經(jīng)歷為期一年多波折的法國炊具巨頭SEB收購中國炊具巨頭蘇泊爾一案終于塵埃落定。昨天，蘇泊爾發(fā)布公告披露了SEB要約收購的詳細方案。雖然此樁收購案最終獲批已在人們意料之中，但SEB為之所付代價(jià)之高仍出人意料，其收購資金最高將達23.1億元！昨天披露的方案顯示，SEB擬在二級市場(chǎng)以每股47元的高價(jià)要約收購最多4912.3萬(wàn)股蘇泊爾股份，占其總股本的22.74%。這一價(jià)格的確可謂“天價(jià)”，因為它不僅超出SEB最初給出的每股18元的價(jià)格將近2倍，而且蘇泊爾自上市以來(lái)在股市中的最高價(jià)格也僅為46.66元，從未觸及過(guò)47元。

收購計劃一波三折

    具有150年歷史的法國SEB公司目前是全球最大的小型家用電器和炊具生產(chǎn)商之一，其對于蘇泊爾算是情有獨鐘。不過(guò)這樁為期15個(gè)月的收購計劃也可謂波折不斷。
    早在去年8月14日，蘇泊爾就與SEB公司簽署了戰略合作框架協(xié)議，但此舉立即招來(lái)國內同行的強烈抵制，包括愛(ài)仕達、雙喜、順發(fā)等國內同業(yè)巨頭幾乎一致反對這項并購案，認為一旦收購成功，SEB會(huì )借助強大的資金實(shí)力，迫使資金實(shí)力明顯落后的中國大批企業(yè)退出市場(chǎng)，最終在中國市場(chǎng)形成一家獨霸的局面并最終造成行業(yè)壟斷。而且這些企業(yè)提出了更關(guān)鍵的一點(diǎn)，即蘇泊爾在國內行業(yè)中占據著(zhù)超過(guò)一半的市場(chǎng)份額，超越了我國當時(shí)最新出臺的外資并購反壟斷規定中市場(chǎng)份額不應超過(guò)20%的紅線(xiàn)，據稱(chēng)商務(wù)部為此首次啟動(dòng)了反壟斷審查。
    不過(guò)從后來(lái)蘇泊爾獲得的商務(wù)部批復來(lái)看，這些并沒(méi)有成為SEB入主蘇泊爾的障礙。

蘇泊爾可能因流通股過(guò)低退市

    除了此次披露的SEB將從二級市場(chǎng)直接收購大量蘇泊爾股權的方案外，此前蘇泊爾還向SEB以每股18元的價(jià)格非公開(kāi)發(fā)行了4000萬(wàn)股股份。
    值得注意的是，此次SEB如果從二級市場(chǎng)要約收購的股份數量達到上限，則社會(huì )公眾持有的股份就將低于蘇泊爾股份總數的25%，由于蘇泊爾股本總額尚不足4億元，因此其將面臨不具備上市條件的風(fēng)險。因為根據深交所規定，股本總額不足4億元的公司若社會(huì )公眾持有的股份低于公司股份總數的25%將不再具備上市條件。
    根據有關(guān)規定，蘇泊爾若在此次要約收購完成后連續20個(gè)交易日不具備上市條件，其股票就將被暫停上市。如果自暫停上市之日起12個(gè)月內仍不能達到上市條件，蘇泊爾股票將被終止上市。

SEB建議股東減持蘇泊爾股份

    不過(guò)，SEB對此發(fā)表聲明稱(chēng)，終止蘇泊爾的上市地位并非他們此次收購的目的，因此他們建議持有蘇泊爾10%以上股份的股東及其一致行動(dòng)人減持蘇泊爾股份，使社會(huì )公眾持有的股份不低于蘇泊爾股份總數的25%。另外SEB還建議通過(guò)公開(kāi)增資發(fā)行、非公開(kāi)發(fā)行等方式增加社會(huì )公眾持有蘇泊爾股份的數量，甚至還建議蘇泊爾增加總股本使總數超過(guò)4億元越過(guò)退市“紅線(xiàn)”。
    根據公告披露，SEB此次要約收購期限從昨天開(kāi)始至12月20日，共為期30天。待收購完成后，SEB將改組蘇泊爾董事會(huì )，9名董事會(huì )成員中，SEB推薦的董事將占5席。