新年首周信貸高燒不退，央行、銀監會(huì )為銀行資本再上“緊箍咒”。
    在央行日前出臺上調準備金率的政策后，銀監會(huì )緊接著(zhù)發(fā)布新的監督指引。雖然尚不能判定這是否是因為首周6000億的信貸規模讓政府監管部門(mén)提高了警覺(jué)，但根據幾大行行長(cháng)最近的觀(guān)點(diǎn)來(lái)看，信貸始終是中國銀行業(yè)的焦點(diǎn)。

    銀監會(huì )、央行齊出手

    1月13日晚間,中國銀監會(huì )發(fā)布《商業(yè)銀行資本充足率監督檢查指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》)，確立了商業(yè)銀行資本充足狀況應當與其風(fēng)險狀況相適應的原則，要求商業(yè)銀行審慎評估銀行或銀行集團的表內和表外主要風(fēng)險，實(shí)施資本規劃管理，并維持與銀行或銀行集團風(fēng)險狀況相適應的資本水平。
    僅在央行上調準備金率后一天，銀監會(huì )就發(fā)布了這樣一份針對風(fēng)險、尤其是資本充足率的文件，這讓市場(chǎng)有了些許猜測。
    經(jīng)過(guò)2009年上半年的天量放貸后，下半年開(kāi)始的信貸增速得到了逐步的抑制。而這種抑制似乎在2010年的初始之際就遭到“反攻”。市場(chǎng)消息稱(chēng)，今年1月份第一周，銀行貸款增長(cháng)已經(jīng)達到6000億元。其中五大國有商業(yè)銀行新增貸款約1800億元左右。更有來(lái)自券商的消息，可能具體數目還會(huì )超過(guò)這個(gè)數額。
    根據歷史數據顯示，去年10月份新增貸款額度為2530億元，11月份為2948億元。這就意味著(zhù)，2010年第一個(gè)月的第一周發(fā)放的貸款額度已經(jīng)和去年四季度中的兩個(gè)月信貸增加額的總和持平。市場(chǎng)預計，按照這樣的發(fā)放速度和規模，今年的第一個(gè)月的信貸規�？赡苡謱⑴郎先f(wàn)億元級別。
    東方證券分析師金麟對《證券日報》記者表示，這一方面是因為年末因為信貸的收閘、額度用盡的情況下儲備和積壓了很多項目，這些項目在年初就遭到了釋放。同時(shí)，根據經(jīng)濟增長(cháng)帶來(lái)的需求，社會(huì )的貸款需求還是比較強，銀行有動(dòng)機去滿(mǎn)足這些需求，因此每年首月的信貸額都在全年內相對比較高。
    雖然如此，但監管層還是對突然增長(cháng)的信貸很高了警覺(jué)。央行除了上調準備金率外，還提高了三個(gè)月期央票的發(fā)行利率4個(gè)基點(diǎn),同時(shí)提高的還有91天正回購的利率。而銀監會(huì )則從控制風(fēng)險的角度加重了對資本充足率的關(guān)注度。

    首周6000億元略高預期

    雖然說(shuō)新年首周就出現了6000億的信貸增量數據讓人感到有點(diǎn)刺激，但是和歷史同期數據來(lái)比較還是比較正常。
    “首周信貸再現井噴局面雖然稍高于預期，但還是比較正常的”金麟對本報記者表示。每年的信貸都有4、3、2、1這樣的規律。
    數據顯示，2009年1月份共發(fā)放貸款1.62萬(wàn)億。如果同樣拿1月來(lái)比，由于基數的增加，業(yè)內普遍認為今年1月最后的放貸總量和增速會(huì )不及去年，因此不必過(guò)于擔憂(yōu)。
    有銀行業(yè)內人士也對記者表示，一般公布全年任務(wù)后。具體的信貸人員都會(huì )在年初加緊放貸，以保證最后能完成全年的任務(wù)。同時(shí)，因為怕出現下半年政策層面的收緊，所以年初放貸可能會(huì )更努力。
    “年初的數據并不能代表今年一定會(huì )有很大的量”。社科院金融所銀行研究室主任曾剛對《證券日報》記者表示。他認為，信貸的投放還是說(shuō)明實(shí)體經(jīng)濟需要資金支持。而目前央行出臺的貨幣政策，更多的層面是貫徹去年中央經(jīng)濟工作會(huì )議的精神，體現管理通脹預期的功能。
    根據中央經(jīng)濟工作會(huì )議傳達出的精神，要求密切跟蹤國內外經(jīng)濟形勢變化，把握好貨幣信貸增長(cháng)速度，加大信貸政策對經(jīng)濟社會(huì )薄弱環(huán)節、就業(yè)、戰略性新興產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)轉移等方面的支持，有效緩解小企業(yè)融資難問(wèn)題，保證重點(diǎn)建設項目貸款需要，嚴格控制對高耗能、高排放行業(yè)和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的貸款，著(zhù)力提高信貸質(zhì)量和效益。
    央行根據中央經(jīng)濟工作會(huì )議提出要求，表示要保持貨幣信貸總量適度增長(cháng)。既要保持足夠的政策力度，支持經(jīng)濟平穩較快發(fā)展，又要穩定價(jià)格水平，有效管理通脹預期。
    銀監會(huì )則表示，要引導銀行業(yè)保持信貸政策的連續性和穩定性，進(jìn)一步加大對經(jīng)濟發(fā)展的支持力度，又要提高政策的針對性和靈活性，發(fā)揮信貸對調整經(jīng)濟結構的促進(jìn)作用。
    專(zhuān)家表示，今年需要更多關(guān)注具體信貸資金的流向，以及在調結構方面的作用。對于具體數額，不用過(guò)于敏感。

    三行“大佬”緊盯信貸

    信貸對于中國銀行業(yè)乃至中國經(jīng)濟起著(zhù)重要作用。
    一方面，放貸會(huì )直接影響到經(jīng)濟的發(fā)展和企業(yè)的成長(cháng)。而另一方面，放貸可能會(huì )增加銀行的風(fēng)險，引起人們對不良貸款的擔憂(yōu)，影響銀行自身的良好。此外，銀行的放貸有使得銀行的資本金發(fā)生變化，從而牽涉到融資補充資本充足率等一系列問(wèn)題。因此銀行的放貸規�？偸菬o(wú)時(shí)不刻地牽動(dòng)著(zhù)人們的神經(jīng)。
    除了監管層外，銀行的高層更是對信貸的狀況重點(diǎn)緊盯和高度關(guān)注。在2009年年末銀行業(yè)高管的密集調動(dòng)中，有幾位行長(cháng)級干部都是有著(zhù)豐富信貸工作經(jīng)驗的高手。近日，在第十一屆北大光華新年論壇上，出席的幾位行長(cháng)都從不同角度闡釋了對信貸的以及資本充足率的思考。
    “中國商業(yè)銀行成于信貸，也敗于信貸，信貸決定著(zhù)我們的生死存亡�！眲倓傋唏R上任交行行長(cháng)的牛錫明澤更是直接了當的支出了信貸的重要性。據了解，牛錫明在工行時(shí)就是主管信貸業(yè)務(wù)。他認為，銀行要從內部做好信貸的管理體系。
    光大銀行董事長(cháng)唐雙寧則把焦點(diǎn)落到了不良貸款上，他認為，去年的信貸極不均衡。最高的3月達到了1.89萬(wàn)億，最低的10月為0.25萬(wàn)億。4個(gè)季度也差別很大。唐雙寧還拋出了自己對信貸的看法，他表示，銀行信貸同宏觀(guān)經(jīng)濟緊密相連，具有典型的“潮水效應”。許多放款時(shí)認為很好的項目，由于宏觀(guān)形勢的變化，會(huì )成為不良貸款。當然，由于宏觀(guān)形勢的好轉，有時(shí)不好的項目也會(huì )變?yōu)楹玫捻椖俊?
    招商銀行行長(cháng)馬蔚華則從金融危機的角度談出了資本充足率對整個(gè)銀行業(yè)的重要性。他認為，正式因為巴塞爾協(xié)議對資本的質(zhì)量有很高的要求，西方銀行要去杠桿化，就必須要提高資本充足率，從而要剝離上萬(wàn)億的資產(chǎn)。正是因為金融危機帶來(lái)這樣的影響，才給中國的銀行提供了市場(chǎng)空間。他還點(diǎn)出，如今中國的銀行業(yè)還有一個(gè)共同的問(wèn)題就是規模，利差收入高，管理粗放，成本高，所以要進(jìn)行第二次轉型，目的就在于低資本消耗，風(fēng)險可控，低成本，高收益。這樣銀行在世界上才更具備競爭力。