破解中小企業(yè)融資難，廈門(mén)在全國出“開(kāi)先河”之舉。上海證券報昨日了解到，廈門(mén)將在部分中小企業(yè)中試點(diǎn)發(fā)行可轉換集合債。廈門(mén)市經(jīng)發(fā)局企業(yè)處處長(cháng)羅曉芹表示，這是一種全國首創(chuàng )的中小企業(yè)融資模式，目前已初步確定3家企業(yè)。
　　據介紹， 這款集合債券主要面向擬上市中小企業(yè)，向主承銷(xiāo)商牽頭組織的私募投資機構非公開(kāi)發(fā)行，通過(guò)設計靈活的轉股條款，滿(mǎn)足發(fā)行企業(yè)的實(shí)際情況和投資人的特定需求，有利于降低發(fā)行企業(yè)的融資成本。并且，發(fā)行企業(yè)以擬上市的股權吸引風(fēng)險偏好型的私募投資者參與認購，以債務(wù)資本換取后續發(fā)展空間，可以為后續股權增值創(chuàng )造良好的條件。
　　據悉，該款集合債券按照“政府牽頭、企業(yè)自愿、集合發(fā)行、統一冠名、分別負債”的基本模式操作，中信證券負責該產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)設計和組織實(shí)施。
　　據了解，由于中信證券聯(lián)合廈門(mén)市經(jīng)發(fā)局對申請發(fā)債的中小企業(yè)進(jìn)行了考察調研，并將按規定進(jìn)行深入的盡職調查等嚴格程序，因此獲得參與集合發(fā)債的中小企業(yè)無(wú)需提供相應的擔保條件。集合債券發(fā)行的規模根據廈門(mén)中小企業(yè)實(shí)際資金需求狀況確定，單一企業(yè)申請發(fā)債額度不高于企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，債券期限為3年。
　　記者注意到，企業(yè)申請可轉換集合債暗伏較高門(mén)檻，其中包括“目前或最近兩年達到創(chuàng )業(yè)板上市條件，且在未來(lái)3、5年內有上市意愿；企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式獨特，具有不可復制的先天優(yōu)勢；行業(yè)優(yōu)勢明顯，市場(chǎng)占有率較高，并且保持穩定的增長(cháng)態(tài)勢”等。
　　目前，廈門(mén)方面已確定3家中小企業(yè)，發(fā)債規模約為6000多萬(wàn)元。據羅曉芹透露，按廈門(mén)市經(jīng)發(fā)局的設想，總發(fā)債規模約為3-5億元。