編者按：在全球金融業(yè)發(fā)展的浪潮中，世界巨頭們已開(kāi)始尋求完善現代金融機器的各種良方。在中國，爭建金融中心的口號在北京、深圳、上海、天津等地方興未艾，激情正盛。有專(zhuān)家認為，以較少的人力物力成本撬動(dòng)的巨大財富效應，成為金融業(yè)備受各地推崇的原因。
　　6月18日，上海浦東第二個(gè)“綜合配套改革三年計劃”出爐，促進(jìn)金融業(yè)改革與發(fā)展毫無(wú)懸念地被列為浦東經(jīng)濟工作的重中之重。因為擔負著(zhù)建設上海國際金融中心核心平臺的重要使命，“浦東金融”這個(gè)名詞已經(jīng)遠遠超越了簡(jiǎn)單的區域概念。
　　浦東的目標很明確：在可見(jiàn)的將來(lái)，以陸家嘴金融城為中心，讓浦東的每一個(gè)微小金融波動(dòng)都將層層觸及從上海到長(cháng)三角、從中國到亞洲乃至全球金融業(yè)的震動(dòng)。
　　然而，面臨內有區域競爭，外有國際形勢考驗的大背景，浦東能否加快實(shí)現其金融風(fēng)向標的地位，同時(shí)突破更多經(jīng)濟與行政體制阻礙，切實(shí)實(shí)現“宜投資”、“宜居住”的示范區域目標？這成了所有關(guān)心浦東、關(guān)心中國金融和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，關(guān)心中國綜合配套改革試點(diǎn)的人士關(guān)注的話(huà)題。
　　繼推出首期“聚焦中國綜合配套改革”之天津濱海篇后，上海證券報再次獨家推出該系列的上海浦東篇，從金融創(chuàng )新業(yè)務(wù)的區域競爭、陸家嘴金融城的目標等方面展開(kāi)深入解讀。我們發(fā)現，和其他新興“綜配”試點(diǎn)不同，已步入改革深水區的浦東，面臨的課題與挑戰、機遇與競爭，或許更多。

　　無(wú)論從哪方面來(lái)看，上海浦東都是中國金融市場(chǎng)獨當一面的“老大哥”。今天，這個(gè)“老大哥”也面臨前所未有的競爭與挑戰。在深諳態(tài)勢的專(zhuān)家看來(lái)，眼前的熱點(diǎn)話(huà)題是：在建設私募股權基金基地方面，天津濱海已有“先行先試”之勢；在離岸金融市場(chǎng)創(chuàng )新方面，深圳又有很強的市場(chǎng)競爭力。
　　“浦東的優(yōu)勢在于全面，我們就是要打綜合牌。當大家都爭取政策時(shí)，浦東的軟、硬環(huán)境優(yōu)勢就體現出來(lái)了�！鄙虾Ｆ謻|新區金融服務(wù)辦公室金融發(fā)展部主管孫偉稱(chēng)。知情人士透露，在濱海、深圳紛紛高調表態(tài)分別在私募股權基金和離岸金融業(yè)務(wù)方面爭取“先行先試”政策之時(shí)，浦東同樣也有自身的謀劃�！翱磥�(lái)大家角度差不多，想的也差不多�！币晃恢鞴鼙硎�。

私募股權基金 浦東擬實(shí)現四大突破

　　“如果說(shuō)投資銀行是資本市場(chǎng)的皇冠，那么私募股權基金就是皇冠上的明珠�！鄙虾Ｆ謻|新區金融服務(wù)辦公室副主任施海寧對記者表示。因為私募股權基金連接上市公司和投資資金雙向資源，且在目前的國際資本市場(chǎng)扮演著(zhù)越來(lái)越重要的角色。吸引私募股權基金的進(jìn)駐，已經(jīng)成為金融中心的標志之一。
　　專(zhuān)家介紹，私募股權基金主要以私募方式融資，以投資公司股權方式獲得收益。以2006年第一只產(chǎn)業(yè)基金渤海產(chǎn)業(yè)基金為基礎，目前我國獲得牌照和正處在審批階段的私募股權基金有十個(gè)。隨著(zhù)中國資本市場(chǎng)的興起，大量其他有牌照的私募股權基金充斥市場(chǎng)。由此引發(fā)了眾多地區吸引私募股權基金的爭奪戰。
　　6月18日，醞釀多時(shí)的《2008年-2010年浦東綜合配套改革試點(diǎn)三年行動(dòng)計劃框架》（下稱(chēng)《計劃》）正式公布，金融業(yè)作為浦東綜合配套改革的重要突破口被重點(diǎn)提及，加速私募股權基金發(fā)展的目標也赫然在列。
　　本著(zhù)“先行先試”的原則，《計劃》提出的金融工作重點(diǎn)包括：進(jìn)一步聚焦各類(lèi)金融機構，促進(jìn)私募基金集聚浦東；加快資產(chǎn)管理中心建設；加快成長(cháng)型中小企業(yè)創(chuàng )業(yè)投資基金的設立和運營(yíng)；推動(dòng)浦東基礎設施物業(yè)增值基金上市發(fā)行等。
　　浦東新區政府相關(guān)人士透露，接下來(lái)還將有專(zhuān)門(mén)針對金融方面的更細執行計劃�！翱偟脑瓌t是一手抓環(huán)境，一手抓創(chuàng )新。把金融生態(tài)環(huán)境建設好，再抓住幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)來(lái)進(jìn)行突破�！鄙鲜鋈耸糠Q(chēng)。
　　當然，浦東看好的幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)也被正在被其他兄弟試點(diǎn)區域看好，私募股權基金是其中最典型的一個(gè)。
　　今年3月，《天津濱海新區綜合配套改革試驗總體方案》獲國務(wù)院正式批復，OTC（非上市股份公司股權柜臺交易市場(chǎng)）獲準落戶(hù)濱海。另?yè)�國�?wù)院相關(guān)文件，“在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)和金融開(kāi)放等方面的重大改革，原則上安排在天津濱海新區先行先試�！�
　　除OTC之外，濱海新區醞釀的另一個(gè)金融大動(dòng)作是建成中國私募股權基金基地。本月初，天津借召開(kāi)第二屆中國企業(yè)國際融資洽談會(huì )之際，高調提出把天津濱海建成中國私募股權基金基地。根據天津市政府主管金融工作的副市長(cháng)崔津渡介紹，目前，天津已經(jīng)成立PE注冊管理中心，為來(lái)天津落戶(hù)的私募股權基金做一站式服務(wù)。
　　全國社�；�金理事會(huì )理事長(cháng)、天津市前市長(cháng)戴相龍力挺天津。他表示，“中國未來(lái)在大量利用外資的同時(shí)，還應繼續積極擴大對外國的投資，同時(shí)加大直接融資比例�！逼渲�，私募股權基金是擴大直接融資的有效方式之一。于是，如何突破目前關(guān)于私募股權基金的政策瓶頸，就成為各地金融創(chuàng )新和先行先試的爭取目標�！敖鹑趧�(chuàng )新大家都可以試，但濱�？梢允侵匾�的落腳點(diǎn)�！贝飨帻埛Q(chēng)。
　　浦東同樣已經(jīng)看到了這一重要趨勢。知情人士透露，目前上海浦東關(guān)于私募股權基金方面的課題報告已經(jīng)完成。四大需要突破的領(lǐng)域包括：稅制改革，即改變結構性重復征稅問(wèn)題；因有限合伙制方式產(chǎn)生的合伙人管理權問(wèn)題；包括保險、銀行等各類(lèi)金融機構參與私募股權基金的準入問(wèn)題；以及其他配套機制的完善。
　　四個(gè)待突破領(lǐng)域如何“先行先試”，就構成了所謂的“要政策”的主要內容�！拔覀兛隙ㄒ�向有關(guān)主管部門(mén)申請相關(guān)政策，我們也有把握�！币晃黄謻|新區政府的相關(guān)主管人士表示。但也有觀(guān)點(diǎn)認為，濱海目前風(fēng)頭正勁，所謂的“有把握”，還只是技術(shù)上的自信。
　　在這種形勢下，有專(zhuān)家建議，浦東或者可以選擇不再申請創(chuàng )新業(yè)務(wù)，而是轉向申請“同等待遇”或“同步”的“先行先試”權。也就是說(shuō)在濱海等地開(kāi)始嘗試新政策的同時(shí)，或之后不久，浦東即有權進(jìn)入這些領(lǐng)域。
　　看來(lái)，如何應對來(lái)自濱海的良性競爭，將是浦東發(fā)展的挑戰之一。

離岸金融市場(chǎng) 深圳或是強勁對手

　　除私募股權基金的吸引聚集之外，浦東新區的金融創(chuàng )新競爭對手來(lái)自南疆。
　　6月中旬，居于華南的金融重鎮深圳宣布組建深圳金融發(fā)展委員會(huì )，主要職能是統籌金融發(fā)展和創(chuàng )新工作。其中之一是爭取國家支持，擴大深港兩地企業(yè)小額貿易人民幣結算額度，推動(dòng)深港共建人民幣離岸中心，討論促成深港交易所的合并和創(chuàng )業(yè)板的合并，以吸引更多香港金融機構總部落戶(hù)深圳。
　　上海浦東金融辦孫偉介紹，離岸投資與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)同樣是浦東重要的調研課題之一。比如有金融機構建議，允許國外金融管理團隊落戶(hù)浦東，吸引國內資金，在中國香港、新加坡等地進(jìn)行海外投資管理�！斑@目前還是政策模糊地帶。目前中國內地有很多企業(yè)在中國香港和新加坡上市，這種離岸業(yè)務(wù)可以令投資者更加接近上市地�！�
　　另外，孫偉稱(chēng)，一些外資金融機構受資金進(jìn)出和金融牌照的限制，目前在國內只能以代表處方式設點(diǎn)，且無(wú)法從事人民幣境外投資服務(wù)�！皬哪壳扒闆r看，受?chē)鴥热瞬潘刭|(zhì)等各種因素的限制，QDII投資效果并不非常理想，而海外金融機構很希望能夠與QDII更多結合�！睂O偉表示。
　　上述境外金融業(yè)務(wù)目前在國內均無(wú)試點(diǎn)，這正是下一步上海與深圳的競爭要點(diǎn)之一�！吧钲谠诮鹑谌瞬藕唾Y產(chǎn)管理方面都做得非常不錯，離香港又近。從這個(gè)意義上說(shuō)，深圳確實(shí)是浦東一個(gè)強勁的競爭對手�！睂�(zhuān)家認為。

浦東的優(yōu)勢 打好綜合牌

　　不可否認，區域之間的金融中心的競爭正成為中國現階段區域經(jīng)濟發(fā)展的典型特征之一。
　　“雖然目前全國很多地方在爭做金融中心，但上海和浦東的優(yōu)勢顯而易見(jiàn)�！笔┖�寧認為，悠久的金融發(fā)展歷史和文化、全國最好的綜合配套環(huán)境是上海金融市場(chǎng)吸引力所在�！盁o(wú)論是一行三會(huì )還是各大金融機構，都會(huì )感到將新產(chǎn)品、新機制放在浦東試行最放心�！�
　　“當一個(gè)地區的金融改革處于初期，它很可能通過(guò)一個(gè)產(chǎn)品或政策的突破營(yíng)造亮點(diǎn)；但當改革進(jìn)入深水區，體系、體制的建立與完善就成了更艱難、更重要的東西。海外投資者更愿意考查區域整體的投資生態(tài)環(huán)境�！睂O偉稱(chēng)。
　　而浦東下一個(gè)三年正是致力于打造這樣的優(yōu)良“生態(tài)環(huán)境”。
　　“在金融政策目前仍無(wú)法實(shí)現全面開(kāi)放的大形勢下，浦東要在力所能及的范圍內完善軟、硬環(huán)境。這主要包括法制環(huán)境、政府服務(wù)環(huán)境以及舒適的宜居環(huán)境等�！笔┖�寧介紹。
　　的確，浦東在金融服務(wù)“軟環(huán)境”方面的工作正在細化�！拔覀冋�在委托研究機構調研哪些金融配套服務(wù)產(chǎn)業(yè)存在發(fā)展瓶頸，有關(guān)部門(mén)將有針對性地給予解決�！逼謻|新區政府相關(guān)人士介紹，例如，日益上漲的辦公樓租金已經(jīng)成為浦東商務(wù)成本指標的短板，為解決這一問(wèn)題，浦東可能考慮出臺相應的租金補貼方案。
　　另外，浦東甚至上海市在發(fā)展金融中心過(guò)程中如何加強與中央的溝通工作，也是值得思索的課題。
　　“以OTC市場(chǎng)為例，其實(shí)浦東和上海相關(guān)機構都曾向中央遞交過(guò)相關(guān)方案，但最終未果�！逼謻|經(jīng)濟研究專(zhuān)家鄭韶介紹說(shuō)。浦東改革與發(fā)展研究院秘書(shū)長(cháng)楊周彝也認為，從中央到上海，再到浦東，各級政府形成合力是浦東開(kāi)發(fā)和‘綜改’成功的關(guān)鍵。
　　值得注意的是，在6月16日舉行的上海市政府常務(wù)會(huì )議上，針對2008年上�！�1+7”的重點(diǎn)改革工作安排，上海市相關(guān)領(lǐng)導特別強調“科學(xué)決策、協(xié)調執行”、“形成合力”。
　　“受社保事件影響，上海部分工作有短暫的‘觀(guān)察期’和‘滯后期’。但是，從剛剛結束的陸家嘴金融論壇上可以看出，中央對上海經(jīng)濟和金融業(yè)寄予厚望，上海成為國際金融中心的目標受到肯定�！币晃唤鹑趯�(zhuān)家充滿(mǎn)信心地表示。