中新網(wǎng)7月9日電 據中國人民銀行網(wǎng)站消息，中國人民銀行日前頒布了《同業(yè)拆借管理辦法》，記者就《同業(yè)拆借管理辦法》的相關(guān)問(wèn)題采訪(fǎng)了中國人民銀行有關(guān)負責人。

　　問(wèn)：為什么出臺《同業(yè)拆借管理辦法》？
　　答：人民銀行1996年建立了全國銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，將同業(yè)拆借交易納入全國統一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò )進(jìn)行監督管理。全國銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)建立以后，中國的同業(yè)拆借市場(chǎng)步入了規范發(fā)展的軌道，在市場(chǎng)規�？焖贁U大的同時(shí)，沒(méi)有出現系統性風(fēng)險和嚴重違約事件，市場(chǎng)運行效率和透明度不斷提高。人民銀行在十年同業(yè)拆借市場(chǎng)管理的實(shí)踐中，逐步探索出一系列行之有效的市場(chǎng)管理措施。期限管理、限額管理、準入管理、備案管理、透明度管理等市場(chǎng)管理手段，既能防范系統風(fēng)險，又能靈活適應不同類(lèi)型市場(chǎng)參與者的多樣化需求。
　　近年來(lái)，隨著(zhù)金融改革不斷深化，金融機構的內控制度建設取得了明顯進(jìn)步，金融機構融資渠道多樣化、定價(jià)機制市場(chǎng)化程度提高，金融市場(chǎng)的其他子市場(chǎng)有了長(cháng)足發(fā)展。新形勢下，金融機構對進(jìn)一步發(fā)展同業(yè)拆借市場(chǎng)提出了新的需求，特別是上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)報價(jià)制改革推行后，金融機構希望同業(yè)拆借市場(chǎng)能夠更加具有深度和廣度。
　　《同業(yè)拆借管理辦法》正是在總結同業(yè)拆借市場(chǎng)管理經(jīng)驗基礎上，為了進(jìn)一步促進(jìn)同業(yè)拆借市場(chǎng)發(fā)展，配合SHIBOR報價(jià)制改革，順應市場(chǎng)參與者需求而出臺的重要規章。

　　問(wèn)：同業(yè)拆借市場(chǎng)十年規范發(fā)展的主要經(jīng)驗是什么？
　　答：截至2006年末，同業(yè)拆借市場(chǎng)的參與者達到703家，是市場(chǎng)建立之初的14倍；年交易量達到2.15萬(wàn)億元，是市場(chǎng)建立初期的10倍多；同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò )覆蓋全國，交易實(shí)現無(wú)紙化；同業(yè)拆借利率的信號功能不斷完善，已經(jīng)成為中國貨幣市場(chǎng)最重要的利率指標之一。同業(yè)拆借市場(chǎng)十年規范發(fā)展是市場(chǎng)管理者和市場(chǎng)參與者共同努力的結果，金融機構也從同業(yè)拆借市場(chǎng)持續快速健康發(fā)展中獲益。
　　概括來(lái)說(shuō)，同業(yè)拆借市場(chǎng)十年規范發(fā)展的主要經(jīng)驗有四條：
　　第一，堅持制度先行，在規范的軌道上促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展。全國銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)建立以來(lái)，市場(chǎng)管理者始終堅持先明確業(yè)務(wù)規則、后開(kāi)展具體業(yè)務(wù)的工作步驟，確保市場(chǎng)運行有章可循。十年來(lái)，人民銀行先后公布了各類(lèi)金融機構的市場(chǎng)準入規則，統一同業(yè)拆借市場(chǎng)的期限管理、限額管理標準，人民銀行分支機構還結合轄區實(shí)際擬訂了當地金融機構拆借備案管理的規則。業(yè)務(wù)規則的統一是同業(yè)拆借市場(chǎng)近十年規范發(fā)展的基礎。
　　第二，堅持開(kāi)放透明，以市場(chǎng)機制約束參與者行為。加強透明度管理是提高市場(chǎng)約束的有效手段。2002年開(kāi)始在同業(yè)拆借市場(chǎng)中進(jìn)行的統一信息披露規范試點(diǎn)工作取得了可喜進(jìn)展。一方面，資質(zhì)優(yōu)良的金融機構通過(guò)信息披露獲得了良好的市場(chǎng)聲譽(yù)；另一方面，存在問(wèn)題的金融機構也因為信息披露而受到市場(chǎng)約束。同業(yè)拆借市場(chǎng)的信息披露制度現在已經(jīng)成為市場(chǎng)參與者判斷信用風(fēng)險的重要信息來(lái)源。
　　第三，堅持技術(shù)進(jìn)步，通過(guò)基礎設施建設提升市場(chǎng)效率。全國銀行間同業(yè)拆借中心的交易系統在十年內完成了兩次大規模系統升級，明年即將完成第三次升級改造。新的交易系統處理效率將達到世界上最先進(jìn)的水平，不僅能夠實(shí)現詢(xún)價(jià)、報價(jià)、成交等基本功能，還可以實(shí)現限額控制、期限控制、權限分級控制等風(fēng)險管理功能。將技術(shù)進(jìn)步成果運用于市場(chǎng)基礎設施建設中，是同業(yè)拆借市場(chǎng)運行效率不斷提高的主要經(jīng)驗。
　　第四，堅持扶優(yōu)限劣，以嚴格執法維護公平競爭。維護公平競爭的市場(chǎng)環(huán)境是管理者的最主要職責。全國銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)建立以來(lái)，人民銀行在處理金融機構違規行為時(shí)從不姑息遷就，部分不能達到市場(chǎng)準入標準的金融機構被清退出市場(chǎng)。市場(chǎng)管理者嚴格執法穩定了市場(chǎng)預期，是同業(yè)拆借市場(chǎng)十年規范發(fā)展的保障。

　　問(wèn)：同業(yè)拆借管理政策調整的基本方針是什么？
　　答：1996年建立全國銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)時(shí)，受當時(shí)金融機構內控制度不健全、清理整頓任務(wù)復雜緊迫等歷史因素的影響，同業(yè)拆借管理政策的基本取向是從嚴、從緊、以保證市場(chǎng)安全性為首要目標。近年來(lái)，金融改革不斷深化，金融機構內控制度建設取得明顯進(jìn)步，金融市場(chǎng)基礎設施逐步完善，調整同業(yè)拆借管理政策以適應新形勢對同業(yè)拆借市場(chǎng)發(fā)展的需要，既有必要也有可能。
　　人民銀行通過(guò)深入調研，認真分析同業(yè)拆借市場(chǎng)發(fā)展面臨的機遇和挑戰，最終確定了同業(yè)拆借管理政策調整方針是：循序漸進(jìn)、適時(shí)調整、有放有收、強化監督，即在保持同業(yè)拆借管理政策連續性和穩定性的基礎上，逐步放寬市場(chǎng)管制，強化信息披露管理等市場(chǎng)化管理手段，加強市場(chǎng)監督檢查。循序漸進(jìn)的政策調整方針既有利于金融機構逐步適應政策調整帶來(lái)的市場(chǎng)運行規則變化，也有利于中央銀行在宏觀(guān)調控需要時(shí)保留一定的市場(chǎng)管理和控制手段。

　　問(wèn)：新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》涉及的政策調整有哪些？
　　答：新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》全面調整了同業(yè)拆借市場(chǎng)的準入管理、期限管理、限額管理、備案管理、透明度管理、監督管理權限等規定，是近十年最重要的同業(yè)拆借管理政策調整。政策調整的主要內容可以概括為“三放松、兩加強、一促進(jìn)”，即在放松準入管理、期限管理、限額管理的同時(shí)，加強透明度管理、加強事后監督檢查等市場(chǎng)化管理措施，逐步實(shí)現管理手段的市場(chǎng)化轉型，以開(kāi)放的政策促進(jìn)同業(yè)拆借市場(chǎng)健康發(fā)展。

　　問(wèn)：同業(yè)拆借市場(chǎng)準入管理方面的政策調整有哪些？
　　答：《同業(yè)拆借管理辦法》第六條規定了16類(lèi)金融機構可以申請進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)，這個(gè)范圍涵蓋了所有銀行類(lèi)金融機構和絕大部分非銀行金融機構。其中，信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車(chē)金融公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司等六類(lèi)非銀行金融機構是首次納入同業(yè)拆借市場(chǎng)申請人范圍�！豆芾磙k法》第七條、第八條規定了申請進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)應符合的條件。
　　擴大同業(yè)拆借市場(chǎng)參與者范圍，有利于促進(jìn)資金供給和需求主體多元化，增加同業(yè)拆借交易的活躍程度，也可以通過(guò)市場(chǎng)競爭機制逐步實(shí)現市場(chǎng)分層有序發(fā)展。人民銀行正在按照《行政許可法》的要求，擬訂信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車(chē)金融公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司等六類(lèi)金融機構的準入審核規則。審核規則公布實(shí)施后，即可受理新機構的入市申請。

　　問(wèn)：同業(yè)拆借市場(chǎng)期限管理方面的政策調整有哪些？
　　答：《同業(yè)拆借管理辦法》第二十三條規定了各類(lèi)金融機構的同業(yè)拆借最長(cháng)期限。與以往管理政策相比，本次調整簡(jiǎn)化了期限管理的檔次，適當延長(cháng)了部分金融機構的最長(cháng)拆借期限。
　　調整后的期限管理分三檔：商業(yè)銀行、城鄉信用社、政策性銀行最長(cháng)拆入1年，金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車(chē)金融公司、保險公司最長(cháng)拆入3個(gè)月，財務(wù)公司、證券公司、信托公司、保險資產(chǎn)管理公司最長(cháng)拆入7天。拆出資金最長(cháng)期限按照交易對手方的拆入資金最長(cháng)期限控制，同業(yè)拆借到期后不得展期。

　　問(wèn)：同業(yè)拆借市場(chǎng)限額管理方面的政策調整有哪些？
　　答：《同業(yè)拆借管理辦法》第二十五條規定了各類(lèi)型金融機構的同業(yè)拆借限額核定標準。與以往管理政策相比，本次調整放寬了絕大多數金融機構的限額核定標準。
　　調整后同業(yè)拆借限額核定分為五個(gè)檔次：中資商業(yè)銀行、城鄉信用社、政策性銀行為主要負債的8%，外資銀行為實(shí)收資本(或人民幣營(yíng)運資金)的2倍，財務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車(chē)金融公司、保險公司為實(shí)收資本的100%，證券公司為凈資本的80%，信托公司、保險資產(chǎn)管理公司為凈資產(chǎn)的20%。上述限額核定標準考慮了不同類(lèi)型金融機構的特點(diǎn)，在統一市場(chǎng)規則的前提下，按照分類(lèi)管理的方法，適當選擇了各類(lèi)金融機構的限額核定基數和核定比例，采納了相關(guān)監管部門(mén)的合理意見(jiàn)。

　　問(wèn)：加強同業(yè)拆借市場(chǎng)透明度管理的政策體現在哪些方面？
　　答：新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》專(zhuān)設“信息披露管理”一章，規定了同業(yè)拆借市場(chǎng)參與者的信息披露義務(wù)、信息披露基本原則、信息披露平臺、信息披露責任等。2002年以來(lái)，加強同業(yè)拆借市場(chǎng)信息披露規范的試點(diǎn)工作取得成果，將市場(chǎng)管理中逐步探索形成的信息披露管理措施寫(xiě)入《同業(yè)拆借管理辦法》，是管理方式市場(chǎng)化轉型的重要舉措，體現了強調市場(chǎng)自律、加強市場(chǎng)約束的政策取向。人民銀行將根據不同類(lèi)型金融機構的風(fēng)險特征，制訂具體的信息披露規范并監督實(shí)施。
　　此外，《同業(yè)拆借管理辦法》還明確了同業(yè)拆借中心在公布市場(chǎng)信息和統計數據方面的義務(wù)，為加強市場(chǎng)運行的透明度提供了制度保障。

　　問(wèn)：《同業(yè)拆借管理辦法》在監督檢查方面作了哪些具體規定？
　　答：對金融機構執行有關(guān)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)管理規定的行為進(jìn)行檢查監督，是《中國人民銀行法》賦予人民銀行的直接監督檢查權之一。在放松準入管理、期限管理、限額管理等事前管制措施的背景下，加強同業(yè)拆借交易的事后監督檢查，對于防范系統性風(fēng)險、維護市場(chǎng)健康發(fā)展尤為重要。
　　針對以往關(guān)于同業(yè)拆借監督檢查的規定過(guò)于籠統，人民銀行各級分支機構市場(chǎng)監管權責不明晰，實(shí)際監督檢查中部分規定操作性不強等問(wèn)題，新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》第六章專(zhuān)門(mén)規定了同業(yè)拆借市場(chǎng)監督檢查的具體內容和程序，明確了人民銀行各級分支機構的市場(chǎng)監管權限。這些規定的主要內容包括：一是明確人民銀行省一級分支機構負責擬定轄區同業(yè)拆借備案管理實(shí)施辦法；二是明確規定同業(yè)拆借現場(chǎng)檢查的決定權在省一級分支機構以上；三是要求人民銀行分支機構執行同業(yè)拆借現場(chǎng)檢查時(shí)，應遵守人民銀行有關(guān)監督檢查程序的統一規定；四是按照權力和責任對等的原則，規定了“中國人民銀行及其分支機構從事同業(yè)拆借市場(chǎng)監督管理的行為依法接受監督并承擔法律責任�！�

　　問(wèn)：今后在發(fā)展同業(yè)拆借市場(chǎng)方面還會(huì )有哪些舉措？
　　答：減少管制、鼓勵創(chuàng )新是人民銀行推動(dòng)金融市場(chǎng)發(fā)展的基本政策取向。新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》確立了一個(gè)更加開(kāi)放、更加透明、更加市場(chǎng)化的管理框架。在新的管理框架下，人民銀行將根據市場(chǎng)發(fā)展的需要，引入更多市場(chǎng)化的管理手段，逐步取代嚴格的事前管制措施。在新的管理框架下，金融機構將獲得更多的自主權，微觀(guān)風(fēng)險控制將更加倚重金融機構的治理結構和內控制度。在新的管理框架下，同業(yè)拆借市場(chǎng)的深度和廣度會(huì )得到提升，市場(chǎng)競爭會(huì )進(jìn)一步加強，同業(yè)拆借利率將成為貨幣當局和市場(chǎng)參與者更加關(guān)注的指標。
　　更為重要的是，人民銀行還將繼續積極推進(jìn)企業(yè)短期融資券市場(chǎng)、債券回購市場(chǎng)、利率互換市場(chǎng)以及貨幣市場(chǎng)其他子市場(chǎng)的發(fā)展，通過(guò)金融產(chǎn)品創(chuàng )新滿(mǎn)足市場(chǎng)參與者多樣化需求，在金融市場(chǎng)的整體改革和發(fā)展中促進(jìn)同業(yè)拆借市場(chǎng)的穩定和完善。