近年來(lái)，隨著(zhù)汽車(chē)整車(chē)行業(yè)的景氣繁榮，國內汽車(chē)配件企業(yè)如雨后春筍般迅速崛起。與此同時(shí)，憑借在國際市場(chǎng)中的比較優(yōu)勢，國內汽配企業(yè)也逐步進(jìn)入國際汽車(chē)巨頭的采購體系，步入國際市場(chǎng)。
　　但在行業(yè)進(jìn)入景氣上升通道的時(shí)候，汽配企業(yè)也面臨著(zhù)下游整車(chē)產(chǎn)品價(jià)格下降，以及上游鋼鐵、鋁、橡膠等汽配原材料價(jià)格不斷上漲的兩頭擠壓。因此，在這一輪行業(yè)景氣上升之中，中國汽配生產(chǎn)企業(yè)的龍頭會(huì )顯現，中小企業(yè)多的現狀將得以改觀(guān)，市場(chǎng)集中度必將提高。

整車(chē)景氣推動(dòng)汽配發(fā)展

　　最近幾年，下游整車(chē)行業(yè)的持續繁榮以及汽車(chē)配件出口的增加，帶動(dòng)汽車(chē)配件行業(yè)快速增長(cháng)。2007年，全國汽車(chē)銷(xiāo)量突破了860萬(wàn)輛，同比增長(cháng)22%，利潤總額超過(guò)1000億元，創(chuàng )五年來(lái)新高。與此同時(shí)，中國汽車(chē)零部件2007年實(shí)現出口145億元。
　　據中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )預計，2008年國內汽車(chē)需求為1035萬(wàn)輛，同比增長(cháng)17%，比上年略有下降。但隨著(zhù)汽車(chē)保有量日益增大，能維持這一增速，對于上游配件行業(yè)來(lái)說(shuō)仍是很大的利好，汽配行業(yè)有望在整車(chē)的帶動(dòng)下步入景氣期。銀河證券研究員李丹認為，在整車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)率維持在99%、汽車(chē)價(jià)格指數維持2007年水平的假設基礎上，預計2008年汽配件行業(yè)在國內市場(chǎng)收入增速可達30%。
　　據估計，2010年中國汽車(chē)零部件國內產(chǎn)值將可能達到8000億元左右。而據不完全統計，目前國內以汽車(chē)零部件為主的各種產(chǎn)業(yè)園區在1000個(gè)左右，其中關(guān)鍵的集群區域或地帶約100個(gè)。
　　自從2005年國家出臺《進(jìn)口汽車(chē)零部件構成整車(chē)特征核定規則》政策，部分引進(jìn)車(chē)型實(shí)現本地化，特別是2006年進(jìn)口散件組裝現象明顯減少，占汽車(chē)產(chǎn)量的比例已下降至4.6%，本地化比例明顯增加。隨著(zhù)國內制造水平的提高，進(jìn)口散件組裝的比例將會(huì )持續下降。這無(wú)疑為國內配件生產(chǎn)企業(yè)創(chuàng )造了新的發(fā)展機遇。
　　同時(shí)，國外汽配企業(yè)出于利潤的考慮尚未大規模進(jìn)入中國市場(chǎng)，合資品牌整車(chē)部分零部件和國產(chǎn)品牌整車(chē)絕大部分零部件都從國產(chǎn)零部件企業(yè)進(jìn)行采購，這就給予了國內汽配企業(yè)足夠的成長(cháng)空間和時(shí)間，使其能夠在短暫的時(shí)間具備一定的規模。而且，由于近年來(lái)整車(chē)市場(chǎng)競爭激烈造成利潤下滑，國內合資企業(yè)出于降低成本的考慮，開(kāi)始大規模采購國產(chǎn)零部件，這就使國內具備低成本及技術(shù)優(yōu)勢的汽配企業(yè)得以進(jìn)入廣闊的國內合資汽車(chē)企業(yè)市場(chǎng)。
　　廣發(fā)證券汽配行業(yè)分析師黎韋清向記者表示，在中國汽車(chē)行業(yè)中，汽車(chē)整車(chē)與汽車(chē)零部件的規模是1：0.66，而這一比例在國外汽車(chē)發(fā)達國家為1：1.7。中國的汽車(chē)零部件行業(yè)面臨著(zhù)廣闊的發(fā)展空間。主要表現在以下三個(gè)方面：第一，新增整車(chē)配套將會(huì )對汽車(chē)零部件工業(yè)形成一個(gè)線(xiàn)性拉動(dòng)關(guān)系，即零部件行業(yè)將與汽車(chē)制造行業(yè)同步增長(cháng)。第二，2007年末我國民用汽車(chē)保有量5697萬(wàn)輛，比上年末增長(cháng)14.3％。若不包括其中的1468萬(wàn)輛三輪汽車(chē)和低速貨車(chē)，則民用汽車(chē)保有量為4229萬(wàn)輛，增長(cháng)26.7％。汽車(chē)保有量的激增帶來(lái)的汽車(chē)零部件修理、更換的需求也將加速釋放出來(lái)。第三，出口的帶動(dòng)。預計未來(lái)3年零配件行業(yè)增速將會(huì )維持在高于行業(yè)平均增速的水平。

上下游夾擊

　　不容忽視的是，在行業(yè)向好的同時(shí)，由于汽配行業(yè)原材料價(jià)格不斷上漲，再加上整車(chē)企業(yè)價(jià)格又有下降趨勢，夾在兩者之間的汽配行業(yè)將受到很大影響。
　　配件行業(yè)所涉及的上游原材料基本可以分為金屬類(lèi)原材料和橡塑類(lèi)原材料。鋼鐵在整個(gè)行業(yè)原材料中的占比接近64%，鋁合金占比為8.3%，此外PU、PVC、PB等橡塑類(lèi)材料也占有一定的比重。整體上看，上游原材料價(jià)格呈不斷上漲趨勢，將對配件企業(yè)毛利率形成持久壓力。
　　拿在汽車(chē)產(chǎn)品中占比最大的鋼鐵來(lái)說(shuō)，其價(jià)格變動(dòng)將對配件行業(yè)毛利率水平影響顯著(zhù)。據最新監測，3月份國內鋼材平均價(jià)格為5775元/噸，較1月份上漲9.6%。李丹說(shuō)：“行業(yè)毛利率受鋼價(jià)變動(dòng)影響較大，并且這種影響因價(jià)格傳導能力的強弱有較大差異，在鋼價(jià)上升時(shí)，有能力與下游企業(yè)建立價(jià)格聯(lián)動(dòng)機制的供應商優(yōu)勢得到體現，其毛利的下降水平要遠低于價(jià)格傳導能力弱的企業(yè)�！�
　　從汽車(chē)價(jià)格方面來(lái)看，2007年12月份國產(chǎn)汽車(chē)價(jià)格環(huán)比下降0.89%，同比下降4.86%，月均下降幅度由上年的0.14%擴大到0.41%；全年除6月份價(jià)格與上月持平外，其余月份價(jià)格均有不同程度下降。業(yè)內人士分析，2008年汽車(chē)市場(chǎng)受供給大于需求以及競爭加劇等因素影響，價(jià)格仍將呈穩中下降趨勢，全年降幅維持在4%左右。
　　黎偉清告訴記者，“大多數配件企業(yè)，相對于整車(chē)沒(méi)有議價(jià)能力。這樣的格局對于配件行業(yè)極其不利。整車(chē)企業(yè)可以憑借其在產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢地位，將車(chē)價(jià)下降轉移到上游配件生產(chǎn)企業(yè)，這必將壓縮汽配行業(yè)毛利率�！�

兼并整合大勢所趨

　　因此，黎韋清認為，面對上下游的夾擊，汽配行業(yè)的并購整合將不可避免。通過(guò)并購降低成本，產(chǎn)生大的汽配龍頭企業(yè)，加強企業(yè)內部管理，將是未來(lái)汽配產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢。
　　目前，世界上已經(jīng)擁有以德國博世公司為代表的十幾家年銷(xiāo)售收入超過(guò)100億美元的巨型汽車(chē)零部件跨國大企業(yè)。在世界汽車(chē)零部件100強企業(yè)中，排名前30家企業(yè)的銷(xiāo)售收入合計占前100家企業(yè)合計的近70%。
　　但是，中國上萬(wàn)家汽車(chē)零部件企業(yè)中，銷(xiāo)售額超過(guò)1億元人民幣的僅130余家。國內配件生產(chǎn)企業(yè)數目多，規模小，行業(yè)集中度較低。國內汽車(chē)配件行業(yè)平均單廠(chǎng)銷(xiāo)售額僅相當于整車(chē)企業(yè)的2%-3%，行業(yè)集中度也遠低于整車(chē)行業(yè)，雙方力量對比懸殊。
　　李丹指出，持續獲得新車(chē)型的配套權將是配件企業(yè)保持較高毛利率的關(guān)鍵。從目前新車(chē)配套市場(chǎng)的情況來(lái)看，新車(chē)型的配套權基本都被細分市場(chǎng)的龍頭企業(yè)所獲取。這主要是由于主機廠(chǎng)對配套供應商同步研發(fā)能力的要求不斷提高，主機廠(chǎng)往往是按總成模塊的方式劃分尋找進(jìn)行同步研發(fā)的配套企業(yè)。
　　她認為，“總成、模塊化供貨逐漸成為汽車(chē)配件行業(yè)一大發(fā)展趨勢并不可避免地加劇配件企業(yè)的分化。整車(chē)企業(yè)逐步由向多個(gè)汽車(chē)配件廠(chǎng)商采購轉為向少數系統模塊供應商采購。更多的配件企業(yè)只能位于寶塔式零部件供應鏈的中下端，通過(guò)向更高層次的零部件企業(yè)供貨謀求生存和發(fā)展�！�
　　3月14日，中國國際汽車(chē)用品、汽車(chē)改裝及配件展覽會(huì )在京開(kāi)幕。 新華社圖片