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此前一直備受業(yè)界關(guān)注的有關(guān)銀行理財資金投資方向的規范問(wèn)題，在8日終于有了明確規定。根據銀監會(huì )發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（下稱(chēng)《通知》），未來(lái)銀行理財資金將禁入境內二級股票市場(chǎng)。業(yè)內人士分析，新規從保護中小投資者的角度出發(fā)，讓銀行未來(lái)的理財業(yè)務(wù)更趨穩健，但也可能導致部分投資者將其資金轉入基金、券商集合理財等領(lǐng)域�！驯緢笥浾�
金蘋(píng)蘋(píng)
樹(shù)立銀行穩健理財形象
《通知》中明確，銀行理財資金不得投資于境內二級市場(chǎng)公開(kāi)交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金，其中唯一沒(méi)有被禁絕的涉股渠道，是銀行的“打新股”之路。這就意味著(zhù)，銀行理財資金不僅不能直接投資股票，也不能通過(guò)基金的方式間接投資股票了。
“這次的新規，對于之前銀行在做的部分理財產(chǎn)品，確實(shí)影響不小�！币晃簧虡I(yè)銀行零售業(yè)務(wù)部人士告訴記者。他分析，此次《通知》中明確了理財資金不能“炒股”，還限制了其通過(guò)基金的方式間接入市的方式，相當于把以后銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品，投資范圍縮小了不少�！爸翱梢园l(fā)行的FOF類(lèi)產(chǎn)品，估計未來(lái)也不能做了�！痹撊耸勘硎�。而此前業(yè)內人士預見(jiàn)的通過(guò)信托渠道間接入市的想法，在新規出臺后，也被部分銀行零售部門(mén)的人士否定。
“銀監會(huì )出臺《通知》的目的，就是為了要控制銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險，樹(shù)立銀行穩健理財的形象�！币虼擞浾咴诓稍L(fǎng)某股份制商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)部負責人的時(shí)候，其表示未來(lái)各家銀行在設計新產(chǎn)品的時(shí)候，將會(huì )比較謹慎，應該不會(huì )再去設計與股票投資相關(guān)的產(chǎn)品。同時(shí)，銀監會(huì )新規還細化了理財資金“不得投資”的范疇——對于那些可能造成本金重大損失的高風(fēng)險金融產(chǎn)品以及結果過(guò)于復雜的金融產(chǎn)品，未來(lái)都不能成為銀行理財資金的投資標的。
不僅如此，為了保護中小投資者，銀監會(huì )此次還首次提出對客戶(hù)進(jìn)行分類(lèi)的概念。也即“有經(jīng)驗的投資者”和“無(wú)經(jīng)驗的投資者”之分。未來(lái)，只有那些有投資經(jīng)驗的投資者才可以購買(mǎi)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品，而且產(chǎn)品的門(mén)檻也進(jìn)行了相應的提高，從5萬(wàn)元提高至10萬(wàn)元。
客戶(hù)或將被分流
業(yè)內分析人士指出，銀監會(huì )此次出臺的《通知》，傳遞的明確信號就是：銀行的理財產(chǎn)品應該與其他投資資本市場(chǎng)的金融理財產(chǎn)品有所區別�！般y行理財未來(lái)的方向就應該是回歸穩健�！鄙鲜錾虡I(yè)銀行零售業(yè)務(wù)部人士表示。
也因此，目前市場(chǎng)上較為常見(jiàn)的投資債券、票據類(lèi)的理財產(chǎn)品，很可能在未來(lái)成為銀行理財產(chǎn)品中的“主力軍”。當然，也有業(yè)內人士指出，目前市場(chǎng)上的另一主流產(chǎn)品——銀行信貸類(lèi)理財產(chǎn)品，雖然此次也受到“理財資金用于投資單一借款人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)銀行貸款，或者用于向單一借款人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放信托貸款的總額不得超過(guò)發(fā)售銀行資本凈額的10%”的限制，但是影響并不很大，這也就意味著(zhù)銀信合作中的信貸類(lèi)產(chǎn)品仍可能成為將來(lái)市場(chǎng)發(fā)行理財產(chǎn)品的重要組成部分。
不過(guò)，雖然此前銀監會(huì )相關(guān)負責人指出，市場(chǎng)上與股票相關(guān)的理財產(chǎn)品在銀行理財市場(chǎng)上的占比為5%－6%，故而新規對于市場(chǎng)影響并不大。但也有部分銀行業(yè)內人士表示，此前這些產(chǎn)品，由于涉及的投資標的風(fēng)險較高，因此其預期收益也是銀行理財產(chǎn)品中最高的�！巴顿Y這類(lèi)產(chǎn)品的客戶(hù)，其風(fēng)險承受能力相對更高，所以也不排除他們?yōu)榱双@取較高的收益，將自己的理財資金轉到基金或者券商集合理財產(chǎn)品中去�！�
一部分市場(chǎng)人士相信，新規后銀行理財產(chǎn)品的投資門(mén)檻提升至10萬(wàn)元，與券商集合理財產(chǎn)品相比，已無(wú)門(mén)檻稍低的優(yōu)勢，與基金相比，門(mén)檻更是有所提高。因此向往高收益的客戶(hù)將會(huì )被分流，“真正留下來(lái)的客戶(hù)，則是那些相對保守、更注重投資穩健性的投資者�！� |