盡管?chē)�際金融危機對歐盟保險業(yè)造成的直接損失遠不如銀行業(yè)以及以AIG為代表的4家總部在美國的保險公司嚴重，但卻深刻揭露出歐盟保險償付能力監管亟待解決的問(wèn)題。展望未來(lái)，歐II的正式頒行，在監管理念、監管內容等方面必將給歐盟保險監管體系注入新的活力，歐II確立的新三支柱監管體系也必將對我國保險業(yè)發(fā)展和保險監管體系構建提供新的重要借鑒。

　　歐盟償付能力監管制度大行其道

　　在歐I指引下，各成員國逐步確立以?xún)敻赌芰ΡO管為核心的歐盟保險監管體系，確定完全母國控制原則，明確提出動(dòng)態(tài)償付能力充足要求，各成員國保險監管理念、模式和制度設計也逐漸趨向統一�？偟目�，歐I由于監管責任明確，監管層次分明，監管框架下各項監管指標計算簡(jiǎn)便、可操作性強，較短時(shí)間內被歐盟各成員國廣泛采納。然而，在此次國際金融危機沖擊影響下，歐I自身缺陷全面顯現。一是償付能力評估方式過(guò)于簡(jiǎn)化。僅以?xún)敻赌芰Τ渥懵首鳛楹饬勘ｋU企業(yè)償付能力是否充足的主要標準，忽略了保險公司法人治理結構、內部風(fēng)險管理控制模式等因素對償付能力的影響。二是對新型風(fēng)險類(lèi)型認知評估不足。歐I未能有效適應日益復雜的市場(chǎng)變化和日趨多元的投資方式，難以全面、及時(shí)、準確、客觀(guān)地衡量保險公司資產(chǎn)風(fēng)險、運營(yíng)風(fēng)險、資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險、信用風(fēng)險、巨災風(fēng)險等新型風(fēng)險類(lèi)型。三是部分監管存在空白。一些金融衍生品未納入償付能力監管范疇，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下證券、銀行業(yè)等對保險業(yè)的負面影響被不當忽視，過(guò)分強調資本逐利性而弱化對最終消費者權益的有效保障。以上這些導致了此次金融危機下眾多保險公司因風(fēng)險評估不當，風(fēng)險防控失效，償付能力喪失而倒閉破產(chǎn)。

　　危機促使歐盟保險監管升級

　　針對保險創(chuàng )新能力不斷提升，業(yè)務(wù)結構日趨多元，保險產(chǎn)品日益復雜的新形勢、新特點(diǎn)，歐Ⅱ在制度設計上更加突出償付能力監管的核心地位，重點(diǎn)強化對巨災風(fēng)險、投資風(fēng)險、資產(chǎn)負債不匹配風(fēng)險等新型風(fēng)險的評估和防控，建立更為嚴謹、全面、動(dòng)態(tài)的風(fēng)險評估體系。由于同年5月31日新巴塞爾協(xié)議（以下簡(jiǎn)稱(chēng)巴塞爾Ⅱ）征求意見(jiàn)稿已經(jīng)出臺，并面向全球征求意見(jiàn)，在金融監管一體化的大背景下，其確立的資本充足率、公司內部治理和信息披露三大支柱，直接影響到歐Ⅱ相關(guān)原則確立和具體制度設計。
　　在監管理念方面，歐Ⅱ以經(jīng)濟資本作為評估基礎，基于保險公司的個(gè)體風(fēng)險承擔情況評估償付能力風(fēng)險，強調不同風(fēng)險類(lèi)型保險產(chǎn)品之間的內在關(guān)聯(lián)，鼓勵保險公司依據各自風(fēng)險承擔的具體情況設計保險產(chǎn)品、開(kāi)展保險業(yè)務(wù)。同時(shí)，歐盟委員會(huì )積極與國際會(huì )計標準委員會(huì )溝通協(xié)商，力求改革現有保險會(huì )計制度，力求更加直接、及時(shí)、準確地反映保險公司風(fēng)險承擔情況。歐Ⅱ將統籌考量被保險人權益和保險公司核心競爭力，在充分保護保單持有人和受益人合法權益基礎上，立足優(yōu)化保險資源配置和保險創(chuàng )新，有效防控保險風(fēng)險，提升保險公司核心競爭力。在償付能力相關(guān)制度設計上，歐Ⅱ既關(guān)注單個(gè)保險公司認可資本、認可負債、償付能力充足率等個(gè)體指標，又充分考慮保險公司治理結構、行業(yè)風(fēng)險防范、保險市場(chǎng)競爭秩序健康有序等宏觀(guān)層面問(wèn)題，注重提升保險業(yè)整體償付能力。
　　在監管內容方面，歐Ⅱ借鑒巴塞爾Ⅱ框架體系，形成自身三支柱體系。第一支柱即數量標準要求，包含保險準備金、償付資本要求、最低資本要求和內部模型等內容。第二支柱即監管評價(jià)機制，在審慎監管原則指引下，強調監管機構需全面評估保險公司風(fēng)險管理和內部控制的有效性，重點(diǎn)監管保險公司內控機制及保險公司承擔的、未納入第一支柱的其他類(lèi)型風(fēng)險。第三支柱即監管報告與信息公開(kāi)披露，要求保險公司按照監管機構要求，將經(jīng)營(yíng)狀況、財務(wù)報告、承擔風(fēng)險等情況及時(shí)向監管機構上報并公開(kāi)披露。
　　危機催生變革，變革促進(jìn)發(fā)展。在應對國際金融危機大背景下，歐盟委員會(huì )必將針對監管職能缺失、監管理念和手段滯后等問(wèn)題進(jìn)行深入反思，對歐II有關(guān)風(fēng)險和資本管理內容進(jìn)行深入研究調整，更好地保護保單持有人和保險投資人利益，母國監管、經(jīng)濟資本與風(fēng)險防控等歐II基本原則將最終得到確立完善。預計2012年底前，歐II正式頒布施行�？梢灶A見(jiàn)的將來(lái)，在歐II指引下，歐盟各成員國的保險公司必將更加注重內控機制建設，更加強調風(fēng)險管理工具運用及創(chuàng )新，更加關(guān)注償付能力充足率；保險監管會(huì )計制度也將進(jìn)一步優(yōu)化，以適應動(dòng)態(tài)償付能力發(fā)展要求，更加準確、客觀(guān)、實(shí)時(shí)地反映保險公司償付能力狀況；保險監管機構將更加注重系統性行業(yè)風(fēng)險評估和防控，著(zhù)力加強市場(chǎng)透明度和市場(chǎng)運行效率建設；歐盟保險市場(chǎng)作為資本市場(chǎng)的重要組成部分，也將承擔更多資金融通功能，更好發(fā)揮金融穩定器作用，保險資產(chǎn)在金融資產(chǎn)中所占比重和配置效率也將有效提升。