隨著(zhù)出口持續回暖以及人民幣升值預期，一批外貿出口型上市公司紛紛開(kāi)展遠期結售匯業(yè)務(wù)。
　　11月21日，利歐股份、伊立浦雙雙公告稱(chēng)將開(kāi)展遠期結售匯業(yè)務(wù)。其中，利歐股份表示，鑒于人民幣將進(jìn)一步升值的預期，公司預計自股東大會(huì )審議通過(guò)之日起12個(gè)月內開(kāi)展的遠期外匯交易，美元幣種累計金額不超過(guò)8000萬(wàn)美元，歐元幣種累計金額不超過(guò)100萬(wàn)歐元。
　　伊立浦表示，因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，公司2010年度需開(kāi)展外幣遠期結售匯業(yè)務(wù)，預計全年遠期結售匯金額6000萬(wàn)美元，將在銀行總授信額度內循環(huán)使用，公司不需要投入資金。
　　事實(shí)上，自今年6月以來(lái)，海鷗衛浴、萬(wàn)豐奧威、蘇州固锝等公司相繼宣布開(kāi)展遠期結售匯業(yè)務(wù)。上述公司均是出口型企業(yè)，其中，位于廣東佛山的伊立浦，其出口業(yè)務(wù)所占比重約為90%；位于浙江溫嶺的利歐股份，自營(yíng)出口收入約占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額的70%；而位于廣東番禺的海鷗衛浴，其出口業(yè)務(wù)所占比重約為80%。
　　遠期結售匯是經(jīng)中國人民銀行批準的外匯避險金融產(chǎn)品。其交易原理是，與銀行簽訂遠期結售匯協(xié)議，約定未來(lái)結售匯的外匯幣種、金額、期限及匯率，到期時(shí)按照該協(xié)議訂明的幣種、金額、匯率辦理的結售匯業(yè)務(wù)，從而鎖定當期結售匯成本。公司在具體操作上，以遠期結匯匯率為基礎向客戶(hù)報價(jià)，同時(shí)根據外幣回款預測與銀行簽訂遠期結匯合約，從而鎖定公司的匯率風(fēng)險。
　　公司均表示，開(kāi)展遠期結售匯的目的是充分利用遠期結售匯的套期保值功能，通過(guò)遠期結匯操作熨平匯率波動(dòng)對公司的影響，使公司專(zhuān)注于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，在匯率發(fā)生大幅波動(dòng)時(shí)，公司仍保持一個(gè)穩定的利潤水平。
　　不過(guò)，遠期結售匯也存在一定風(fēng)險，包括匯率風(fēng)險及延期交割等。分析人士指出，在去年人民幣升值趨緩甚至停滯情況下，2008年3月辦理1年期遠期結匯業(yè)務(wù)的客戶(hù)虧損在8%左右。 對此，各公司均表示，進(jìn)行了嚴格的風(fēng)險控制，遵循鎖定匯率風(fēng)險、套期保值原則，不做投機性、套利性交易操作。
　　其中，蘇州固锝表示，必須基于公司的外幣收付款預測，遠期結售匯合約的外幣金額不得超過(guò)外幣收付款預測量的75%，公司還擬為出口貨款購買(mǎi)信用保險，從而降低客戶(hù)拖欠、違約風(fēng)險，防止遠期結售匯延期交割。而伊立浦也表示，公司的遠期結售匯業(yè)務(wù)只限于從事與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所使用的主要結算貨幣相同的幣種，交割期與預測回款期一致，且金額與預測回款金額相匹配。