在某種程度上說(shuō)，到今天依然令人驚訝的是，在滑鐵盧戰役之后的半個(gè)世紀，羅斯柴爾德家族繼續統治著(zhù)國際金融市場(chǎng)。對當代人來(lái)講，他們經(jīng)常從神秘的角度，尋求對羅斯柴爾德家族取得非凡成就的解釋。根據19世紀30年代的一則記錄，羅斯柴爾德家族之所以能擁有巨額財富，是因為他們擁有一個(gè)神秘的“希伯來(lái)法寶”，這個(gè)法寶讓倫敦分行的創(chuàng )始人內森·羅斯柴爾德成為“歐洲貨幣市場(chǎng)中的大人物”。19世紀90年代，類(lèi)似的故事在俄羅斯猶太人聚居區中流傳。正如我們所知，納粹傾向于把羅斯柴爾德家族的發(fā)跡歸結于操縱債券市場(chǎng)的消息以及其他精明的舉措。即使在今天，羅斯柴爾家族的神話(huà)仍在流傳。根據2007年在中國出版發(fā)行的宋鴻兵的那本暢銷(xiāo)書(shū)《貨幣戰爭》的說(shuō)法，羅斯柴爾德家族通過(guò)所謂的對美聯(lián)儲的影響，繼續控制著(zhù)全球貨幣系統。

羅斯柴爾德家族在拿破侖戰爭的最后階段發(fā)跡，在日益國際化的倫敦債券市場(chǎng)扮演了主導角色。他們通過(guò)建立資本金基礎和情報網(wǎng)絡(luò )—比其勁敵巴林銀行要先進(jìn)得多，在競爭中居于主導地位。據估計，從1815年到1859年，他們設立的倫敦分行發(fā)行了14種不同的主權債券（sovereign bonds），面值總計將近4 300萬(wàn)英鎊，是倫敦所有銀行發(fā)行的債券總數的一半還要多。盡管英國政府債券是他們在市場(chǎng)上出售的最主要的債券，他們也出售法國、普魯士、俄羅斯、奧地利、那不勒斯和巴西的債券。另外，1830年后，他們獨家發(fā)行比利時(shí)政府的債券。特別要指出的是，羅斯柴爾德家族用現金從政府那里購買(mǎi)新債券的發(fā)行份額，然后把這些債券分銷(xiāo)到他們遍及歐洲的經(jīng)紀人和投資人網(wǎng)絡(luò )中，從中收取傭金。只有當從買(mǎi)家那里收到所有的分期付款后，它們才會(huì )把債券款項匯給政府。羅斯柴爾德家族付給君主借款人的價(jià)格和他們賣(mài)給投資人的價(jià)格差很大（在首次公開(kāi)發(fā)行后，再設定一個(gè)價(jià)格）。當然，正如我們所見(jiàn)，以前就存在大規模的國際借款，尤其是在熱那亞、安特衛普和阿姆斯特丹。但不同之處在于，自1818年以后，倫敦債券市場(chǎng)是羅斯柴爾德家族的天下，他們堅決主張大多數新的借款國發(fā)行債券要用英國貨幣標定，而不是本國貨幣，并在倫敦或其他有羅斯柴爾德家族分支機構的市場(chǎng)支付利息。隨著(zhù)1818年收益率為5%的普魯士債券的首次公開(kāi)發(fā)行，一套新的標準確立起來(lái)了。經(jīng)過(guò)漫長(cháng)而不斷反復的商討之后，這些債券不僅在倫敦，同時(shí)在法蘭克福、柏林、漢堡和阿姆斯特丹發(fā)行①。德國法律專(zhuān)家約翰·海因里�！ぐ嗟略谒�的著(zhù)作《論國家債券交易》（1825）中指出，這是羅斯柴爾德家族最重要的金融創(chuàng )新之一，“任何政府債券的持有人……選擇就近的分支機構，就可以毫不費力地收取利息”�？梢钥隙ǖ氖�，債券發(fā)行不是羅斯柴爾德家族唯一的生意，他們同時(shí)是債券交易商、套匯商、黃金交易商和私人銀行家，也是保險、礦山和鐵路投資商；不過(guò)，債券市場(chǎng)仍然是他們的核心競爭力所在。與弱小的競爭對手不同，羅斯柴爾德家族僅僅投資于那些用現在的說(shuō)法來(lái)說(shuō)就是具有“投資等級”的證券上。到1829年，他們在19世紀20年代發(fā)行的證券沒(méi)有一家出現違約償付情況，盡管在那個(gè)年代中期曾發(fā)生過(guò)一次拉丁美洲債務(wù)危機（多次危機中的首次）。

羅斯柴爾德家族事業(yè)蒸蒸日上。當內森在1836年去世的時(shí)候，其個(gè)人財富相當于英國國家收入的0.62%。從1818年到1852年，羅斯柴爾德家族的5處分支機構（法蘭克福、倫敦、那不勒斯、巴黎和維也納）總資產(chǎn)從180萬(wàn)英鎊上升到950萬(wàn)英鎊。1825年，他們的總資產(chǎn)是巴林兄弟銀行和法國銀行的9倍多。到1899年，羅斯柴爾德家族的資產(chǎn)達到4 100萬(wàn)英鎊，超過(guò)德國最大的5家股份銀行的資產(chǎn)總和。羅斯柴爾德家族公司日益發(fā)展成跨國的資產(chǎn)管理公司，同時(shí)管理各處分公司的資產(chǎn)。經(jīng)過(guò)一代又一代人的努力，羅斯柴爾德家族的財富不斷增加。為了維護家族事業(yè)，他們對5個(gè)分公司的契約定期進(jìn)行修訂，并嚴格執行堂表親聯(lián)姻制度。從1824年到1877年，內森的父親梅耶·羅斯柴爾德的后代有21對新人結為連理，其中不少于15人是近親聯(lián)姻。此外，家庭都統一虔誠信奉猶太教，當其他猶太人家庭發(fā)生背教或混婚情況時(shí)，都會(huì )進(jìn)一步加強他們作為“高加索王族”（即猶太）的觀(guān)念。

老梅耶·羅斯柴爾德反復告誡他的5個(gè)兒子：“如果你不能讓人們愛(ài)你，那就讓人們怕你�！彼麄冏鳛閭�券市場(chǎng)的統治者，凌駕于19世紀中期的金融世界之上。人們對羅斯柴爾德家族的恐懼超過(guò)對他們的熱愛(ài)。與歐洲老牌貴族階層的土地資產(chǎn)相比，具有更高收益率和更多流動(dòng)性的新式財富的興起令右翼反動(dòng)分子哀嘆不已。正如海因里�！ずＤ�所看到的，羅斯柴爾德家族創(chuàng )建的金融系統具有某種深刻的變革意義：

債券體系是自由的……人們可以選擇他們喜歡居住的地方，他們在哪里都能活下去，即使沒(méi)有工作，也可以靠他們債券的利息生活，靠他們便攜的資產(chǎn)生活，所以他們聚集在一起生活，并成為首都城市的中堅力量。當各種不同的精英聚集生活在一起，知識分子、社會(huì )當局和債券高度集中，我們知道這意味著(zhù)什么。

在海涅看來(lái)，作為“推翻舊貴族統治的三大恐怖人物”之一，羅斯柴爾德是與黎塞留①、羅伯斯庇爾可以相提并論的人物。黎塞留摧毀了舊權力，羅伯斯庇爾消滅了舊勢力的殘余，而羅斯柴爾德為歐洲造就出了一批新的社會(huì )精英。

把政府債券體系提升為至高無(wú)上的權利……資助從前的特權階級。為了確保這一點(diǎn)，他們組建了新的貴族政府，但這一切都是基于最不可靠的東西—金錢(qián)……金錢(qián)比水更具流動(dòng)性，比空氣更不穩定……

同時(shí)，左翼激進(jìn)分子對政界涌現出的一股新生勢力表示不滿(mǎn)。這股新生勢力擁有對政府財政和大多數政策否決的權力。鑒于羅斯柴爾德家族為奧地利、普魯士和俄羅斯發(fā)行債券的成功，有人把內森作為保險經(jīng)紀人“無(wú)價(jià)值的聯(lián)盟”畫(huà)成漫畫(huà)進(jìn)行諷刺，幫助歐洲平息自由主義政治之火。1821年，內森甚至收到了死亡威脅，因為“他和外國勢力的聯(lián)系，尤其是協(xié)助奧地利，幫助該國政府反對歐洲的自由”。自由主義史學(xué)家朱爾斯·米舍萊1842年在他的雜志上寫(xiě)道：“羅斯柴爾德先生認識很多歐洲國家的王子，以及不計其數的交易所經(jīng)紀人。他把所有經(jīng)紀人和國王的名字記在心中，甚至不用看通訊簿就能和他們談話(huà)。他曾對其中某人這樣說(shuō)道，‘如果你任命這個(gè)人當部長(cháng)，你的賬戶(hù)將出現赤字�！�”可以說(shuō)，羅斯柴爾德家族是猶太人這一事實(shí)，進(jìn)一步增強了人們對猶太人的偏見(jiàn)。在19世紀30年代，密西西比州州長(cháng)一看到羅斯柴爾德家族的人來(lái)到美國，就諷刺“羅斯柴爾德男爵”“體內流著(zhù)猶大和夏洛克的血，品行如同他的這兩個(gè)同鄉”。19世紀末，平民作家哈維把羅斯柴爾德銀行描述成一條巨大的黑章魚(yú)，觸須延伸到世界各地。

羅斯柴爾德家族似乎有能力根據自己的意愿允許或制止戰爭，這引來(lái)了大眾的強烈不滿(mǎn)。1828年，普克勒爾–姆斯考（Pückler-Muskau）指出：“如今在歐洲，不管是誰(shuí)，好像都沒(méi)有能力去發(fā)動(dòng)戰爭�！�20世紀早期的一位評論家①曾尖銳地提出：

大家可以認真考慮一下，如果羅斯柴爾德家族和他們的同盟反對的話(huà)，任何歐洲國家或任何大國通過(guò)國家債券認購，能發(fā)動(dòng)一場(chǎng)大規模的戰爭嗎？

我們不妨假定羅斯柴爾德家族需要戰爭，戰爭畢竟讓內森·羅斯柴爾德們完成了一樁最大的買(mǎi)賣(mài)。如果沒(méi)有戰爭，19世紀各國對發(fā)行債券的需求會(huì )很少。正如我們所見(jiàn)，戰爭加大了風(fēng)險，會(huì )打壓現有債券的價(jià)格（像16世紀的威尼斯），債務(wù)國一旦戰敗或者喪失領(lǐng)土后會(huì )無(wú)力償付利息。到19世紀中期，羅斯柴爾德家族已從經(jīng)紀人變身成基金經(jīng)理，專(zhuān)注打理他們巨大的政府債券投資�，F在戰爭沖突對他們來(lái)講將會(huì )得不償失�；�于這種原因，他們會(huì )一如既往地強烈反對意大利和德國的國家統一。也基于這種原因，他們不忍看到美國陷入兩敗俱傷的內戰。羅斯柴爾德家族為英國提供了強大的金融支持，決定了拿破侖戰爭的勝負結果�，F在，他們通過(guò)選擇自己站在哪一邊，決定美國內戰的勝負結果。