貿易融資難，正成為阻礙全球貿易復蘇的一大難題。
　　世貿組織預計，當前全球貿易融資缺口為1000億美元；而世界銀行則更悲觀(guān)地預測缺口高達3000億美元。有分析認為，目前國際貿易大概70%都需要通過(guò)貿易融資得以進(jìn)行，巨額缺口必然影響各國經(jīng)貿往來(lái)，不利全球經(jīng)濟復蘇。
　　而作為第三大貿易國的中國，貿易融資缺口又會(huì )有多大？一個(gè)較為簡(jiǎn)單的分析是，中國貿易占全球貿易比重不足10%，缺口也將占相應比重。但據記者了解，實(shí)際融資缺口比重遠大于該數字。
　　僅以中國機電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì )的一項統計顯示，截至3月26日，我國已簽約機電成套設備出口訂單價(jià)值高達611億美元，并急需銀行提供融資支持，但銀行人士表示，其中30%的訂單能獲得銀行融資支持就已經(jīng)不錯。另外有企業(yè)表示，當前申請貿易融資難度加大，獲批比例較金融危機發(fā)生前下降了20%-30%。
　　今年一季度，中國銀行業(yè)信貸高歌猛進(jìn)，創(chuàng )下了4.58萬(wàn)億投放天量，然而，其中貿易融資同比則呈下降趨勢，環(huán)比也不樂(lè )觀(guān)。
　　除了全球貿易縮減是貿易融資量下降的主要原因之外，金融危機帶來(lái)的商業(yè)信用與金融信用甚至政府信用風(fēng)險，則是讓銀行更為謹慎，導致貿易融資量進(jìn)一步縮減的重要原因。

　　外需不振 貿易融資需求減少

　　“市場(chǎng)環(huán)境太差，一季度進(jìn)出口同比下降超過(guò)20%，我們再怎么努力也很難把貿易融資量做上去”，中國銀行一位高層人士在接受記者采訪(fǎng)時(shí)頗顯無(wú)奈。
　　銀行對進(jìn)出口商提供的與進(jìn)出口貿易結算相關(guān)的融資或信用便利是為貿易融資，這也是進(jìn)出口商融資的主要渠道，其中包括授信開(kāi)證、進(jìn)口押匯、打包放款、出口買(mǎi)方信貸等業(yè)務(wù)。由于資金用途及還款來(lái)源、期限明確，貿易融資相比一般性貸款風(fēng)險相對可控。
　　以占據我國貿易融資市場(chǎng)30%份額的中行而言，盡管去年該行貿易融資不良率略有上升，但該行高層告訴記者，截至目前中行貿易融資不良率仍不到1%，遠低于該行截至2008年末2.65%的不良貸款率。
　　不難理解，在銀行風(fēng)險控制意識逐漸增強的今天，貿易融資會(huì )成為各大銀行競爭的重點(diǎn)之一，但也正是這樣一項備受推崇的業(yè)務(wù)，在金融機構信貸投放高歌猛進(jìn)的同時(shí)，同比則呈下降，環(huán)比也不容樂(lè )觀(guān)。
　　據招商銀行人士表示，一季度該行貿易融資量同比下降20%-30%。而另一股份制銀行某東部城市分行人士則對記者表示，同期該地區銀行業(yè)貿易結算業(yè)務(wù)同比下降21%，其中進(jìn)口下降28%，部分銀行下降幅度甚至高達70%-80%，因此貿易結算項下的貿易融資自然也會(huì )下降，而該行一季度貿易融資量比去年年底則下降了40%，僅完成計劃任務(wù)量的50%。據記者了解，包括工行、進(jìn)出口銀行、浦發(fā)等銀行，一季度貿易融資同比均呈下降趨勢。
　　近期中國進(jìn)出口銀行就貿易融資所進(jìn)行的調研顯示，貿易融資下降是因進(jìn)出口訂單下降，與此同時(shí)，因為境外買(mǎi)方銀行縮減了對買(mǎi)方的授信額度，原來(lái)用信用證的方式結算，現在都改成賒銷(xiāo)等方式來(lái)結算，增加了賣(mài)方的風(fēng)險，導致賣(mài)方有單也不敢接；另外信用保險公司也調低了相關(guān)國別和客戶(hù)的額度。原來(lái)在買(mǎi)方賒銷(xiāo)項下，還可通過(guò)信用保險增加企業(yè)從銀行獲得融資的便利，而當前信用保險調低額度也導致企業(yè)獲得貿易融資的難度加大，且需求減少。
　　另外，需要注意的是，導致貿易融資量下降的另一個(gè)原因則是進(jìn)出口產(chǎn)品價(jià)格的下降，比如鐵礦石進(jìn)口價(jià)格一度下降幅度高達50%左右，那么同樣的進(jìn)口量，體現在貿易融資量上也會(huì )有相應的收縮。
　　世行預計今年全球貿易活動(dòng)將下滑6.1%，為80年來(lái)最大降幅，貿易額下滑的主要原因是全球需求不足，貿易下降額中不到10%與融資問(wèn)題有關(guān)。但對貿易融資仍有較大需求的企業(yè)而言，則又有另一番感觸。北方國際集團總裁助理孫占軍告訴記者，由于金融危機導致風(fēng)險加大，目前公司申請貿易融資的難度加大，獲批的比例下降了20%-30%。
　　如果說(shuō)，貿易融資需求是源自客觀(guān)的外部需求環(huán)境，對于北方國際集團而言，融資難度的加大則源于銀行的謹慎。實(shí)際上，各銀行在表示無(wú)意收緊貿易融資的同時(shí)，也毫不掩飾在商業(yè)風(fēng)險、金融風(fēng)險加大之時(shí)，對貿易融資的謹慎態(tài)度。
　　民生銀行貿易金融部總經(jīng)理林志洪對記者表示，由于國外形勢不好，銀行對客戶(hù)的選擇和市場(chǎng)定位都會(huì )相對謹慎，也因此，當前銀行對待貿易融資的積極性不高。盡管該行一季度貿易融資整體比去年年底仍有超過(guò)30%的增長(cháng)，但他仍然表示，會(huì )把有限的資源更多的留給風(fēng)險充分釋放后的幾個(gè)季度。他認為二季度經(jīng)濟會(huì )回暖，三季度經(jīng)濟會(huì )有好的發(fā)展，相應，貿易融資業(yè)務(wù)拓展力度也會(huì )隨之加大。
　　而另一銀行人士則毫不諱言，目前該行接到很多貿易融資業(yè)務(wù)的申請，但其中很大部分他們并不準備給予融資，因為買(mǎi)方風(fēng)險太大。

　　風(fēng)險加大 銀行慎對貿易融資

　　銀行的審慎態(tài)度可見(jiàn)一斑，但似乎也無(wú)可厚非。
　　李氏集團公司（化名）位于某沿海城市，并以生產(chǎn)某類(lèi)電子產(chǎn)品出口為主，也進(jìn)口部分原材料，年銷(xiāo)售額高達200億元左右，在該領(lǐng)域，該公司位列全球幾大制造商行列。正是這個(gè)在銀行看來(lái)頗有價(jià)值的公司，也面臨海外買(mǎi)家申請破產(chǎn)保護，應收賬款收不回來(lái)的困局，加之公司前期對經(jīng)濟預期較好，存貨較多，導致這個(gè)幾年前便已成功登陸港交所的優(yōu)質(zhì)企業(yè)資金周轉困難，為之做貿易融資的銀行也隨之面臨風(fēng)險。
　　這期間，至少有7、8家銀行與李氏有業(yè)務(wù)往來(lái)，涉及總的貿易融資額度10億元左右。
　　頗為慶幸的是，相關(guān)銀行認為李氏仍是個(gè)有價(jià)值的公司，因此對李氏轉換融資品種，并延長(cháng)融資期限，協(xié)助李氏渡過(guò)難關(guān)。而今李氏又顯良好的發(fā)展勢頭，這對于公司以及提供貿易融資支持的銀行而言都是一個(gè)希望看到的局面。
　　日前，國際信用保險及信用管理服務(wù)機構——科法斯發(fā)布的《2008年中國企業(yè)信用風(fēng)險管理狀況調查》顯示，在全球金融危機的影響下，超過(guò)90%的中國企業(yè)在去年遭遇了買(mǎi)家拖欠付款，而且被拖欠貨款的時(shí)間更有延長(cháng)趨勢。
　　此時(shí)，提供貿易融資支持的銀行遭遇的風(fēng)險自然也會(huì )相應增加。由于貿易融資涉及買(mǎi)方及買(mǎi)方銀行、賣(mài)方及賣(mài)方銀行，還有中間商等多個(gè)環(huán)節的信譽(yù)，任何一個(gè)鏈條斷裂，都會(huì )引起連鎖反應。
　　但并不是每項風(fēng)險都能得到如同李氏集團所遇到的難題一樣較為完美地解決，銀行面臨的風(fēng)險也不僅僅來(lái)自境外買(mǎi)方。
　　長(cháng)三角某市一銀行人士告訴記者，去年該行為國內進(jìn)口商進(jìn)口電解銅提供貿易融資支持，該進(jìn)口商交付20%的保證金之后，該行開(kāi)具了信用證。然而當運貨船仍在大海上航行的時(shí)候，該進(jìn)口商便稱(chēng)不接收該筆貨物，原因在于當時(shí)電解銅價(jià)格暴跌，如果接收貨物并銷(xiāo)售，損失遠超拒絕接收貨物后所繳納給銀行20%的保證金。
　　此時(shí)，該銀行作為開(kāi)證行，則逃不掉第一付款責任，必須墊款對外付匯。因此，銀行只獲得該批貨物價(jià)值20%的保證金還有該批價(jià)格暴跌后的電解銅。銀行儼然成了貨主。
　　該人士告訴記者，大型企業(yè)會(huì )考慮到與銀行的長(cháng)遠合作而承擔進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格暴跌后的損失，但中小貿易商則沒(méi)有能力去承擔這些風(fēng)險，也因此，其風(fēng)險轉嫁給了銀行，也因此，在貿易融資領(lǐng)域，銀行也出現壘大戶(hù)的傾向，而大量的中小進(jìn)出口商面臨無(wú)法取得貿易融資的困境。
　　實(shí)際上，很多產(chǎn)品的出口或進(jìn)口因為價(jià)格暴跌都曾給進(jìn)出口商帶來(lái)一定風(fēng)險，比如鐵礦石每噸進(jìn)口價(jià)格曾一度下降50%左右。廣東省紡織品進(jìn)出口股份有限公司董事長(cháng)凌方才曾告訴記者，因為價(jià)格暴跌，去年很多原材料進(jìn)口商倒閉，只不過(guò)，他們不像出口商那么獲得市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。
　　孫占軍則告訴記者，公司一個(gè)合作有20多年的英國客戶(hù)，目前也出現延期付款甚至拒付款的可能，涉及金額為20萬(wàn)歐元。也因此，在抱怨貿易融資難度加大的同時(shí)，孫占軍對銀行的謹慎態(tài)度也表示可以理解。
　　短期貿易融資風(fēng)險尚且如此，也就不難理解商業(yè)銀行對中長(cháng)期貿易融資更為慎重的態(tài)度。
　　以機電成套設備出口為例，來(lái)自中國機電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì )的一項統計顯示，截至3月26日，我國企業(yè)已簽約機電成套設備出口訂單價(jià)值高達611億美元，并急需銀行提供融資支持。但一銀行人士毫不諱言，其中30%的訂單能獲得銀行融資支持就已經(jīng)不錯。
　　由于機電大型成套設備都是采用延期付款的方式，且期限3-5年，甚至8-10年，因此，盡管生產(chǎn)該類(lèi)產(chǎn)品的大型企業(yè)自身在銀行融資很容易，但大型企業(yè)通常不愿意作為賣(mài)方借款，一來(lái)這將占用其在銀行的授信資源，二則要承擔未來(lái)幾年后收匯的商業(yè)風(fēng)險和匯率風(fēng)險。
　　因此，在正常情況下，銀行通常用對境外買(mǎi)方或買(mǎi)方銀行提供融資來(lái)解決這些資金需求，比如出口買(mǎi)方信貸、福費廷、應收賬款買(mǎi)斷等。如此一來(lái)，設備出口之后，出口企業(yè)不用承擔收匯風(fēng)險，改由銀行承擔并做應收賬款管理，而企業(yè)則提前拿到資金用于投資其他項目。
　　而今，銀行對中長(cháng)期貿易融資態(tài)度悄然生變，按上述銀行人士的說(shuō)法，目前金融機構并不意愿給境外買(mǎi)方提供融資支持。
　　孫占軍的說(shuō)法進(jìn)一步印證了銀行人士的表態(tài)，據他稱(chēng)，如果該公司機電產(chǎn)品的出口能得到銀行的融資支持，該項業(yè)務(wù)量能得到成倍增長(cháng)。
　　據稱(chēng)，機電商會(huì )曾為該行業(yè)的融資需求多方呼吁，并上報國務(wù)院，也得到高層領(lǐng)導的重視并有批示，但依然很少有銀行愿意出頭承擔該行業(yè)境外買(mǎi)方的商業(yè)風(fēng)險。
　　機電產(chǎn)品占我國出口總額近6成，盡管3月機電出口環(huán)比增長(cháng)25.6%，但是同比下降了18.8%，而自去年11月以來(lái)，機電產(chǎn)品出口已連續4個(gè)月下降，同比降幅分別為4.8%、8.3%、21%和22.8%。
　　商務(wù)部國際貿易經(jīng)濟合作研究院研究員梅新育告訴記者，實(shí)際上在G20峰會(huì )召開(kāi)前，中國相關(guān)部門(mén)便接受了有關(guān)貿易融資的咨詢(xún)，對貿易融資給予了較大的關(guān)注。并認為，G20計劃投入2500億美元支持貿易融資，對中資行開(kāi)拓海外市場(chǎng)是一個(gè)很好的機會(huì )，但顯然，金融危機導致境外買(mǎi)方及買(mǎi)方銀行信用風(fēng)險加大，“風(fēng)險控制第一”對很多商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)都是必然遵循的一條基本準則，對外方的授信額度縮減也在必然。

　　政策性金融機構 支持力度有待加強

　　商業(yè)銀行的謹慎被視為理所當然，也因此，業(yè)界均認為，政策性金融機構應該發(fā)揮更大的作用。
　　上述中行高層在接受記者采訪(fǎng)即表示，確有很多機電成套設備得不到融資支持，但他認為主要原因是很多成套設備出口的目的地在風(fēng)險偏高的國家和地區。對于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，很難獨自承擔相應的風(fēng)險，因此需要國家政策的引導，比如中國出口信用保險公司應該發(fā)揮更積極的作用。
　　但他也表示，中信保限于資本金有限等條件限制，對中長(cháng)期貿易融資和高風(fēng)險國家和地區的信用限額審批在收緊，也因此，商業(yè)銀行利用中信保給企業(yè)提供融資的能力也被削弱。
　　但企業(yè)對信保的需求則在增加，孫占軍說(shuō)，因金融危機導致銀行開(kāi)具信用證風(fēng)險加大，因此目前銀行在提供融資前，希望企業(yè)獲得中信保的支持。企業(yè)需求的增加加之中信保的謹慎，無(wú)疑進(jìn)一步加大了企業(yè)融資支持的難度。
　　據稱(chēng)，危機發(fā)生以來(lái)，中信保賠付率驟然上升，據報道，2008年中國出口信用保險公司賠款達3.6億美元，同比增長(cháng)209%，其中短期出口信用保險賠付率高達85.9%，國內貿易信用險業(yè)務(wù) “入不敷出”。僅原本賠付量很少的浙江一帶，去年9、10月至年底，賠付金額便猛升三四千萬(wàn)美元，這使得中信保在響應中央政策為企業(yè)化解風(fēng)險的同時(shí)，也開(kāi)始采取了審慎態(tài)度，門(mén)檻無(wú)形中有所提高。
　　實(shí)際上，中信保作為政策性保險公司，已然承擔了較多的風(fēng)險，僅以廣東為例，中國出口信用保險公司廣東分公司總經(jīng)理陳連從在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)曾表示，該分公司2008年加大了對企業(yè)的賒銷(xiāo)支持力度，全年新簽保單數同比增長(cháng)75％，其中僅第四季度就新簽保單超過(guò)100張，占全年總數的三分之一，約定年度賒銷(xiāo)承保金額超過(guò)100億美元，較2007年增長(cháng)98.5％。
　　據陳連從介紹，自2007年下半年開(kāi)始，廣東外貿企業(yè)對出口信用保險的需求明顯上升。由于大量歐美等海外買(mǎi)家受到全球經(jīng)濟危機的影響，普遍出現銀行融資額度收緊、經(jīng)營(yíng)現金流偏緊的情況。進(jìn)入2008年下半年，廣東企業(yè)可爭取的海外訂單中，賒銷(xiāo)訂單比例已經(jīng)超過(guò)70％，原有海外買(mǎi)家預付款或者海外銀行信用證等訂單采購方式加快向賒銷(xiāo)采購方式轉變。
　　而根據2008年中國信保廣東分公司實(shí)際承保的數據測算，海外賒銷(xiāo)的風(fēng)險概率已經(jīng)大幅上升，超過(guò)10％。因此，沒(méi)有出口信用保險的風(fēng)險保障，企業(yè)出口后將面臨巨大的收匯風(fēng)險，幾乎不敢進(jìn)行賒銷(xiāo)交易。但作為政策性保險公司，則不得不加大支持的力度。
　　該分公司一人士對記者表示，上層已經(jīng)給中信保下達了任務(wù)量，因此即使風(fēng)險加大，其全年承保的任務(wù)量依然在大幅增加，因此，當記者問(wèn)及公司今年的贏(yíng)利預期，該人士戲稱(chēng)，“我們今年的目標是賠多少�！�
　　但企業(yè)顯然覺(jué)得中信保的支持力度仍然不夠。孫占軍告訴記者，中信保由于受大環(huán)境影響，賠付率很高，同時(shí)，該保險公司也在進(jìn)行商業(yè)化轉型，因此對企業(yè)的投保需求也更為謹慎。部分因此，他認為中信保政策性功能已經(jīng)弱化。
　　國家發(fā)改委宏觀(guān)經(jīng)濟研究院對外經(jīng)濟所所長(cháng)張燕生則明確認為，政府對貿易融資的專(zhuān)項支持力度不夠，這其中包括政策性保險公司，還有政策性銀行的支持。與此同時(shí)，銀行貿易融資產(chǎn)品與外資行比較仍有很大的改進(jìn)空間，這也制約了貿易融資對企業(yè)的支持力度。
　　對貿易融資尤其中長(cháng)期貿易融資頗有專(zhuān)長(cháng)的中國進(jìn)出口銀行無(wú)疑也被寄予了更多期望，但據相關(guān)人士稱(chēng)，盡管該行屬于政策性銀行，但貿易融資則屬于自營(yíng)業(yè)務(wù)，風(fēng)險自擔，財政部并不會(huì )給相應的風(fēng)險予以補償，因此，對待信用風(fēng)險加大時(shí)的貿易融資，進(jìn)出口銀行同樣多了一些謹慎。
　　與此同時(shí)，進(jìn)出口銀行與中信保同樣面臨資本金不足的問(wèn)題。上述人士告訴記者，進(jìn)出口銀行接到很多該項業(yè)務(wù)，其中有些業(yè)務(wù)想做且風(fēng)險可控，但卻受制于資本金不足以及人員配備欠缺，與此同時(shí)，員工薪酬相比商業(yè)銀行的較大差距也影響了其積極性。
　　據悉，進(jìn)出口銀行即將與亞洲開(kāi)發(fā)銀行就貿易融資簽署合作協(xié)議，這并不是該行第一次就貿易融資與他行簽署合作協(xié)議，但具體到落實(shí)則存在很多問(wèn)題，人力欠缺與資金不足仍是主要原因。
　　2008年，該行貿易融資余額約為2000多億人民幣，主要用于3-5年期中長(cháng)期貿易融資。2009年，該行計劃貿易融資新增額度約為100億美元，對于龐大的需求而言，似顯不足。