央行決定自８月２２日起上調人民幣存貸款基準利率，這也是今年以來(lái)第四次加息。專(zhuān)家分析建議，受四度加息影響，儲蓄、基金和外匯理財等領(lǐng)域將面臨或多或少的變化，百姓理財還應仔細思量。

加息間隔短 轉存需理性

　　到銀行咨詢(xún)轉存業(yè)務(wù)的吳女士自己計算，１０萬(wàn)元的存款在加息之前一年利息是３３３０元，扣除５％的利息稅，實(shí)際收入是３１６３．５元；若以新利率計算，一年期實(shí)際收益為３４２０元，比原有收入高出２５６．５元。
　　上海浦東發(fā)展銀行天津分行理財師孫達對此表示，加息將增加居民的利息收入，但由于幾次加息的間隔比較短，不少居民都是剛剛辦理轉存業(yè)務(wù)，加上提前支取會(huì )遭受按活期利率計算的損失，百姓在轉存過(guò)程中應綜合考慮收益與成本的關(guān)系。
　　一般來(lái)說(shuō)，轉存是否劃算可參考以下公式：３６０天×存期×（新定期年息－老定期年息）÷（新定期年息－活期年息）＝合適的轉存時(shí)限。此次以一年定期存款為例，３６０×１× （３．６０％－３．３３％）÷ （３．６０％－０．８１％）≈３５天。
　　但孫達表示，由于７月２１日曾上調人民幣存貸款基準利率，８月１５日存款利息所得稅率又由２０％調減為５％，因此實(shí)際期限比上述公式結果可能還有所增加，百姓在轉存過(guò)程中最好根據具體情況請專(zhuān)業(yè)人士幫助計算。

固定收益型產(chǎn)品遭挑戰

　　天同證券分析師楊震說(shuō)，在中國經(jīng)濟高速增長(cháng)的過(guò)程中，四度加息的目的在于抑制經(jīng)濟過(guò)熱，而并非針對股市、基金。此外從之前的幾次經(jīng)驗來(lái)看，股市短期受到的負面影響應該有限。
　　孫達說(shuō)，雖然今年以來(lái)四度加息，但存款的實(shí)際利率仍處較低水平，風(fēng)險性投資產(chǎn)品收益仍有很強的誘惑力。加息作為常用的調控手段，也將對債券等投資產(chǎn)品起到負面影響。因此百姓在理財過(guò)程中應重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品的投資期限與收益類(lèi)型。
　　今年以來(lái)，固定收益型理財產(chǎn)品遭遇挑戰，一邊是收益較高的股票、基金，另一邊是銀行存款利率的持續增長(cháng)，目前一年期儲蓄３．６０％的年收益率已經(jīng)接近一些固定收益的信托、理財產(chǎn)品。
　　孫達說(shuō)，投資期限長(cháng)的產(chǎn)品缺乏流動(dòng)性，在利息變動(dòng)的情況下，轉存、提前兌現都將出現不必要的損失；而固定收益產(chǎn)品在規定期限內無(wú)法享受到利息上升的好處，利率風(fēng)險相對增加。
　　南開(kāi)大學(xué)財務(wù)管理系教授黃福廣也表示，債券由于在一定期限內收益率固定不變，價(jià)格將受到加息的負面影響。因此在加息影響下，期限較短、收益率浮動(dòng)的風(fēng)險性投資產(chǎn)品將更具優(yōu)勢。

房貸、外匯理財應關(guān)注長(cháng)期

　　記者利用某商業(yè)銀行網(wǎng)站提供的房貸計算器計算，如果貸款金額為３０萬(wàn)元，期限２０年，此次調整之后每月還款額將增加３３元左右。
　　孫達說(shuō)，此次５年期以上的個(gè)人貸款利率上漲幅度為０．１８％，一次加息對還貸者影響不大，且今年以來(lái)的幾次加息都將在明年開(kāi)始執行。但若將幾次加息結果累計下來(lái)，對貸款者來(lái)說(shuō)也是一筆不小的開(kāi)支。對準備貸款買(mǎi)房的人來(lái)說(shuō)，應將持續加息帶來(lái)的還款壓力考慮在內。
　　近期外匯市場(chǎng)變化較大，８月２０日人民幣對美元匯率中間價(jià)告別連續７個(gè)交易日的持續回落重新走高。記者采訪(fǎng)中發(fā)現，各理財網(wǎng)點(diǎn)都有不少外幣理財的百姓，咨詢(xún)如何配置外匯與人民幣存款的比例。
　　孫達說(shuō)，小幅加息對人民幣匯率影響不大，由于人民幣仍存在升值的預期，對于持有大量外幣并以投資為目的人來(lái)說(shuō)，可適當考慮結匯。但對于有少量外匯的普通百姓來(lái)說(shuō)，出于流動(dòng)性考慮也可以繼續持有，這對出境旅游、探親的人來(lái)說(shuō)也比較方便，具體數額要依個(gè)人需要確定。
　　理財專(zhuān)家還建議，外匯理財同樣可選擇短期、浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，既可以在轉存、提前兌現過(guò)程中減少損失，又能通過(guò)浮動(dòng)收益來(lái)抵消部分匯率損失。