我們認為，緊縮政策方向不會(huì )改變，但將偏重使用數量型工具，人民幣匯率加速升值到一季度末，加息等較為嚴厲的宏觀(guān)調控政策出臺概率較小，因此從宏觀(guān)政策面來(lái)看，市場(chǎng)大幅下跌的概率較低；管理層已經(jīng)通過(guò)連續批準新基金的方式在一定程度上表達了對目前市場(chǎng)區域的支持態(tài)度，目前區域再進(jìn)行殺跌已顯得不太明智，進(jìn)行持倉調整是比較好的時(shí)機。
    我們認為，鑒于直接（市場(chǎng)出售）和間接（再融資）減持因素的存在，以及基本面和證券市場(chǎng)資金偏緊趨勢，建議暫時(shí)擱置部分特征不突出的一般藍籌股，重點(diǎn)關(guān)注農業(yè)、創(chuàng )投等主題投資。