中國的理財市場(chǎng)正處在新生階段，并已頗具規模而且前景非常廣闊。近日，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(cháng)巴曙松博士在北京瞭望投資顧問(wèn)有限公司主辦的首屆“中國理財論壇”上發(fā)布了《2007中國金融理財報告》。報告認為，中國理財市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入快速發(fā)展的10年。
    報告認為，“理財”是指居民通過(guò)購買(mǎi)理財產(chǎn)品等將資金委托給專(zhuān)業(yè)的機構，實(shí)現投資收益的行為。金融理財市場(chǎng)就是由目前市場(chǎng)上比較常見(jiàn)的基金、保險理財產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、券商理財產(chǎn)品和信托理財產(chǎn)品構成的。實(shí)際上，企業(yè)同樣存在廣泛的理財需求，并且日益成為理財市場(chǎng)上引人關(guān)注的市場(chǎng)主體。

理財市場(chǎng)初步形成

    隨著(zhù)金融業(yè)改革開(kāi)放的快速推進(jìn)，各領(lǐng)域的市場(chǎng)競爭日趨激烈，各類(lèi)金融機構進(jìn)行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng )新的動(dòng)力大大加強，為理財市場(chǎng)的發(fā)展和壯大提供了基本的推動(dòng)力。
    報告認為，目前理財市場(chǎng)初步形成，證券投資基金獲得了快速成長(cháng)，資本規模進(jìn)一步擴大，構成理財市場(chǎng)的主體部分；保險理財產(chǎn)品經(jīng)過(guò)3年的低調運行已逐步復蘇；信托理財產(chǎn)品近一階段獲得巨大的發(fā)展，產(chǎn)品數量、種類(lèi)和資金規模都大為增長(cháng)；經(jīng)過(guò)兩年整頓的證券公司在2005年3月開(kāi)始推進(jìn)集合理財產(chǎn)品；銀行理財產(chǎn)品的推出，已成為居民儲蓄的替代選擇，產(chǎn)品數量和資金規模迅速擴大。
    經(jīng)過(guò)了萌芽和規范化階段的理財市場(chǎng)，目前產(chǎn)品設計、發(fā)行，機構的經(jīng)營(yíng)和運作等方面都具備了比較完善的規范制度，金融市場(chǎng)的走勢變化對理財市場(chǎng)中不同產(chǎn)品的影響開(kāi)始凸現，整個(gè)理財市場(chǎng)的結構在2006年A股市場(chǎng)的財富效應沖擊下，結構發(fā)生了極大的變化：各類(lèi)產(chǎn)品內部開(kāi)始出現分化，投資于不同市場(chǎng)的理財產(chǎn)品的市場(chǎng)反應差異明顯，與股票市場(chǎng)相關(guān)的偏股型基金、券商集合理財產(chǎn)品、證券投資信托、保險理財產(chǎn)品和股票掛鉤型人民幣理財產(chǎn)品受到投資者的熱烈追捧，這些產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險收益特征，適合于不同風(fēng)險承受能力的投資者參與。

理財產(chǎn)品多元競爭

    報告認為，理財市場(chǎng)已成為各類(lèi)金融機構競爭的焦點(diǎn)領(lǐng)域，重要原因是能夠參與這個(gè)領(lǐng)域的金融機構最多，由于不同種類(lèi)的金融機構、內外資金融機構發(fā)展理財業(yè)務(wù)具有各自?xún)?yōu)勢，因此競爭十分激烈。
    報告具體分析了銀行、信托公司、券商、基金公司等機構理財產(chǎn)品的特性：
    商業(yè)銀行擁有龐大的客戶(hù)資源、良好的信譽(yù)基礎等優(yōu)勢，使其在金融體系中占有舉足輕重的地位，能夠通過(guò)發(fā)起、設立或并購其他類(lèi)型金融機構，實(shí)現業(yè)務(wù)交叉與產(chǎn)品交叉，為客戶(hù)提供全方位的理財服務(wù)，商業(yè)銀行在理財市場(chǎng)上的優(yōu)勢更加明顯。但由于目前銀行理財產(chǎn)品一般不得提前終止計劃，因此流動(dòng)性相對較差，隨著(zhù)產(chǎn)品的發(fā)展，當前有的產(chǎn)品設立了銀行可以給投資者提供質(zhì)押貸款的條款，有效提高了產(chǎn)品的流動(dòng)性。
    基金公司的專(zhuān)業(yè)化水平和投資能力已得到投資者的廣泛認同�；�金公司管理業(yè)務(wù)向復合性資產(chǎn)管理范疇發(fā)展，基金公司專(zhuān)業(yè)化、透明化的投資優(yōu)勢將使其在理財市場(chǎng)占有重要的地位。在2006年A股市場(chǎng)上漲的推動(dòng)下，基金規模實(shí)現了跨越式發(fā)展。由于基金產(chǎn)品的公募性質(zhì)，并且可以在市場(chǎng)上隨時(shí)交易，相比其他幾類(lèi)理財產(chǎn)品，流動(dòng)性要好很多。但收益和風(fēng)險則要看其投資的對象。
    報告認為，證券公司與信托公司較之其他金融機構略為遜色。因此，要想在理財市場(chǎng)上取得一席之地，不僅需要政府的大力扶植，以及自身經(jīng)營(yíng)管理的完善，產(chǎn)品業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng )新，還需要付出更多的努力來(lái)重新得到投資者的廣泛認同。 

理財切忌盲目投資

    報告指出，投資者應根據自身的風(fēng)險偏好程度的不同來(lái)選擇適合自己的理財產(chǎn)品進(jìn)行投資，切忌盲目投資。
    在投資基金時(shí)，首先要堅持中長(cháng)期的投資思路。專(zhuān)業(yè)投資管理能力、業(yè)績(jì)增長(cháng)穩定以及基金管理公司的綜合實(shí)力和優(yōu)勢是選擇投資開(kāi)放式基金時(shí)考慮的第一要素。投資者可選擇能夠帶來(lái)長(cháng)期財富效應的優(yōu)質(zhì)基金公司旗下的業(yè)績(jì)持續穩定的基金。在具體的資產(chǎn)搭配上，可主配大盤(pán)基金，輔配小盤(pán)及其他風(fēng)格基金。
    在選擇銀行理財產(chǎn)品時(shí)，不能只關(guān)注預期收益率，更要關(guān)注數字背后所蘊藏的風(fēng)險，如收益率風(fēng)險、投資標的的市場(chǎng)風(fēng)險、匯率風(fēng)險和流動(dòng)性風(fēng)險等；在投資券商集合理財產(chǎn)品時(shí)，最好在推廣期認購，并做好長(cháng)期持有到期的打算。另外，還要關(guān)注券商的信用、資產(chǎn)管理能力以及是否有自有資金投入理財計劃等等。
    報告認為，理財市場(chǎng)已經(jīng)成為反映金融行業(yè)綜合業(yè)務(wù)競爭力的主要領(lǐng)域之一，商業(yè)銀行、基金公司、證券公司、信托以及保險公司作為理財市場(chǎng)的主體，呈現出了繽紛發(fā)展的局面。