作為美國近5年來(lái)的最大一宗IPO，全球第二大收購基金美國黑石集團有望在本月底正式啟動(dòng)公開(kāi)股票發(fā)行。
　　據該公司當地時(shí)間6月11日向美國證券交易委員會(huì )提交的初步招股書(shū)，此次招股的初步定價(jià)區間在29美元至31美元，算上2000萬(wàn)股的超額認購權，此次IPO規模最高可達2.38億股，其中包括1.05億股以折讓價(jià)出售給中國國家外匯投資公司（SIC）的股份。預計最高融資額為77.5億美元。據此次IPO的主承銷(xiāo)商之一摩根士丹利披露的消息，黑石的最終發(fā)行價(jià)將在6月25日當周敲定。

黑石集團創(chuàng )始人之一彼得·彼得森（Peter Peterson） 資料圖

SIC或“坐收”至少上億美元

　　早在黑石宣布與SIC的交易之前，該公司就已透露了約40億美元的IPO計劃。在上月20日，黑石宣布將另外向SIC出售部分IPO股份，作價(jià)約30億美元，而這筆資金不在40億美元的原定計劃之內。
　　在上月的聲明中，黑石并未透露SIC的具體持股比例和數量，只是表示SIC將以相當于其IPO價(jià)格折讓4.5％的優(yōu)惠價(jià)格購買(mǎi)黑石的部分無(wú)投票權股票，并且聲明，在IPO之后，如果需要，SIC持有的股權可能需要減少，以將持股比例控制在10％以下。
　　根據黑石集團11日發(fā)布的招股書(shū)，在此次IPO結束后，其與SIC的交易也將最終完成。屆時(shí)，SIC將持有黑石9.7％股份（無(wú)投票權普通股），公眾投資者將累計持有黑石12.3％的股份，其余的78.0％股份則歸屬包括黑石高管在內的老股東。如果考慮到超額配售權被完全行使，則上述比例將變?yōu)椋篠IC仍持股9.7％，公眾持股14.1％，而老股東持股76.2％。
　　分析人士指出，由于SIC是以折讓價(jià)格獲得黑石的IPO股票，所以，即便比較保守地假定黑石在上市首日的股價(jià)與發(fā)行價(jià)持平，SIC也可獲得至少1億美元的賬面獲利。
　　考慮到黑石是繼2月份的Fortress對沖基金之后，第一只在美國上市的純粹的私人股權基金，所以業(yè)內人士對該公司股票上市前景持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。2月9日，美國對沖及私人股權基金Fortress投資集團在紐約證券交易所上市，成為在美國本土上市的首家對沖基金。該公司發(fā)行價(jià)為原定的區間上限18.5美元，共融資6.43億美元，上市首日股價(jià)便飆升68％。
　　近年來(lái)，在全球流動(dòng)性過(guò)剩、投資產(chǎn)品相對稀缺的背景下，收益動(dòng)輒達到兩位數的對沖基金和私人股權基金行業(yè)受到了投資人的青睞，由此也引發(fā)了一股私人股權融資熱潮。據統計，僅在2006年，私人股權基金就成功融資2100億美元。

兩創(chuàng )始人套現逾23億美元

　　據刊登在主承銷(xiāo)商摩根士丹利網(wǎng)站的日程，黑石IPO的定價(jià)將在6月25日左右敲定。如果一切順利，黑石的股票有望最早在本月底在紐交所掛牌，交易代碼為“BX”。
　　黑石的招股書(shū)披露的初步定價(jià)區間在每股29美元至31美元，按照這一價(jià)格，集團兩位創(chuàng )始人在IPO完成后有望獲得超過(guò)23億美元的現金收入。
　　黑石集團是由現年60歲的史蒂芬·施瓦茨曼（Stephen Schwarzman）和80歲的彼得·彼得森（Peter Peterson）在1985年共同斥資40萬(wàn)美元創(chuàng )立的。按計劃，即將于明年退休的彼得森將在IPO發(fā)行中拋出其在集團中多達59%的絕大部分持股，套現18.8億美元，僅保留4%的股份；而施瓦茨曼將繼續保留24%的股權，僅出售少量股份，套現4.49億美元。
　　黑石的上市也將給其承銷(xiāo)商帶來(lái)不菲的收入。目前，摩根士丹利和花旗集團是黑石集團此次IPO發(fā)行的主承銷(xiāo)商，此外還有美林證券、雷曼兄弟證券和德意志銀行、荷蘭銀行、美國銀行及高盛等十多家聯(lián)合承銷(xiāo)商。據估計，總的承銷(xiāo)費用將達到1.7億美元。
　　截至今年5月1日，黑石集團旗下管理的資產(chǎn)總額達到884億美元，相比2001年12月31日時(shí)的約141億美元，該集團資產(chǎn)在過(guò)去幾年中的平均年增長(cháng)率高達41.1％。從資產(chǎn)類(lèi)別上看，當前黑石最大的一塊業(yè)務(wù)是私人股權基金，達到331億美元，其次是房地產(chǎn)相關(guān)的投資基金，規模為200億美元，包括對沖基金等其他資產(chǎn)總計約占353億美元。