guò)測試為止。
　　當然，測試題目不會(huì )一成不變。據了解，中金所將建立一個(gè)大型題庫，每套試題都將從這一題庫中隨機生成，屆時(shí)投資者可通過(guò)交易所官方網(wǎng)站下載試題。
　　除了掌握基本的理論知識外，個(gè)人投資者還要具有股指期貨仿真交易的“實(shí)戰經(jīng)驗”——至少有5個(gè)交易日的交易經(jīng)歷、累計成交10筆以上。從未參加過(guò)股指期貨仿真交易的投資者，期貨公司可給予其5個(gè)交易日進(jìn)行演練，并提供5個(gè)交易日的結算單作為證明。
　　即便滿(mǎn)足全部的硬性指標，個(gè)人投資者若在彈性指標上得分過(guò)低，也不能參與股指期貨交易。彈性指標滿(mǎn)分為100分，原則上得分在70分以上的投資者才能參與股指期貨交易。
　　在各類(lèi)彈性指標中，客戶(hù)的財務(wù)狀況最受關(guān)注，總分高達50分。本人年收入在30萬(wàn)元以上的，或是家庭年收入50萬(wàn)元以上的，或是擁有金融資產(chǎn)100萬(wàn)元以上的，可直接獲得滿(mǎn)分50分；本人年收入12萬(wàn)元以下的，或是家庭年收入20萬(wàn)元以下的，或是擁有金融資產(chǎn)不足30萬(wàn)元的，僅能獲得1分。值得一提的是，彈性指標驗證的復雜程度遠遠超過(guò)硬性指標。