美國東部時(shí)間17日12：50(北京時(shí)間18日0：50)，美國總統巴拉克·奧巴馬公布了美國聯(lián)邦政府制定的“金融白皮書(shū)”。這份長(cháng)達88頁(yè)的方案從機構、市場(chǎng)、消費者保護和國際合作等多個(gè)角度，對美國金融監管做出了較為徹底的重制，其中包括將美聯(lián)儲打造成為“系統風(fēng)險監管者”、設立全新的消費者金融保護機構(Consumer Financial Protection Agency)監管金融消費產(chǎn)品以及對對沖基金和私募基金實(shí)施監管。
　　奧巴馬表示，上述調整將有利于改變美國金融監管體系的落后現狀，并修補引發(fā)本次大規模金融危機的體系漏洞。

　　美聯(lián)儲幾十年來(lái)最大職權調整

　　根據計劃，美聯(lián)儲將被賦予權力來(lái)監管美國規模最大、最具系統關(guān)聯(lián)性的“一類(lèi)金融控股公司”，而這些可能對整個(gè)系統構成威脅的機構本身，也將因此在資本金和流動(dòng)性方面面臨更高的要求。此外，美聯(lián)儲還首次肩負起對美國市場(chǎng)上對沖基金和私募基金實(shí)施監管的責任。對于美聯(lián)儲來(lái)說(shuō)，獲得上述監管權力意味著(zhù)其成為改革后美國金融監管體系中的系統風(fēng)險監管者，這也是該機構職權在過(guò)去幾十年中所經(jīng)歷的最大變動(dòng)。
　　實(shí)際上，由美聯(lián)儲擔當這一重任的決定并不意外。早在5月下旬，就有美國媒體披露美國證券交易委員會(huì )(SEC)的部分重要權力將被轉移至美聯(lián)儲。而就在計劃公布前一天，奧巴馬還在接受彭博社采訪(fǎng)時(shí)指出，“必須有某個(gè)機構來(lái)對整個(gè)系統而非單個(gè)金融機構所面臨的風(fēng)險實(shí)施監管，而美聯(lián)儲則是承擔這一重任的最佳候選�！�
　　不過(guò)，計劃同時(shí)建議創(chuàng )立一個(gè)由美國財政部領(lǐng)導的金融服務(wù)監管委員會(huì )，幫助彌補在監管方面的空白，促進(jìn)政策的協(xié)調以及識別新出現的風(fēng)險；而美聯(lián)儲必須通過(guò)這一機構獲得美國財政部的書(shū)面許可，方可行使其系統風(fēng)險監管權力。與此同時(shí)，美聯(lián)儲在實(shí)施緊急借貸方面的權力也將在一定程度上受到美國財政部的限制。
　　奧巴馬表示，他本人始終對于自由的金融市場(chǎng)抱有強烈的信心，出臺“大蕭條”以來(lái)最大規模監管體系改革計劃，就是為了能夠在防止不健康市場(chǎng)行為泛濫的同時(shí)，激勵金融創(chuàng )新。他認為，本次改革能夠增強人們對美國金融體系復原的信心并防止危機再度發(fā)生。

　　嚴防類(lèi)似危機再度發(fā)生

　　在消費者保護方面，將創(chuàng )立一個(gè)新的消費者金融保護機構，負責制定和推行諸如抵押貸款和信用卡等方面的消費者保護法規；計劃還給予美國聯(lián)邦政府應對未來(lái)危機的新工具，其中包括接管具有系統重要性的大型金融公司的權力。
　　而在銀行業(yè)監管方面，將撤銷(xiāo)儲蓄管理局(Office of Thrift Supervision)，并創(chuàng )立一個(gè)名為全國銀行監理會(huì )(National Bank Supervisor)的新機構監督全國性特許金融機構來(lái)取代貨幣監理局(Office of the Comptroller of the Currency)。計劃同時(shí)呼吁增加對場(chǎng)外衍生產(chǎn)品、私人金融合約和衍生品交易商的監管及增加市場(chǎng)透明度，與美國證交會(huì )及商品期貨交易委員會(huì )(Commodity Futures Trading Commission)在政策方面進(jìn)行更多協(xié)調。
　　西方媒體認為，奧巴馬本次公布的計劃在銀行業(yè)監管、金融衍生品監管和金融產(chǎn)品消費者保護等方面所做出的改革提議極有針對性且著(zhù)力頗多，這顯示出美國聯(lián)邦政府杜絕本國金融體系再度發(fā)生類(lèi)似危機的堅定決心。此前在15日，美國財政部長(cháng)蓋特納和白宮國家經(jīng)濟委員會(huì )主任薩默斯也在《華盛頓郵報》上撰文指出，美國聯(lián)邦政府本次金融監管系統改革的主要目的，是彌補舊機制的漏洞，并確保未來(lái)不會(huì )再次發(fā)生類(lèi)似于當前的危機。
　　此外，奧巴馬政府還希望其制定的許多新的標準能夠與海外國家的新政策相協(xié)調，以創(chuàng )立一個(gè)相容的監管架構，具體舉措包括制定相似的信用衍生產(chǎn)品監管規定，在對大型跨國金融機構進(jìn)行監管方面簽署跨境協(xié)議，以及與海外監管機構進(jìn)行更好的合作。

　　計劃實(shí)施或將延至明年

　　在奧巴馬17日詳細闡述計劃內容后，美國國會(huì )接下來(lái)將討論批準相關(guān)的法案，以落實(shí)具體的調整。不過(guò)美國媒體預計，法案的出臺以及最終實(shí)施時(shí)間，有可能被推遲至明年。
　　首先，自從美國聯(lián)邦政府著(zhù)手制定本次金融監管體系改革草案開(kāi)始，各界對其的爭議就一直存在著(zhù)，奧巴馬此前提倡的通過(guò)建立單一“超級銀行監管機構”來(lái)徹底整合監管職權的要求，也因此未能出現在本次計劃中。但即使如此，仍然有部分美國國會(huì )議員擔心美聯(lián)儲權力過(guò)度膨脹；而國會(huì )中的民主黨議員則可能會(huì )繼續要求針對金融企業(yè)高管薪酬問(wèn)題，實(shí)施更嚴格的限制。分析人士據此預計，將于18日出席參議院和眾議院兩個(gè)聽(tīng)證會(huì )的蓋特納，屆時(shí)將因此面臨諸多質(zhì)疑和批評。
　　此外，美國10家大銀行獲準償還問(wèn)題資產(chǎn)救助計劃(TARP)暗示金融業(yè)正在“愈合”，也減輕了美國聯(lián)邦政府盡快推動(dòng)改革進(jìn)入實(shí)施階段的壓力。彭博社報道指出，鑒于醫改計劃和環(huán)境問(wèn)題正在成為奧巴馬政府國內政策的優(yōu)先關(guān)注點(diǎn)，金融監管系統改革計劃的推遲實(shí)施似乎不可避免；不過(guò)，一旦實(shí)施時(shí)間進(jìn)入2010年，計劃的國會(huì )討論環(huán)節將勢必受到當年美國國會(huì )選舉的影響。