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三、金融海嘯尋根問(wèn)底（一）
面對撲面而來(lái)的金融海嘯，各國政府都毫不猶豫采取了各種緊急救援方案。那金融海嘯的問(wèn)題究竟出在哪里？
關(guān)于金融海嘯的禍根，有人把責難推給華爾街的金融界"壞孩子"--那些投資銀行設計次貸和一系列金融衍生品；還有人認為這是美國政府放松了金融監管導致。
說(shuō)到次貸產(chǎn)品的設計，不得不先提到美國人的消費習慣。
美國人的消費習慣和中國人不太一樣，他們是沒(méi)錢(qián)借錢(qián)花，我們是有錢(qián)存著(zhù)不花。美國人用透支的方式生活，就是今天借明天的錢(qián)花，可以說(shuō)貸款無(wú)處不在。
他們的住房觀(guān)念也和我們不同，前幾年流行的一個(gè)段子說(shuō)，一個(gè)中國老太和一個(gè)美國老太在一起聊天。美國老太說(shuō)：你們中國人一輩子都受窮，到老都沒(méi)有房子住。我在年輕時(shí)就去貸款買(mǎi)了一套房，我一直住在房子里，我每月還銀行貸款，還到六十歲時(shí)這套房子就歸我了�？赡銈冎袊藦哪贻p時(shí)起就存錢(qián)買(mǎi)房，一直存，總也存不夠，到六十歲終于存夠錢(qián)買(mǎi)到房子住了進(jìn)去，可是已經(jīng)老了，沒(méi)有多少時(shí)間享受了。我們美國人年輕時(shí)就享受了住自己房子的快樂(lè )，你們就沒(méi)有。你們?yōu)槭裁床幌蛭覀儗W(xué)習呢？因為你們思想太保守了，所以經(jīng)濟進(jìn)步慢。
這就是美國人典型的用貸款消費的觀(guān)念。因為這個(gè)觀(guān)念，美國經(jīng)濟的70%是靠消費拉動(dòng)的，而美國人消費的絕大部分又都是靠借錢(qián)。
貸款消費成了美國人的習慣，那么次級貸款又是怎么發(fā)生的呢？
為了保持經(jīng)濟發(fā)展的勢頭，美國政府在2000年前后開(kāi)始刺激房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，號召美國人買(mǎi)房。美聯(lián)儲也采取了寬松的貨幣政策，不斷降息，貸款利率很低，買(mǎi)房確實(shí)很合適。
開(kāi)始是一些信用級別高的人貸款買(mǎi)房，后來(lái)優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)越來(lái)越少了，生意越來(lái)越不好做，商業(yè)銀行放寬了條件，讓信用級別不那么高的人也能買(mǎi)房，把款貸出去，這才有生意做，才有錢(qián)賺，美國經(jīng)濟才能維持一派欣欣向榮的景象。這時(shí)，銀行開(kāi)始動(dòng)腦筋了，最好讓美國窮人也能買(mǎi)得起房子。
這是一個(gè)龐大的需求，如果充分挖掘出來(lái)，市場(chǎng)可就太大了。但是，窮人買(mǎi)房的第一個(gè)障礙是沒(méi)有相應的信用級別，不具備買(mǎi)房資格。
怎么辦呢？商業(yè)銀行貸款的規矩還在那里擋著(zhù)。
沒(méi)辦法就想辦法了，作假！
只要貸款人同意買(mǎi)房，雖然他一向信用很差，商業(yè)銀行可以把他的信用記錄填成優(yōu)良，這樣就可以辦理抵押貸款，只要他簽字同意到時(shí)候還錢(qián)就行。
貸款買(mǎi)房人想：給我貸款是件好事，可畢竟債是要還的，最后還不起怎么辦？ |
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