|
隨著(zhù)中國以至整個(gè)亞洲商品交易和消耗量方面的迅速增長(cháng)，亞洲地區對于一個(gè)國際性商品交易所的需求日益強烈。昨日（6月25日），香港商品交易所在香港宣告成立，預計明年第一季度投入運營(yíng)。該所首份交易合約將是燃料油合約。
分析人士指出，作為連通中國與國際商品市場(chǎng)的橋梁，香港商品交易所將為最終用戶(hù)及全球商品交易體系提供一個(gè)既高效又透明的定價(jià)平臺，從而買(mǎi)賣(mài)量身訂做的商品合約，對沖中國以至亞洲區內的價(jià)格風(fēng)險。此外，交易所的成立有助于降低交易成本，促進(jìn)更多中國商品交易商參與交易。
境內外機構參與投資
“目前正是香港推出商品交易所的最佳時(shí)機！”剛出任香港商品交易所主席的張震遠指出，過(guò)去數年來(lái)，中國以至整個(gè)亞洲在商品交易和消耗量方面迅猛增長(cháng)。與此同時(shí)，對沖有關(guān)產(chǎn)品買(mǎi)賣(mài)的機制遠不成熟。通過(guò)商品交易所提供的商品交易價(jià)格，可更有效地反映中國內地不同商品的供求情況，讓內地交易商在國際商品市場(chǎng)上享有更大的議價(jià)能力。
作為一家沒(méi)有香港政府投資參與的交易所，香港商品交易所將由眾多來(lái)自不同專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的世界級企業(yè)及金融中介機構投資。
張震遠表示，該所首期資本金約5000萬(wàn)美元，資本金主要由股東投入，并不需要其它融資，而股東架構則于今年三季度末才會(huì )落實(shí)。
該所表示，不少機構已有意成為香港商品交易所的潛在策略性投資者及會(huì )員。這些機構涵蓋投資銀行、最終用家、經(jīng)紀、自營(yíng)商品交易公司及大型中國企業(yè)，包括Arctos
Capital、Barclays Capital、Cantor Fitzgerald、Capstone Investment Advisors
LLC、中國銀河金融控股有限責任公司、中國國際期貨經(jīng)紀有限公司、華潤集團、中信集團、雷曼兄弟、美林集團、MF Global、摩根士丹利、來(lái)寶集團、RBS
Sempra Commodities、泰山石化集團、TransMarket Group
及美國華平投資集團等。
在香港商品交易所建立過(guò)程中，泰山石化（01192.HK）擔當了一個(gè)重要的支持角色。張震遠此前擔任泰山石化執行董事兼副主席。他透露，他個(gè)人或持有該交易所股權，泰山石化也是股東之一，并不排除內地石油公司會(huì )參與投資該交易所。
與港交所競爭不可避免
香港商品交易所表示，預期可在今年底前取得香港證券及期貨事務(wù)監察委員會(huì )的批準，2009年第一季度開(kāi)始投入營(yíng)運。首份交易合約將是燃料油合約。
張震遠指出，香港商品交易所會(huì )專(zhuān)注發(fā)展較有經(jīng)驗的商品交易，推出的首份燃料油交易合約，將按現貨交收，希望半年后再推出其它合約。他表示，香港政府會(huì )提供具透明度的監管機制，讓交易所妥善運作。
值得關(guān)注的是，近日香港交易所表示，將于10月份推出黃金期貨，并將研究石油期貨產(chǎn)品。香港商品交易所的成立已經(jīng)被市場(chǎng)人士看成與港交所形成競爭關(guān)系。港交所股票（00388.HK）價(jià)格昨日跌2.29%。
港交所主席夏佳理昨日指出，香港商品交易所與港交所互相競爭是不可避免，不過(guò)這會(huì )是一件好事，這將使得香港金融市場(chǎng)變得更多樣化，吸引更多投資者來(lái)港投資。
他透露，張震遠在24日曾與他會(huì )面半小時(shí)，但雙方未達成任何合作方案。另外，曾經(jīng)有投資銀行與港交所商討，要求合作成立商品交易所，不過(guò)雙方暫未有合作計劃，港交所也無(wú)意入股香港商品交易所。
張震遠對此表示，商品交易市場(chǎng)十分龐大，并非只有一個(gè)交易所可以參與，而且香港商品交易所的首份交易合約，是市場(chǎng)未有相同種類(lèi)的燃料油合約，因此該所不會(huì )與港交所產(chǎn)生直接競爭。
他指出，雖然內地也有期貨交易市場(chǎng)，但主要為滿(mǎn)足內地交易者需要。日本及新加坡的期貨交易所也未能滿(mǎn)足中國及國際客戶(hù)之間的商品交易需求。而上海期貨交易所只能以人民幣進(jìn)行結算，并非以美元結算。香港商品交易所會(huì )借鑒其它交易所的發(fā)展經(jīng)驗，但不會(huì )與亞洲區內的交易所進(jìn)行競爭。 |