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| 2009-02-25 作者:朱周良 來(lái)源:上海證券報 |
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盡管自己心里也沒(méi)底，但白宮仍在竭盡所能保留住市場(chǎng)對美國銀行業(yè)僅存的一絲信心。
在一片針對銀行國有化是是非非的爭論中，奧巴馬政府的五大部門(mén)23日發(fā)布聯(lián)合聲明，宣布會(huì )“全力支持銀行系統”。按計劃，政府將在當地時(shí)間25日啟動(dòng)一項針對主要銀行的“壓力測試”，以判斷這些對美國經(jīng)濟復蘇至關(guān)重要的銀行巨頭是否足夠“健康”以及是否需要更多注資。
值得注意的是，政府保留了在“必要時(shí)”對銀行實(shí)施部分國有化的選擇，即將所持的銀行優(yōu)先股轉為有表決權的普通股，盡管外界對此舉仍頗有爭議。
由于“有毒資產(chǎn)”問(wèn)題遲遲未能解決，市場(chǎng)對美國銀行業(yè)前景的擔憂(yōu)近日不減反增，加上“國有化”的陰影持續籠罩市場(chǎng)，以花旗和美國銀行等為首的美國大銀行股價(jià)近日連續暴跌。
在這種情況下，白宮終于“忍無(wú)可忍”。23日，美國財政部聯(lián)合美聯(lián)儲和聯(lián)邦儲蓄保險公司等五大部門(mén)發(fā)表聲明說(shuō)，將全力支持銀行系統。聲明說(shuō)，一個(gè)強健、有彈性的金融體系對于促進(jìn)經(jīng)濟的廣泛、可持續復蘇必不可少，在目前的困難時(shí)期，美國政府將作為銀行系統的“堅強后盾”，確保銀行能夠發(fā)揮為家庭和企業(yè)提供信貸的關(guān)鍵性功能。
按照財長(cháng)蓋特納此前公布的金融穩定計劃，美國政府將于周三啟動(dòng)一項所謂大型銀行的“壓力測試”。該方案將重點(diǎn)檢查那些資產(chǎn)總額在1000億美元以上的銀行，以決定哪家需要更多的注資。
財政部表示，如果某家銀行未能通過(guò)“壓力測試”，且無(wú)法從民間募得資金，政府將通過(guò)購買(mǎi)“強制性可轉換股”的方式對銀行注資。經(jīng)過(guò)此前的一系列援助行動(dòng)，美國政府已經(jīng)持有了很多銀行的優(yōu)先股。比如，政府在花旗銀行持有520億美元的優(yōu)先股，在美國銀行持有450億美元優(yōu)先股。
美國政府對受援銀行注資通常采取購買(mǎi)優(yōu)先股方式。與普通股相比，優(yōu)先股沒(méi)有投票權；但另一方面，不管銀行業(yè)績(jì)好壞，優(yōu)先股股東都將獲得固定股息，而且一旦銀行破產(chǎn)，優(yōu)先股股東將有優(yōu)先求償權。
在上述聲明發(fā)布前，外界對政府可能實(shí)施銀行國有化的猜測日盛，特別是花旗。投資人擔心，政府控股可能攤薄普通股股東的權益，花旗等銀行股股價(jià)近日也持續暴跌。自上周初以來(lái)，花旗和美國銀行的股價(jià)跌幅都超過(guò)50%。
五部門(mén)23日的聯(lián)合聲明也表示：新金融救援計劃可能使政府擁有更多銀行股份，但這一計劃的“牢固前提”是“銀行應當依舊掌握在私人手中”，“因為當金融機構在私有領(lǐng)域良好運行時(shí)，美國經(jīng)濟才能得以更好運行”。不過(guò)，政府并未排除國有化的可能。當天股市對這一計劃及政府表態(tài)作出了積極回應�；ㄆ煦y行股價(jià)8個(gè)交易日來(lái)首次反彈，當天漲幅近10％，收報2.14美元。美國銀行漲3%，報3.91美元。
國有化并非美國政府的首創(chuàng )，即便是在本輪危機的過(guò)程中，也已有部分金融機構國有化的先例出現。不過(guò)，外界對于這一做法的爭議依然很大。
已多次收購銀行業(yè)優(yōu)先股的英國政府，現已持有蘇格蘭皇家銀行70%的股份，同時(shí)還是萊斯銀行等該國幾大銀行的最大股東。法國政府周一也出手援助銀行，承諾再出資50億歐元幫助法國大眾銀行和法國松鼠儲蓄銀行，這兩家銀行預計將于本周公布合并計劃，政府的新援助將讓其持有合并后銀行至多20%的股份。
由于金融危機揮之不去，業(yè)界普遍預計，美歐銀行業(yè)未來(lái)還可能出現更大的虧損。國際貨幣基金組織稱(chēng)，迄今為止美國金融業(yè)已經(jīng)披露的次貸相關(guān)損失和沖減已達到1.1萬(wàn)億美元，預計最終的損失總額可達2.2萬(wàn)億美元。
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