中國證監會(huì )新聞發(fā)言人日前就發(fā)布《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市管理暫行辦法》回答了記者提問(wèn)。全文如下：

    記者：在當前經(jīng)濟形勢下，推出創(chuàng )業(yè)板對支持國民經(jīng)濟發(fā)展有何作用？

    答：推出創(chuàng )業(yè)板是完善我國資本市場(chǎng)層次與結構、拓展資本市場(chǎng)深度與廣度的重要舉措，能夠為數量眾多的自主創(chuàng )新和成長(cháng)型創(chuàng )業(yè)企業(yè)提供資本市場(chǎng)服務(wù)，同時(shí)通過(guò)資本市場(chǎng)的示范效應，發(fā)揮拉動(dòng)民間投資、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結構升級、以創(chuàng )業(yè)促就業(yè)的重要作用，有利于更好地發(fā)揮資本市場(chǎng)在資源配置中的基礎性功能，強化資本市場(chǎng)對國民經(jīng)濟發(fā)展的支持，推動(dòng)創(chuàng )新型國家建設。

    記者：《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》發(fā)布到現在已經(jīng)有一年多時(shí)間，這其間證監會(huì )做了哪些工作？

    答：《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》）向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)后，我會(huì )積極收集、歸納和整理相關(guān)意見(jiàn)，還分別召集了專(zhuān)家學(xué)者、證券公司等舉行座談會(huì )，對《管理辦法》進(jìn)行討論。根據各方意見(jiàn)，我會(huì )對《管理辦法》進(jìn)行了修改和完善，同時(shí)還起草和修改完善了創(chuàng )業(yè)板發(fā)行、上市、交易等一系列配套規則，重點(diǎn)強化了創(chuàng )業(yè)板各項風(fēng)險控制措施。對于相關(guān)規章和規則起草中涉及的問(wèn)題，我會(huì )還與相關(guān)部門(mén)進(jìn)行了積極協(xié)調和溝通。

    記者：《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》于2008年3月份向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)，各方意見(jiàn)主要集中在哪些方面？與征求意見(jiàn)稿相比，本次正式發(fā)布的辦法作出了哪些修改調整？

    答：2008年3月21日至31日，我會(huì )就《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)，共收到688份反饋意見(jiàn)�？傮w上看，社會(huì )各界對創(chuàng )業(yè)板持歡迎態(tài)度，認為《管理辦法》針對性強、可操作性較高，同時(shí)，也對《管理辦法》提出了一些建設性意見(jiàn)。
    各界意見(jiàn)主要集中在發(fā)行條件、投資者準入及創(chuàng )業(yè)板發(fā)行審核體制等方面。對于發(fā)行條件意見(jiàn)不一，有的認為有關(guān)持續增長(cháng)方面的要求太高太嚴，也有的認為還不夠。綜合考慮創(chuàng )業(yè)板的定位及各方面情況，我會(huì )維持了征求意見(jiàn)稿中有關(guān)持續增長(cháng)和具有持續盈利能力的要求。結合其他建設性意見(jiàn)，對《管理辦法》進(jìn)行了修改完善。修改后的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市管理暫行辦法》共六章58條，其中增加了2條，修改了5條，并做了若干文字調整。

    （1）為強化風(fēng)險控制，保護投資者合法權益，借鑒境外成熟市場(chǎng)針對不同投資者提供差異化的市場(chǎng)、產(chǎn)品和服務(wù)的通行做法，在《管理辦法》總則中增加一條“ 創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)應當建立與投資者風(fēng)險承受能力相適應的投資者準入制度，向投資者充分提示投資風(fēng)險”。

    （2）為明確創(chuàng )業(yè)板的股票發(fā)行審核及監管體制，根據《證券法》有關(guān)規定，增加了“中國證券監督管理委員會(huì )依法核準發(fā)行人的首次公開(kāi)發(fā)行股票申請，對發(fā)行人股票發(fā)行進(jìn)行監督管理。證券交易所依法制定業(yè)務(wù)規則，創(chuàng )造公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境，保障創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)的正常運行”的表述。

    （3）本著(zhù)從嚴要求創(chuàng )業(yè)板發(fā)行人公司治理的原則，分別在第二十六條、第四十一條增加對發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人的監管要求。第二十六條規定“發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內不存在損害投資者合法權益和社會(huì )公共利益的重大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內不存在未經(jīng)法定機關(guān)核準，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續狀態(tài)的情形�！� 第四十一條規定“發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應當對招股說(shuō)明書(shū)出具確認意見(jiàn)，并簽名、蓋章�！�

    （4）為強化市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰機制，增加對創(chuàng )業(yè)板公司退市約束的原則性規定，在“信息披露”與“監督管理和法律責任”等章節中，規定了有關(guān)退市風(fēng)險提示和交易所制定相關(guān)退市規則的要求。

    記者：創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)主要服務(wù)于何種類(lèi)型的企業(yè)？首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市需要符合哪些條件？

    答：創(chuàng )業(yè)板作為多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，主要目的是促進(jìn)自主創(chuàng )新企業(yè)及其他成長(cháng)型創(chuàng )業(yè)企業(yè)的發(fā)展，是落實(shí)自主創(chuàng )新國家戰略及支持處于成長(cháng)期的創(chuàng )業(yè)企業(yè)的重要平臺。具體講，創(chuàng )業(yè)板公司應是具備一定的盈利基礎，擁有一定的資產(chǎn)規模，且需存續一定期限，具有較高的成長(cháng)性的企業(yè)。首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市主要應符合如下條件：

    （1）發(fā)行人應當具備一定的盈利能力。為適應不同類(lèi)型企業(yè)的融資需要，創(chuàng )業(yè)板對發(fā)行人設置了兩項定量業(yè)績(jì)指標，以便發(fā)行申請人選擇：第一項指標要求發(fā)行人最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬(wàn)元，且持續增長(cháng)；第二項指標要求最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬(wàn)元，最近一年營(yíng)業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)率均不低于百分之三十�！蹲C券法》第十三條規定公司公開(kāi)發(fā)行新股應當“具有持續盈利能力”�！妒状喂�開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市管理暫行辦法》規定了發(fā)行人不得有影響持續盈利能力的若干種情形。

    （2）發(fā)行人應當具有一定規模和存續時(shí)間。根據《證券法》第五十條關(guān)于申請股票上市的公司股本總額應不少于三千萬(wàn)元的規定，《管理辦法》要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規模，具體規定最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，發(fā)行后股本不少于三千萬(wàn)元。規定發(fā)行人具備一定的凈資產(chǎn)和股本規模，有利于控制市場(chǎng)風(fēng)險�！豆芾磙k法》規定發(fā)行人應具有一定的持續經(jīng)營(yíng)記錄，具體要求發(fā)行人應當是依法設立且持續經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司，有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責任公司成立之日起計算。

    （3）發(fā)行人應當主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。創(chuàng )業(yè)企業(yè)規模小，且處于成長(cháng)發(fā)展階段，如果業(yè)務(wù)范圍分散，缺乏核心業(yè)務(wù)，既不利于有效控制風(fēng)險，也不利于形成核心競爭力。因此，《管理辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，并強調符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護政策。同時(shí)，要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。

    （4）對發(fā)行人公司治理提出從嚴要求。根據創(chuàng )業(yè)板公司特點(diǎn)，在公司治理方面參照主板上市公司從嚴要求，要求董事會(huì )下設審計委員會(huì )，強化獨立董事職責，并明確控股股東責任。

    發(fā)行人應當保持業(yè)務(wù)、管理層和實(shí)際控制人的持續穩定，規定發(fā)行人最近兩年內主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。

    發(fā)行人應當資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財務(wù)、機構獨立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨立經(jīng)營(yíng)的能力。發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭，以及嚴重影響公司獨立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。

    發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內不存在損害投資者合法權益和社會(huì )公共利益的重大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內不存在未經(jīng)法定機關(guān)核準，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續狀態(tài)的情形。

    記者：創(chuàng )業(yè)板保薦制度和發(fā)行審核做出了怎樣的安排？與主板有何差異？

    答：創(chuàng )業(yè)板充分體現市場(chǎng)化原則，進(jìn)一步發(fā)揮中介機構作用，加大市場(chǎng)約束。如強化保薦人的盡職調查和審慎推薦作用，要求保薦人出具發(fā)行人成長(cháng)性專(zhuān)項意見(jiàn)，發(fā)行人為自主創(chuàng )新企業(yè)的，還應當說(shuō)明發(fā)行人的自主創(chuàng )新能力；在持續督導方面，要求保薦人督促企業(yè)合規運作，真實(shí)、準確、完整、及時(shí)地披露信息，督導發(fā)行人持續履行各項承諾，并要求保薦人對發(fā)行人發(fā)布的定期公告撰寫(xiě)跟蹤報告。對于創(chuàng )業(yè)板公司的保薦期限，相對于主板做了適當延長(cháng)。相關(guān)要求將體現在修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》及交易所對創(chuàng )業(yè)板保薦人的相關(guān)管理規則中�？紤]到創(chuàng )業(yè)企業(yè)規模小、風(fēng)險大、創(chuàng )新特點(diǎn)強，在發(fā)行審核委員會(huì )設置上，專(zhuān)門(mén)設置創(chuàng )業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì )，在證監會(huì )相關(guān)職能部門(mén)初審的基礎上審核發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行股票的申請。創(chuàng )業(yè)板發(fā)審委人數較主板發(fā)審委適當增加，并加大行業(yè)專(zhuān)家委員的比例，委員與主板發(fā)審委委員、并購重組委委員不互相兼任。相關(guān)內容將在修訂后的《中國證券監督管理委員會(huì )發(fā)行審核委員會(huì )辦法》中得到體現。

    記者：《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市管理暫行辦法》頒布之后，創(chuàng )業(yè)板股票發(fā)行監管還有哪些配套規則？

    答：根據《公司法》、《證券法》的相關(guān)規定，圍繞《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市管理暫行辦法》，創(chuàng )業(yè)板在發(fā)行監管方面將適時(shí)頒布以下配套規則，主要包括：

    （1）《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則——首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市申請文件》。創(chuàng )業(yè)板申請文件準則本著(zhù)簡(jiǎn)化有效的原則，建立更負責任的發(fā)行申報制度，督促相關(guān)各方各司其職，各負其責。

    （2）《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則——創(chuàng )業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)》。創(chuàng )業(yè)板招股說(shuō)明書(shū)準則在內容上突出創(chuàng )業(yè)企業(yè)的特點(diǎn)，強化成長(cháng)性和自主創(chuàng )新相關(guān)內容。

    （3）修改《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》。在現有保薦制度框架下，針對創(chuàng )業(yè)板特點(diǎn)強化保薦人在盡職調查等方面的專(zhuān)業(yè)責任，實(shí)行持續督導制度，建立適合創(chuàng )業(yè)板的發(fā)行上市保薦制度。相關(guān)內容在修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》及交易所對創(chuàng )業(yè)板保薦人的相關(guān)管理規則中予以明確。

    （4）修改《中國證券監督管理委員會(huì )發(fā)行審核委員會(huì )辦法》。在發(fā)行審核方面，充分借鑒目前行之有效的發(fā)審委制度，根據創(chuàng )業(yè)板的特點(diǎn)，修改《發(fā)行審核委員會(huì )辦法》，對創(chuàng )業(yè)板發(fā)審委的組建、委員構成等作出規定。此外，深圳證券交易所還將頒布《創(chuàng )業(yè)板股票上市規則》、《創(chuàng )業(yè)板股票交易特別規定》等相關(guān)業(yè)務(wù)規則。

    記者：證監會(huì )何時(shí)開(kāi)始受理擬在創(chuàng )業(yè)板發(fā)行上市企業(yè)的申請材料？

    答：《暫行辦法》發(fā)布后，證監會(huì )和交易所還將陸續頒布與《暫行辦法》相配套的規則、指引，組建創(chuàng )業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì )，適時(shí)發(fā)布上市規則、交易特別規定等其他相關(guān)規則，并對保薦人、律師、會(huì )計師等中介機構進(jìn)行培訓，以及通過(guò)各種方式向企業(yè)和投資者介紹創(chuàng )業(yè)板特點(diǎn)和相關(guān)制度，向投資者充分揭示創(chuàng )業(yè)板投資風(fēng)險。待上述工作基本完成后，證監會(huì )將根據《暫行辦法》和相關(guān)規定受理企業(yè)的首發(fā)申請材料。