怎么投資上市型開(kāi)放式基金
    2007-06-12    王海燕    來(lái)源:現代快報
  什么是可上市型基金?最近不少市民向快報咨詢(xún)起這類(lèi)特殊的開(kāi)放式基金,它們既有凈值,投資者可按凈值申購、贖回,又像封基一樣,有交易價(jià)可跟買(mǎi)賣(mài)股票一樣投資。這類(lèi)基金市民如何去投資呢?
  “一種是交易型指數基金,也就是ETF!睋A夏基金相關(guān)人士介紹,目前市場(chǎng)上一共有5只ETF,華安180、深圳100、友邦華泰紅利、中證50、中小板ETF!斑@些都是指數基金,都是被動(dòng)型的,投資者不用煩神。比如上證50指數ETF,它就是根據上證50成份股來(lái)配置資產(chǎn)的。指數漲,自己的基金肯定漲!蹦敲,投資者如何在諸多的ETF中選擇適合自己的品種呢?“風(fēng)險偏好型投資者適合購入小盤(pán)股ETF,而風(fēng)險厭惡型投資者,則適合購入藍籌型的 ETF。從國外經(jīng)驗看,最好是在指數調整20%的時(shí)候介入!
  如市民看中ETF但以什么方式投資呢?據介紹,ETF的申購贖回門(mén)檻較高,以上證50ETF為例,資金門(mén)檻為100萬(wàn)元,如場(chǎng)內交易,最低1手就可買(mǎi)賣(mài)。且交易費不一樣,申購贖回費用較高,贖回一般為0.5%,申購更高,各公司不等,而場(chǎng)內交易費用和封基一樣,買(mǎi)賣(mài)均為0.2%。但這兩種方式的價(jià)格是否不一樣,存在套利機會(huì )呢?“基本上不存在套利空間,這兩個(gè)市場(chǎng)的交易價(jià)非常接近。除非是機構資金量特別大,才可能有一定機會(huì )!
  另外一種是LOF基金,即可上市型開(kāi)放式基金。它除了和封基一樣可按場(chǎng)內價(jià)格交易外,還多了一種交易方式,可向基金公司直接申購或贖回。目前LOF基金有一二十只,如華夏藍籌核心、南方高增等。這些基金屬于主動(dòng)型基金,由基金經(jīng)理主動(dòng)去配置資產(chǎn)。通過(guò)場(chǎng)內交易或場(chǎng)外直接申購贖回,兩種方式的交易費同ETF一樣,有差別,場(chǎng)內交易手續費較低。LOF基金有兩個(gè)市場(chǎng)報價(jià)是否也存在套利空間?一位業(yè)內人士解釋?zhuān)绻巧曩徻H回要三四天才到賬,而基金的凈值是每天變化的,所以投資者也很難套利。他給記者舉了個(gè)例子,比如5月30日華夏藍籌核心當天的收盤(pán)價(jià)是1.122元,而凈值為1.019元?赡軙(huì )有人想,以?xún)糁档牡蛢r(jià)買(mǎi)入,再按市場(chǎng)價(jià)賣(mài)出可賺錢(qián)。我們來(lái)算算,假設當天有人以5月30日凈值1.019元買(mǎi)入,因為轉托管數天才能到賬,那就是6月4日投資者才能賣(mài),但6月4日該基金的市場(chǎng)價(jià)已變?yōu)?.03元,算上手續費成本,很難套利。
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