在香港創(chuàng )業(yè)板聘任上市保薦人公司初次上市時(shí)，上市保薦人處于一個(gè)極其重要的核心地位。上市保薦人的意義遠不止于幫助企業(yè)上市籌資，一個(gè)好的上市保薦人對于企業(yè)構建一個(gè)健康的管理機制、制訂長(cháng)遠的發(fā)展規劃，并真正實(shí)現其成長(cháng)和發(fā)展是至為關(guān)鍵的。企業(yè)在香港創(chuàng )業(yè)板上市的一個(gè)重要條件就是必須聘任合資格的保薦人。

　　1．首次公開(kāi)招股（IPO）時(shí)保薦人的責任：

　　保薦人在作出適當及審慎的核查后，盡其所知及所信，須承諾下列各項責任：

　　·申請人適合在創(chuàng )業(yè)板上市，及全面遵守創(chuàng )業(yè)板上市規則；

　　·上市文件所載的各項重要資料準確而完整，資料亦無(wú)誤導；

　　·各董事理解其責任性質(zhì)，預期其將遵守創(chuàng )業(yè)板上市規則及其他有關(guān)規定；

　　·各董事具備所需的專(zhuān)業(yè)技能及經(jīng)驗。

　　2．在兩年強制規定的保薦期間內保薦人的責任：

　　·就發(fā)行人持續遵守創(chuàng )業(yè)板上市規則及其他有關(guān)規定提供意見(jiàn)；

　　·以顧問(wèn)身份預先審閱發(fā)行人根據創(chuàng )業(yè)板上市規則而利發(fā)的公告、通函及上市文件；

　　·作為與聯(lián)交所溝通的主要渠道如發(fā)行人刊登招股章程或有關(guān)供股、公開(kāi)售股、須予公布的交易或上市文件，保薦人（不一定是上市后續任保薦火者）須負起猶如處理上市文件般的責任；

　　·聯(lián)交所保留權利，在強制規定的保薦期間結束后，要求上市發(fā)行人仍要委任一名保薦人。

　　3．關(guān)于保薦人的條件；

　　根據創(chuàng )業(yè)板上市規則的要求，聯(lián)交所認可的保薦人應具備以下標準：

　�。�1）保薦人的法律資格

　　須為根據《公司條例》成立或《公司條例》第十一部分注冊的有限責任公司，資本及儲備至少達5000）萬(wàn)港元。

　�。�2）保薦人的專(zhuān)業(yè)或牌照的資格

　　須根據《證券條例》注冊為投資顧問(wèn)或證券交易商，聘有至少2名全職董事。

　�。�3）行業(yè)經(jīng)驗

　　A．在過(guò)去5年內

　　a．以主保薦人的身份參與最少2次在主板或創(chuàng )業(yè)板已完成的首次公開(kāi)招股活動(dòng)；或

　　b.以副保薦人的身份參與最少3次主板或創(chuàng )業(yè)板已完成的首次公開(kāi)招股活動(dòng)；及聯(lián)交所會(huì )考慮接受作為海外交易所（聯(lián)交所按個(gè)別情況所接受的海外交易所）上市公司的保薦人的經(jīng)驗。

　　在特殊情況下，聯(lián)交所可以在下列情況豁免（A）項規定：

　　a.準保薦人須令聯(lián)交所滿(mǎn)意其擁有過(guò)往經(jīng)保薦公司上市的真實(shí)經(jīng)驗及擁有這方面的專(zhuān)業(yè)知識；或

　　b．準保薦大是一個(gè)擁有首次公開(kāi)招股活動(dòng)的集團內的一名成員，而準保薦人預期因此而在所需經(jīng)驗上得益。

　　B．有在香港或海外的其他一般企業(yè)財務(wù)經(jīng)驗在特殊情況下，如新成立的公司能符合其他所有的資格要求，聯(lián)交所豁免（A）及（B）項的規定。

　　4．保薦人的選擇一家有潛力的企業(yè)決定在創(chuàng )業(yè)板上市后，會(huì )有許多券商上門(mén)推銷(xiāo)自己的服務(wù)。盡管有不少券商符合有關(guān)要求，但不同的券商有不同的特色，企業(yè)應結合自身的具體情況慎重選擇最適合本公司上市工作的券商。主要可以根據如下標準作出選擇：

　　·選擇對象在香港創(chuàng )業(yè)板推薦上市的經(jīng)驗是否豐富，具體成功案例如何；

　　·選擇對象是否有本行業(yè)公司包裝上市經(jīng)驗；

　　·選擇對象在同行中的聲譽(yù)；

　　·選擇對象是否有成熟的發(fā)行渠道和分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )；

　　·選擇對象是否與其他知名的中介機構如會(huì )計師行、律師行等有良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系記錄；

　　·選擇對象能否為公司提供上市后運作的后續支持和幫助。

　　保薦人在上市準備階段的主要工作有：對擬上市公司的核查、上市架構的規劃、公司最近12個(gè)月經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的包裝及協(xié)助公司制定未來(lái)的發(fā)展規劃。首先，保薦大要對擬上市公司進(jìn)行細節核查，需要根據本行業(yè)公認的執業(yè)標準及職業(yè)道德，對擬上市人從經(jīng)營(yíng)、法律、財務(wù)等方面進(jìn)行認真的調研與認證。這是因為保薦人的資本實(shí)力、行業(yè)經(jīng)驗、管理層等執業(yè)資格均受到證監會(huì )及聯(lián)交所的嚴格要求，并被賦予為擬上市的企業(yè)嚴格把好第一關(guān)的重大責任，以確保上市企業(yè)達到法律的要求并最大限度保障其對企業(yè)新股東的法律責任與義務(wù)。同時(shí)，保薦人的上市業(yè)務(wù)記錄將被登記在冊，以使其共同承擔企業(yè)在上市過(guò)程中可能出現的違規責任。相關(guān)的核查工作還須與會(huì )計師和律師溝通以獲得有用的信息。通過(guò)充分的核查取得對擬上市公司基本情況的認可，對減少保薦人自身風(fēng)險具有重大的意義。對公司各方面資信情況獲得可以接受的結論后，就可以與公司簽定承銷(xiāo)協(xié)議，開(kāi)始實(shí)質(zhì)性工作。

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