中國人民銀行金融穩定分析小組日前發(fā)布的《2008年中國金融穩定報告》強調，應密切關(guān)注市場(chǎng)發(fā)展，改進(jìn)和完善股票市場(chǎng)運行制度；及時(shí)采取財稅、金融等政策措施，有效調節市場(chǎng)需求，避免股票市場(chǎng)出現大幅波動(dòng)。

標本兼治 促進(jìn)股市健康發(fā)展

　　報告指出：“國際經(jīng)驗表明，股票價(jià)格一旦出現大幅波動(dòng)，勢必對經(jīng)濟運行和居民財產(chǎn)產(chǎn)生不利影響。應密切關(guān)注市場(chǎng)發(fā)展，采取綜合措施，避免股票市場(chǎng)出現大幅波動(dòng)”。
　　報告提出，避免股票市場(chǎng)出現大幅波動(dòng)，一是要改進(jìn)和完善股票市場(chǎng)運行制度，穩步擴大股票市場(chǎng)規模，發(fā)展股指期貨等金融衍生產(chǎn)品。二是完善公司治理和信息披露制度，促進(jìn)上市公司不斷提高質(zhì)量。三是發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，適時(shí)推出創(chuàng )業(yè)板。四是進(jìn)一步發(fā)展壯大機構投資者隊伍，拓展增加市場(chǎng)長(cháng)期投資資金的渠道。五是依法打擊內幕交易和市場(chǎng)操縱等違法、違規行為，嚴厲查處違規資金進(jìn)入股市，建立和維護公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)秩序。最后,報告特別提到，可“及時(shí)采取財稅、金融等政策措施，有效調節市場(chǎng)需求”。
　　報告指出，一些影響資本市場(chǎng)長(cháng)期健康發(fā)展的內、外部制約因素仍然存在，風(fēng)險防范和化解的自我調節機制尚未完全形成，市場(chǎng)持續穩定運行的基礎還不牢固。除關(guān)注股票價(jià)格波動(dòng)，確保金融體系健康穩定外，報告還建議加強市場(chǎng)基礎性制度建設，加大市場(chǎng)監管力度；推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系建設，優(yōu)化市場(chǎng)結構；加強金融產(chǎn)品創(chuàng )新，提供多元化投資渠道；優(yōu)化上市公司盈利結構，保持可持續發(fā)展能力；優(yōu)化機構投資者結構，培養價(jià)值投資理念。

銀行應嚴格房貸管理

　　對銀行業(yè)下一步需要關(guān)注的方面，報告提出，銀行業(yè)需合理控制信貸投放，改善貸款結構，按照有關(guān)要求，嚴格房地產(chǎn)貸款管理。報告還指出，銀行業(yè)流動(dòng)性總體偏多，但部分時(shí)段、部分領(lǐng)域、部分中小銀行業(yè)金融機構流動(dòng)性趨緊，要高度關(guān)注部分中小銀行業(yè)金融機構流動(dòng)性變化情況，及時(shí)化解風(fēng)險。
　　報告稱(chēng)，隨著(zhù)中國加快推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系建立，銀行業(yè)面臨“金融脫媒”的挑戰，而且利率調整使銀行存貸款利差逐步收窄。今后，銀行業(yè)金融機構應加快業(yè)務(wù)創(chuàng )新，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，改善盈利結構。應高度關(guān)注國際經(jīng)濟金融形勢變化對銀行業(yè)金融機構經(jīng)營(yíng)發(fā)展的影響，審慎權衡相關(guān)風(fēng)險，穩妥開(kāi)展海外業(yè)務(wù)和投資；積極推動(dòng)巴塞爾新資本協(xié)議在中國的實(shí)施。
　　保險業(yè)方面，報告提出，要推動(dòng)符合條件的保險公司通過(guò)定向募集、上市等方式增資擴股，通過(guò)重組、并購等方式發(fā)展成為具有國際競爭力的保險控股公司；要努力提高保險資金運用水平。應大力發(fā)展金融市場(chǎng)，為保險公司等投資者創(chuàng )造更多的投資工具；要在風(fēng)險可控的前提下，進(jìn)一步拓寬資金運用渠道和范圍。要加快保險資產(chǎn)管理體制改革，強化資金運用監管。

防范系統性金融風(fēng)險

　　值得一提的是，《2008年中國金融穩定報告》首次列出專(zhuān)門(mén)一章強調，當前需要進(jìn)一步提升系統性金融風(fēng)險管理能力。
　　報告指出，系統性金融風(fēng)險的內生途徑主要來(lái)自金融機構風(fēng)險積累、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩（包括市場(chǎng)流動(dòng)性緊缺、市場(chǎng)預期逆轉、資產(chǎn)價(jià)格泡沫破裂）、金融基礎設施不完善，外生途徑包括宏觀(guān)經(jīng)濟不穩定因素和突發(fā)事件沖擊。
　　報告稱(chēng)，當前需采取有力措施及時(shí)防范和應對開(kāi)放環(huán)境下影響金融穩定的主要風(fēng)險。一是加強和改善宏觀(guān)調控，確保經(jīng)濟平穩運行。要實(shí)行穩健的財政政策和從緊的貨幣政策。二是深化金融業(yè)改革開(kāi)放，提高金融機構抗風(fēng)險能力。三是培育市場(chǎng)理性預期，促進(jìn)市場(chǎng)長(cháng)期健康發(fā)展。四是加強金融基礎設施建設，進(jìn)一步改善金融生態(tài)環(huán)境。五是加快建立金融安全網(wǎng)，建立風(fēng)險處置的長(cháng)效機制。加快建立存款保險制度。六是強化金融機構社會(huì )責任意識，促進(jìn)金融可持續發(fā)展。