從緊的貨幣政策絕不是說(shuō)說(shuō)而已，12月20日晚上6點(diǎn)，央行表示，為了“貫徹從緊的貨幣政策”決定實(shí)施今年的第六次加息：從12月21日起，一年期存款基準利率上調0.27%到4.14%；一年期貸款基準利率上調0.18%到7.47%。
　　也就是在12月20日下午，在上海徐匯區漕溪路的老鳳祥樓上，一家名為“信凡”的投資管理公司里，面對著(zhù)扮成客戶(hù)身份前來(lái)咨詢(xún)“無(wú)抵押貸款”的記者，該公司一位孫經(jīng)理滿(mǎn)臉笑哈哈地連聲說(shuō)：“不要急，不要急，最近像你們這樣的公司前來(lái)貸款的很多，都已經(jīng)批下來(lái)了�！�
　　這就是傳說(shuō)中的“地下錢(qián)莊”，在政策從緊的困境中，各類(lèi)民間借貸成為了資金鏈緊張的中小企業(yè)的救命稻草。
　　上海一家塑料制品廠(chǎng)的朱經(jīng)理對《華夏時(shí)報》記者比喻：“銀行好似大水庫，民間借貸好似小河流，銀行銀根緊縮甚至惜貸，就是主水庫的閘門(mén)被關(guān)閉了，我們只好找小河流了�！�
　　目前，中小企業(yè)甚至個(gè)人貸款難的現象，不僅在上海存在，在記者對山東、湖北、山西等地的采訪(fǎng)中也發(fā)現類(lèi)似的問(wèn)題。而民間借貸機構，在他們的困境中找到了自己的機遇。
　　更讓他們興奮的是，央行副行長(cháng)吳曉靈也在適時(shí)發(fā)話(huà)，要使“小額貸款公司合法化”，而銀監會(huì )副主席蔣定之也在透露，銀監會(huì )將推動(dòng)制定頒布《民間借貸條例》，規范和引導農村地區民間借貸對農村金融服務(wù)的作用。
　　為了“防止經(jīng)濟增長(cháng)由偏快轉為過(guò)熱，防止物價(jià)由結構性上漲演變?yōu)槊黠@的通貨膨脹”而實(shí)施的一年6次加息，10次上調存款準備金率，正在像一針針興奮劑，激活了民間借貸的能量和神經(jīng)。

民間借貸暗潮涌動(dòng)

　　20日下午，在上�！靶欧病惫�司，在一間看上去與普通商務(wù)辦公室無(wú)異的房間里，五六個(gè)員工手邊都堆滿(mǎn)了文件，電話(huà)鈴聲絡(luò )繹不絕，不時(shí)有行色匆匆的人進(jìn)出。這家今年10月份才成立的公司，可以為個(gè)人和企業(yè)提供各類(lèi)貸款。
　　公司孫經(jīng)理向記者介紹說(shuō)，辦理貸款的手續很簡(jiǎn)單，只要是注冊滿(mǎn)3年的公司，提供企業(yè)代碼、租賃合同和兩年內的財務(wù)報表，就可以代公司去銀行申請�！瓣P(guān)鍵是要每年在銀行至少入賬200萬(wàn)�！睂O經(jīng)理補充說(shuō)。
　　不過(guò)，記者咨詢(xún)時(shí)還發(fā)現，申請10萬(wàn)到50萬(wàn)的額度較為容易，50萬(wàn)以上則明顯有難度，標準也更嚴格些。
　　因為剛剛成立不久，孫經(jīng)理表示現在辦的話(huà)很優(yōu)惠，年利率只有10%，再收取5000塊的手續費，“有興趣，也可以再談?wù)劇薄?BR>　　當被問(wèn)及算不算是“地下錢(qián)莊”的時(shí)候，孫經(jīng)理一臉無(wú)所謂，“不要聽(tīng)到地下錢(qián)莊就覺(jué)得有什么不好，我們只是非正式提供貸款的金融機構，但從事的業(yè)務(wù)全部都是合法的”，“現在年底了，你們自己去向銀行申請貸款試試看，沒(méi)有我們，根本就批不下來(lái)”。
　　“信凡”公司有這樣的底氣說(shuō)話(huà)，完全是因為作為“正規軍”的金融機構在銀根緊縮的壓力下年底無(wú)錢(qián)可貸，而明年從緊的政策還將延續，這種緊縮信貸的局面也將繼續。
　　央行目前要求商業(yè)銀行按季度上報信貸計劃，并制定最高限額不得突破。2008年的信貸投放總量上限是新增貸款增長(cháng)不能超過(guò)15%。如果突破，央行將會(huì )采取嚴厲的懲罰措施，包括特別存款和定向發(fā)央票等。在此情況下，國內部分商業(yè)銀行已經(jīng)在只收舊貸不放新貸。
　　記者聯(lián)系到的山東青島市商業(yè)銀行董事長(cháng)張廣鴻表示，一些存貸比高的城市商業(yè)銀行無(wú)頭寸放貸。湖北省一家縣級農村信用聯(lián)社主任但國寶向記者介紹，農信社的貸款自主權要比商業(yè)銀行要大，但現在農信社也“無(wú)水可放”。一旦無(wú)錢(qián)可貸，商業(yè)銀行首先封殺的貸款對象就是中小企業(yè)和個(gè)人貸款，根據一份中國社科院提供的數據顯示，90%的中小企業(yè)面臨融資困難。
　　不過(guò)，有憂(yōu)就有喜，既然正規金融機構關(guān)閉了信貸閘門(mén)，中小企業(yè)和個(gè)人只好求助于民間借貸機構。山西平遙晉源泰小額信貸公司(晉源泰)的董事長(cháng)韓士恭就對本報表示，正規金融機構執行從緊的貨幣政策，而屬于民辦的小額貸款公司不受此影響，貸款生意火爆。

東西利率各不同

　　但國寶表示，明年從緊的貨幣政策可以“凍結”正規金融機構的放貸，但民間借貸可能會(huì )更加活躍，可謂按下這個(gè)“葫蘆”浮起了那個(gè)“瓢”。張廣鴻也比喻說(shuō)，“豬肉漲價(jià)了，吃不到豬肉，改吃羊肉并不稀奇，不過(guò)結果是，把羊肉價(jià)格也拉高了”。
　　這說(shuō)明，民間借貸的錢(qián)也不是好拿的。本報記者了解到，央行的貨幣政策緊縮一次，民間借貸的利率就會(huì )提高一次。
　　社科院農村經(jīng)濟研究所研究員杜曉山對“貨幣從緊激活民間借貸”的現象十分擔心：如果實(shí)行一刀切，雖然能抑制正規金融機構貸款投放，但對于民間借貸機構來(lái)說(shuō)正是擴張的“有利時(shí)機”，并且會(huì )加重中小企業(yè)和個(gè)人的貸款利息負擔。
　　民間借貸不僅成本高，風(fēng)險也大。
　　目前在我國，民間借貸按“合法性”劃分大致有4類(lèi)：第一類(lèi)是山西等地開(kāi)辦的小額貸款公司，雖未取得銀監會(huì )的“經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證”，但獲得央行庇護和工商部門(mén)認可；第二類(lèi)是央行溫州市中心支行轄內檢測的“正規民間借貸機構”；第三類(lèi)是一般民間借貸；第四類(lèi)屬于地下錢(qián)莊。由于沒(méi)有明確的法律、法規對民間借貸進(jìn)行規范，便無(wú)從界定何謂“合法”與“非法”。
　　據央行溫州市中心支行的監測結果顯示，今年11月份，溫州民間借貸月利率達11.07%，是自2005年3月份以來(lái)的最高點(diǎn)。
　　“貨幣政策每緊縮一次，民間借貸和地下錢(qián)莊都會(huì )提高一次利率�！苯ㄐ猩钲诜中行虚L(cháng)辦公室主任戴惠明對《華夏時(shí)報》說(shuō)，正規金融機構執行緊縮貨幣政策后，民間借貸日趨活躍，并且利率水平達到當地最高水平。
　　記者在對各省的調查中發(fā)現一個(gè)規律：越是正規的民間借貸，利率水平越低，東部發(fā)達地區民間借貸利率低于中部地區，中部地區低于西部地區，最不發(fā)達的西部地區民間借貸利率最高。
　　具體而言，今年11月，浙江溫州市民間借貸月利率是11.07%；山東青島市民間借貸利率在10%-15%之間；湖北省襄樊市在15%-21%之間；山西、陜西等地都在21%以上，部分地區高達30%。當然，相對正規的山西平遙小額貸款公司的利率則在17%左右。

錢(qián)莊抬頭風(fēng)險難抑

　　平遙的小額貸款公司正規之處，在于它們獲得了監管機構的關(guān)愛(ài)。
　　早在2005年12月27日，晉源泰、日升隆這兩家極具山西明清票號意味的小額貸款公司在央行的推動(dòng)下正式成立。當時(shí)，晉源泰資本金1600萬(wàn)元、日升隆1700萬(wàn)元。到今年底，晉源泰增資擴股到3000萬(wàn)元，日升隆增資擴股到3700萬(wàn)元。到11月底，日升隆實(shí)現累計投放9678萬(wàn)元，累計收回5964萬(wàn)元，凈投放3714萬(wàn)元。
　　韓士恭介紹，這兩家貸款公司沒(méi)有不良貸款，今年晉源泰實(shí)現盈利300萬(wàn)元，日升隆也能達到這個(gè)數字。另外，由于這兩家貸款公司屬于央行試點(diǎn)，使用的工作人員都是銀行從業(yè)人員，使用的票據都是從農村信用社借來(lái)的，管理十分規范。
　　但是，對于數目眾多的地下錢(qián)莊和各種其他民間借貸來(lái)說(shuō)，問(wèn)題卻層出不窮。
　　據戴惠明介紹，最近，深圳當地公安機關(guān)和央行機構對地下錢(qián)莊打擊力度加大，主要是針對利用地下錢(qián)莊洗錢(qián)。地下錢(qián)莊放款利率采用差別利率和浮動(dòng)利率，一般看貸款對象的資產(chǎn)和信用狀況而定，最高的利率達到50%。
　　戴惠明說(shuō)，由于正規的金融機構不能滿(mǎn)足客戶(hù)的金融需求，地下錢(qián)莊才有了發(fā)展的空間。而由于沒(méi)有法律規范，地下錢(qián)莊常常打“擦邊球”，利用地下錢(qián)莊違法犯罪的案件屢禁不止。
　　在這些案件中，最為典型的當然是不久前破獲的“杜氏”錢(qián)莊案，該錢(qián)莊在短短1年半時(shí)間內，非法交易金額高達43億元，通過(guò)地下錢(qián)莊，大量非法資金流入股市、樓市。
　　一項由中央財經(jīng)大學(xué)課題組在全國20個(gè)省份的實(shí)地調查顯示，中國地下信貸規模已近8000億元，地下融資規模占正規途徑融資規模的比重約三分之一�？紤]到這項調查樣本覆蓋到20個(gè)省、82個(gè)市(縣)、206個(gè)鄉村、110家中小企業(yè)和1203位個(gè)體工商戶(hù)，其可信度應該有一定保證。
　　資金量如此巨大、數目如此眾多的民間借貸機構如果無(wú)人規范，隱藏的金融風(fēng)險將非�？膳�。因此，接受本報采訪(fǎng)的各方人士都呼吁，盡快出臺民間借貸相關(guān)法律法規，而對于央行舉辦的小額貸款公司，銀監會(huì )應當像對待其自己開(kāi)辦的貸款公司一樣，盡快頒發(fā)“經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證”。
　　2008年是農歷鼠年，從緊貨幣政策必將進(jìn)一步激活民間借貸，而民間借貸的規范問(wèn)題已經(jīng)迫在眉睫。