|
美國財政部的最新統計顯示，在8月份，海外央行大舉減持美國國債。其中，美國國債最大海外持有人日本在當月的凈減持比例達到4％，為7年多以來(lái)最大幅度。分析師認為，美元的持續貶值打擊了海外央行持有美債的熱情。
日本凈減持248億美元
財政部網(wǎng)站的數據顯示，截至8月底，日本共持有美國國債5856億美元，而前一個(gè)月底的數字則為6104億美元，減少了248億美元，減持比例達到4％，為2000年3月以來(lái)最高水平。這也是日本連續第三個(gè)月凈減持美債，而力度也在不斷加大。
觀(guān)察人士還注意到，上述情況并非個(gè)案。8月份，在美國財政部統計的27個(gè)主要海外經(jīng)濟體中有15個(gè)都凈減持了美國國債。除了日本之外，減持力度較大的還有俄羅斯、中國以及法國等。
匯豐銀行中國區首席經(jīng)濟學(xué)家屈宏斌認為，海外央行減持美債、轉投收益更高資產(chǎn)的趨勢已愈加明顯。近些年來(lái)，隨著(zhù)外匯儲備的大量累積，外儲投資多元化已在世界各地蔚然成風(fēng)，這一方面是迫于提高大量外匯資產(chǎn)收益率的需要，同時(shí)也可以通過(guò)這種途徑降低外匯儲備的規模，從而幫助降低內部通脹和外部熱錢(qián)涌入的壓力。
美方的統計還顯示，8月份，海外官方和個(gè)人對美國股票、債券及其他票據的總投資凈流出了693億美元，為1998年美國長(cháng)期資本管理公司破產(chǎn)危機以來(lái)首次。7月份，這一數據為凈流入192億美元。
數據顯示，截至8月底，海外投資者持有的美國國債總計2.231萬(wàn)億美元，高于上月的2.213萬(wàn)億美元。海外官方機構8月底持有的美國國債總額由7月的1.453萬(wàn)億美元下降至1.428萬(wàn)億美元。
日本仍是美國國債的最大持有國。中國大陸持有的美國國債規模仍位居第二，8月份持有美國國債降至4002億美元，7月份為4090億美元。英國仍為美國國債的第三大持有國，8月份持有美國國債增至2440億美元，7月為2106億美元。
雷曼兄弟駐新加坡的分析師克雷格則表示，海外投資人減持美國證券的現象，反映出各國外匯儲備資產(chǎn)投資日趨多元化，同時(shí)，美元持續下跌也是一大誘因。
美元跌勢仍可能持續
“美元持續貶值令人擔憂(yōu)，”瑞穗資產(chǎn)管理公司的一位分析師表示，“美聯(lián)儲可能還會(huì )降息，因此，美元跌勢可能還會(huì )持續3到6個(gè)月�！�
澳大利亞西太平洋銀行的首席外匯策略師雷尼表示，在美元持續貶值的情況下，那些持有美元外匯儲備較多的經(jīng)濟體愈加對投資收益感到憂(yōu)心，也正因如此，才有越來(lái)越多的主權財富基金被設立用來(lái)從事多元化投資。他表示，當前美元的任何反彈都可能成為“賣(mài)出機會(huì )”，他預計到年底，歐元對美元會(huì )升至1.44，而美元對日元則可能跌至115。
此前主張美元應升值的國際貨幣基金組織總裁拉托本周也突然改口稱(chēng)，美元中期仍有下跌空間。他表示，雖然美國經(jīng)常賬赤字正在縮小，但縮小的程度不夠，美元貶值對減少美國經(jīng)常賬赤字的效果是有限的。拉托稱(chēng)，美元持續下跌的預測，是基于IMF經(jīng)濟學(xué)家對美元中期均衡匯率水平的研究所得出的結論。
在美聯(lián)儲上個(gè)月意外大幅降息后，對于美國未來(lái)仍可能降息的預期一直存在。瑞銀本周指出，預計美聯(lián)儲本月將維持利率不變，但在今年12月和2008年1月的會(huì )議上會(huì )分別降息25基點(diǎn)。
評級機構標普周二也指出，為了防止房市衰退嚴重抑制經(jīng)濟增長(cháng)，美聯(lián)儲可能在今年12月和明年1月再度降息。不過(guò)該機構同時(shí)表示，美元近期的大幅貶值不會(huì )動(dòng)搖其作為全球最主要儲備貨幣的地位，后者是由美國巨大的經(jīng)濟規模、強勁的生產(chǎn)力增長(cháng)和美元資產(chǎn)中長(cháng)期良好的投資回報所決定的。
全球明星債券基金經(jīng)理人、美國太平洋資產(chǎn)管理的董事總經(jīng)理格羅斯昨天則指出，樓市衰退可能長(cháng)期拖累美國經(jīng)濟增長(cháng)，未來(lái)6到9個(gè)月內，美聯(lián)儲還需要繼續大幅降息1個(gè)百分點(diǎn)，至3.75%。
美元的持續走低也引起了世界各國的普遍關(guān)注，預計在本周末的G7財長(cháng)和央行行長(cháng)會(huì )議上，美元匯率將成為重點(diǎn)探討的一大議題。 |