用“風(fēng)水輪流轉”來(lái)形容當前的銀行理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售，或許恰如其分。浮動(dòng)型理財產(chǎn)品的收益高招接連不斷，保守的固定型理財產(chǎn)品也漸漸走出去年下半年以來(lái)的下降趨勢，在今年的第一季度悄悄回暖。

“高收益”頻頻出招

　　由保本到不保本，由掛鉤匯率、股票到掛鉤黃金表現值，甚至一直暗流涌動(dòng)的外匯保證金交易也終于在中國銀行上海分行打開(kāi)了缺口，目前，銀行理財產(chǎn)品的收益接連攀高。
　　3月中旬，交通銀行在全國推出了全新的得利寶“輝黃2號”人民幣理財產(chǎn)品。與之前幾乎所有的理財產(chǎn)品都迫不及待地向客戶(hù)保證100%本金保本不同的是，交通銀行首次向客戶(hù)宣稱(chēng)只做到95%的本金保本，但預計最高收益率人民幣可以達到12%，美元可以達到20.5%。
　　交通銀行理財經(jīng)理錢(qián)君介紹說(shuō)，操作人民幣理財產(chǎn)品，銀行一般是留足絕大部分本金存放到同業(yè)，以保證到期的本息相加剛好保本，然后把剩下的小部分資金投資到海外購買(mǎi)期權等衍生投資，構成理財收益。此次交行只保證95%保本，表明用于國內存款的資金量減少，用于購買(mǎi)國外期權的資金增多，以博得更高的收益。
　　據了解，去年上半年，興業(yè)銀行曾針對愿意博取高收益的人群推出不保本的理財產(chǎn)品，但市場(chǎng)反響略顯平淡。
　　在去年交通銀行低調試點(diǎn)外匯保證金交易后，以外匯見(jiàn)長(cháng)的中國銀行也在今年2月推出了外匯保證金交易。通過(guò)杠桿融資，客戶(hù)的收益和風(fēng)險都被放大到相應倍數。例如，客戶(hù)存入100美元，通過(guò)10倍放大效應，原本5%的收益(5美元)可以變成50美元。雖然中國銀行為該產(chǎn)品設置了強行平倉制度，但如果判斷失誤，風(fēng)險也會(huì )被放大10倍，所以這種產(chǎn)品被稱(chēng)為“風(fēng)險者的游戲”。

“保守型”市場(chǎng)回暖

　　在高收益撩動(dòng)人心的同時(shí)，保守的固定收益類(lèi)理財產(chǎn)品，也漸漸改變了去年下半年以來(lái)業(yè)務(wù)量一“瀉”不可收拾的局面。
　　工商銀行個(gè)人金融部相關(guān)人士介紹，受股市影響，去年下半年該行推出的固定收益類(lèi)理財產(chǎn)品不太理想，但自今年以來(lái)，此類(lèi)產(chǎn)品已經(jīng)有了40%的銷(xiāo)售增長(cháng)。據招商銀行資深理財師勞嵐分析，固定類(lèi)投資產(chǎn)品的市場(chǎng)空間會(huì )比去年下半年樂(lè )觀(guān)。
　　事實(shí)上，類(lèi)比今年第一期發(fā)行的300億元憑證式國債銷(xiāo)售，就可以感受到固定類(lèi)投資產(chǎn)品的轉好。去年銷(xiāo)售的幾期國債都花了較長(cháng)時(shí)間，但今年普遍都是在幾個(gè)小時(shí)內銷(xiāo)售一空。
　　銀行人士表示，由于客戶(hù)群相對固定，幾大銀行基本保持了每月新推一期固定產(chǎn)品的頻率。此外，固定收益類(lèi)產(chǎn)品也在逐步拓寬自己的投資渠道。上海銀行、中信銀行近期都推出了采用信托、集合理財等方式的理財產(chǎn)品。
　　多位銀行理財專(zhuān)家表示，目前不少理財產(chǎn)品都設計了1年以上的投資期限或者不準提前贖回等安排。一些在股市和銀行理財之間相對“機動(dòng)”的投資者，也可以盡量選擇一些期限較短或者開(kāi)放式的理財產(chǎn)品，這樣可以盡量減少機會(huì )成本。